4G主题明朗化提升通信行业估值

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上周，无线电讯服务、休闲用品、应用软件、医疗设备、信息科技咨询与其他服务、系统软件、半导体产品、商务印刷、电子设备与仪器、网络与电信设备居前十。无线电讯服务位居榜首。

近日大盘呈震荡走高态势，通信板块个股均出现上涨，设备类个股相对较强。上周随着4G的FDD商用试用牌照发放，通信板块热点突出，整体看行业在基本面改善的影响下继续保持强势，由于共同受益于4G主题，子行业间差异不是很明显，主题、事件的催化是超额收益的主要来源。渤海证券表示，从基本面看通信板块业绩底部基本确认，良好的盈利预期加之4G主题的明朗化是支撑估值提升的重要动力。建议重点选择确定性强的子行业，从中长期布局，注重安全边际，继续推荐4G产业链、网络优化、广电设备等子行业。优选行业明朗、业绩高增长个股的投资机会，荐数码视讯(300079)、二六三(002467)、新海宜(002089)、邦讯技术(300312)。

港口行业上周上升17位，排名第26名。上周交运板块上涨3.9%，跑赢沪深300（2.5%），其中，航运（4.9%）和港口（4.3%）涨幅居前。西南证券(600369)表示，据悉《京津冀协调发展区域规划方案》将于7月出台。《规划方案》主要侧重于京津冀间的产业布局协调机制、承接产业职能机制等，比如承德、张家口定位生态保护和生态产业发展区，北京、天津、廊坊、唐山定位调整升级，石家庄、保定、沧州定位农业支持区，秦皇岛、唐山、天津、沧州定位发展海港产业，建议关注唐山港(601000)。

信息科技咨询与其他服务行业近三个月排名持续上升，目前排名第5。频频发生的信息安全事件使得自主可控政策一再加码。与此同时，政府、金融、公用事业等重要领域IT系统（包括硬件、软件及咨询服务等）采购的国产化，已经开始脚踏实地地向前推进。国元证券(000728)表示，从硬件、基础软件、行业解决方案三大类展开分析IT系统国产化的可行性，其中行业解决方案中金融机具和IT咨询服务的本土企业已经在市场中占有一席之地，有望在国产化浪潮中加速成长，而某些关键硬件设备、基础软件等行业相对而言替代难度更大，过程将比较漫长。根据不同产品及方案的特性，他们认为IT系统自主可控的实现可以有三种路径：直接进口替代、云计算、国外IT 巨头的技术开放。其中，云技术作为去IOE的颠覆技术，已经在国内外商业上初显成效，且国内发展水平比国外相差不大，有望弯道超车，比传统架构的直接替代成本相对低，更具商业价值。推荐汉得信息(300170)、广电运通(002152)。

石油钻探设备与服务行业排名第47，较前周下降30名。油气设备与油服的下游市场持续景气。在国外，美国页岩气革命引领的能源结构转型仍在持续，中亚、南美和非洲油气开发活动持续增长。光大证券(601788)认为，下半年的招标恢复，将带动行业景气度持续回升；页岩气将成为今年国内油气开发亮点，民营龙头潜力巨大。同时，技术升级与进口替代仍是油气设备行业主趋势：经过长期技术与产品试用积累，国内龙头厂商产品逐渐得到国际认可。除了在国内份额的提升，海外订单的突破才刚刚开始。制造业普遍存在的产能过剩在中高端油气设备领域较难发生。在新进入者稀少的背景下，龙头的良好盈利能力有望维持。油气设备行业建议选择受国际认可的细分龙头：海隆控股、宏华集团。

一个月来排名持续上升的行业还包括：无线电讯服务、信息科技咨询与其他服务、有线和卫星电视、互联网服务、稀有金属、有色金属、非金属材料、出版、综合性商务服务、航天与国防、其他综合类、鞋等。