宁波银行发行46亿元ABS 信贷资产证券化常态化发行趋势渐明

每经记者 袁君 发自上海

昨日（5月29日）,宁波银行宣布首个信贷资产证券化项目“甬银一期”成功发行，总额45.79亿元。这标志着城商行梯队正式参与信贷资产证券化业务。

宁波银行投资银行部总经理徐文华告诉《每日经济新闻》记者，“甬银一期”基础资产主要以优质的中小微贷款为主，这些中小微企业单户贷款多低于1000万元，基础资产的加权平均贷款利率达到6.99%，具有较明显的价格优势。

业内人士认为，信贷资产证券化未来将成为通过市场化方式来处置银行不良资产的一大利器。

根据“甬银一期”招标结果公告， 共分四档证券发行——优先A-1档证券发行规模23.2亿元，中标价格为5.95%；优先A-2档证券发行规模8.9亿元，中标价格为5.98%；优先B档证券发行规模为7.3亿元，中标价格为6.7%；次级档证券发行规模6.3亿元，定向发行。

招标结果显示，“甬银一期”买方涵盖了商业银行自营投资和理财计划、公募基金、信托自营投资和信托计划等。

据悉，宁波银行“甬银一期”基础资产主要以优质的中小微贷款为主。徐文华告诉记者，这些优质中小微企业单户贷款多低于1000万元，主营业务突出，现金流稳定，而且资产收益率高，能够良好支撑证券收益，基础资产的加权平均贷款利率达到6.99%，具有较明显的价格优势。

宁波银行副行长付文生向《每日经济新闻》记者表示，该行将用好信贷资产证券化试点额度，“通过信贷资产证券化途径所释放的信贷额度也将继续投放于中小企业和实体经济。”

某银行业分析师表示，而此次发行的“甬银一期”，宁波银行将基础资产的筛选侧重在中小微企业贷款上，可理解为真正意义上的SME CLO（中小企业信贷资产证券化）产品创新。

徐文华表示，随着此次“甬银一期”的成功发行，这标志着信贷资产证券化常态化发展趋势愈加明显，城商行梯队参与信贷资产证券化业务，利于提高市场活跃度，并进一步推动试点向纵深发展。

“预计未来几年内，信贷资产证券化预计将获得极大发展，它不仅将成为银行盘活存量资金的重要工具，也会成为未来通过市场化方式来处置银行不良资产的一大利器。”上述银行分析师认为。