吉林信托又曝兑付危机 涉10亿矿产项目

每经编辑 每经实习记者 周雅珏 发自北京    

每经实习记者 周雅珏 发自北京

中诚信托诚至金开项目30亿兑付风波总算是有惊无险，在春节前夕刚性兑付，让投资者过了个平安年。但购买“吉信·松花江【77】号山西福裕能源项目收益权集合资金信托计划”的投资者就没那么幸运了，在前三期均逾期兑付情况下，此款信托项目的第四期又出现了逾期兑付，整个项目共6期涉及资金近10亿元。

矿产类信托再次拉响违约警报，这次是否会再现神秘接盘人？吉林信托会否成为第一家打破“刚性兑付”的信托公司？针对信托兑付相关问题，《每日经济新闻》记者昨日（2月12日）致电吉林信托，其财富中心相关负责人表示，目前项目进展情况除了客户以外，不对外进行任何解释说明。

对于信托业涉足煤炭行业，业内人士表示，煤炭市场供过于求现状短期内难以改变，煤炭企业的经营状况堪忧。投资者进行此类项目的投资时，应该保持谨慎。

矿产信托再曝危机

中诚信托“诚至金开1号”兑付危机中，项目以融资人涉及刑事案件引发，牵扯一系列矿产纠纷从而暴露兑付风险，最终以神秘接盘者出手兜底，投资人损失了一小部分利息保住本金，以30.3亿元“刚性兑付”的形式落下帷幕。

如今，吉信·松花江【77】号山西福裕能源项目收益权集合资金信托计划第四期逾期兑付，又将吉林信托推至风口浪尖。吉信·松花江【77】号的产品推介书显示，信托资金用于山西联盛能源有限公司受让山西福裕能源有限公司子公司投资建设的450万吨洗煤项目、180万吨焦化项目以及20万吨甲醇项目的收益权，募集的资金用于这三个项目建设。

《每日经济新闻》记者注意到，该项目的增信措施为“由山西福龙煤化有限公司提供连带责任保证，由山西联盛实际控制人邢利斌、李风晓提供无限连带责任保证。”实际上，吉信·松花江【77】号并没有任何实物抵押，融资方、担保方实际均为山西联盛实际控制人邢利斌、李风晓。

而在2013年11月29日，山西省柳林县法院召开新闻发布会，宣布受理山西最大的民营煤炭企业——山西联盛能源有限公司及其下辖公司等12家企业的重整申请。根据柳林县法院公布的数据，目前联盛能源金融负债近300亿元，已基本失去债务清偿能力。

前四期均逾期兑付

对于吉林信托是否会成为打破“刚性兑付”第一家，业内资深人士分析，联盛能源还不上钱是大概率事件，但打破“刚性兑付”概率不大，最终的解决办法很可能效仿中诚信托诚至金开项目，找一家接盘方接盘解决此事。

吉林信托在2012年4月披露的吉信·松花江【77】号的管理报告显示，这一信托计划总共有六期，募集总金额为97270万元，期限均为两年期。一期成立于2011年11月17日，规模为24490万元；二期成立于2011年11月30日，规模为13950万元；三期成立于2011年12月29日，规模为8940万元；四期成立于2012年2月8日，规模为28900万元；五期成立于2012年2月20日，规模为10000万元；六期成立于2012年3月12日，规模为10900万元。托管方均为建行山西分行。

该项目前三期已于2013年底到期，却迟迟没有兑付。近日到期的第四期项目也出现了延期兑付的情况。

针对信托兑付相关情况进展，《每日经济新闻》记者昨日致电吉林信托，其财富中心相关负责人表示，目前项目进展情况除了客户以外不对外进行任何解释说明。

昨日，记者以投资者身份拨通了山西建行营业部电话，建行工作人员并没有给出明确答复。对于第五期和第六期产品能否到期兑付，工作人员也表示暂不清楚。

超百亿矿产信托待兑付

近几年来，矿产类信托项目兑付风险一波未平一波又起。信托公司最早开始涉猎矿产类信托是在2008年，直到2010年在国家积极推动资源整合的大背景下，各信托公司加入到煤矿行业的技术改造和并购融资中，掀起了一波煤炭行业整合潮，矿产类信托开始风靡，近两年发行数量才逐渐减少。

发行量减少但兑付风险却没有减少，业内人士普遍认为，2014年矿产类产品的兑付风波很可能会更多。2014年进入矿产项目集中兑付时间，据用益信托数据不完全统计，2014年到期兑付的矿产类信托产品规模至少在113.33亿元以上。涉及到13家信托公司，共计40款矿产类信托产品。其中，中融信托有9款产品，长安信托有7款产品，中信信托有4款产品。

对于矿产类信托项目频频爆出兑付风险的原因，用益信托研究员帅国让表示，由于2012年5月份以来，煤矿行业产能过剩，煤炭市场进入整体低迷，产品入库压港，企业资金回流不畅，导致融资方资金链断裂，出现了无法到期兑付。

帅国让还表示，煤炭市场供过于求现状短期内难以改变，还有一定的下跌空间，煤炭企业的经营状况也将受到很大的考验。所以，大部分信托公司近年来减少了对于矿产类项目的发行。投资者进行此类项目的投资时，也应该保持谨慎。