新三板之投资要点

个人投资者

专业背景：具有两年以上证券投资经验，或具有会计、金融、投资、财经等相关专业背景或培训经历。

风险承受能力：投资者本人名下前一交易日日终证券类资产市值500万元人民币以上。证券类资产包括客户交易结算资金、在沪深交易所和全国股份转让系统挂牌的股票、基金、债券、券商集合理财产品等，信用证券账户资产除外。

机构投资者

法人机构：注册资本500万元人民币以上

合伙企业：实缴出资总额500万元人民币以上

金融产品/机构：集合信托计划、证券投资基金、银行理财产品、证券公司资产管理计划，以及由金融机构或者相关监管部门认可的其他机构管理的金融产品或资产

解读

对个人投资者而言，新三板的资金门槛极高，大多数个人投资者将与新三板无缘；但对机构投资者而言门槛并不高，故投资者可以通过机构间接投资新三板。

新三板的投资风险

企业风险

多数属于初创期，没有稳定盈利甚至连年亏损，甚至只有研发无盈利模式，其未来的经营风险巨大，判断这类企业的价值难度极高。

监管风险

由于新三板交易较为清淡，投资者按照A股的操作方式容易引起股价异动，进而触发新三板“11项将被重点监控的行为”。

市场风险

相比沪深股市，新三板成交极不活跃，投资者一旦买入想要获利了解的机遇较少；尤其是在企业基本面转坏的时候，更不容易套现离场。(见图四）

新三板之企业机遇

1、全国性转股系统成立，挂牌企业范围扩展至全国；挂牌企业不受所有制限制，也不限于高新技术企业

2、新三板挂牌无财务门槛，可以尚未盈利，适合创新型、成长性中小微企业

3、股东人数超过200人的企业也可实现挂牌，股东通过股权转让可以兑现投资收益

4、挂牌公司可以在新三板开展定向融资，缓解融资难的问题

5、挂牌公司可以直接转板至证券交易所上市，获得更好的融资机会