两新股配售38名“幸运儿”社保成大赢家

每经记者郑佩珊 1月6日晚，我武生物和新宝股份的询价结束，参与申购的投资者都在焦急等待最后名单。一家小型基金的基金经理张鹏（化名）在查看新宝股份的最终定价后，对《每日经济新闻》记者表示，“我们还是报高了，最终的有效价格区间仅仅只有一分钱，这简直和买彩票没有什么差别。” 昨日，我武生物和新宝股份公示最终定价：我武生物为20.05元/股，有效报价区间为20.05元/股~20.18元/股，共有19名申购者获得配售；新宝股份为10.50元/股，有效报价区间为10.50元/股~10.51元/股，同样也有19名申购者最终入围。 上述38名幸运儿最终分食了首批新股配售大蛋糕。记者从获配名单中发现，社保基金作为最大的赢家，在两家公司的获配名单中都有一席之地，其中，获得我武生物最高配售份额——1800万股。除了机构投资者之外，此次在两家公司获配名单中，有3名自然人“中奖”，新宝股份的一名自然人申购者黄炽恒甚至获得了1000万股的高额配售。 我武生物被看好/ 随着市场对新股热情的升温，新股股价大涨预期也被放大。根据新规，上述38名幸运儿可在新股发行首日就出售手中的配售份额，“获配的投资者估计有几十个点到一倍以上的收益，就看市场的狂热程度了。”张鹏指出，“这些获配的投资者就是中了彩票了。” 在众多申购参与者的期待中，首批两家公司的定价终于出炉。较为意外的是，虽然询价较高，但两家公司还是选择了低价发行。作为热点新股之一，我武生物本次超募不得不发行老股。公司本次募投项目所需资金总额和发行费用的合计数为2.17亿元，有效报价投资者数量为19名。 同时，我武生物也是新股中第一家老股发行的公司。我武生物此次将发行新股1100万股和老股转让1425万股。发行人募集资金2.2亿元，老股转让资金数量2.86亿元。老股转让的股东有控股股东浙江我武管理咨询有限公司，转让股数1117万股，财务投资者天津东方富海股权投资基金合伙企业、上海利合股权投资者合伙企业、上海德东和投资管理合伙企业3家分别转让721万股、515万股、206万股。 “我武生物的估值和行业相比并不高，只要中签肯定大赚。”一名北京私募向《每日经济新闻》指出，“空间还是很大的。”从细分行业看，我武生物与安科生物、科华生物、天坛生物、达安基因4家上市公司业务具有一定相似度。可比上市公司2012年市盈率均值为49.08倍，其中，截至1月6日，按照2012年每股收益对比，达安基因的市盈率为72.45倍，而我武生物的估值不到40倍。 此前各个承销商给出的投价报告还是具有一定参考性。新宝股份承销商在投价报告中给出的合理价格区间为9.68元至11.44元;我武生物承销商给出的合理估值区间为每股15.82至18.98元。“相差不大，显示了发行人的心理价位，你看我武生物的投价报告，发行人就是希望发行价能低一点。这些需要投资者自己琢磨。”张鹏指出。 相对来说，新宝股份的定价被市场认为偏高。参与网下初步询价申购的投资者为481家，申购总量为77.87亿股，发行人最终将报价为10.52元及以上的申购报价作为剔除的最高报价，剔除的申购量占总量的44.5%。新宝股份本次发行的发行价格为10.50元/股。19家申购投资者的申购数量之和为2.04亿股。“作为家电企业来说，新宝股份的发行价还是偏高，对比下来，我武生物的上升空间要更大。”参与新股申购的北京私募人士指出。 38名幸运儿突出重围 首批获配的38名申购者，成为了IPO重启后的第一批获利者。 张鹏之所以将获配称为买彩票，是有其原因的。除去无效申购之外，新宝股份的有效申购者就有481家，我武生物的有效申购者有499家。要在近1000名竞争对手中获得仅有近40个名额，这对于每一个参与申购的投资者来说确实存在极大的不确定性。 张鹏向记者解释，“我们作为小型的基金本身不是太有优势，在投行和公司方面也没有太多资源，所以我也只能按照公司的一些基本面以及同行业的一些可对比的数据和估值来做最终定价。” 张鹏指出，“为了保险我们报了3档价位，基本是按照公司给出的投价报告的大致范围区分出高、中、低三个价格，但是很遗憾我们三档价格都报低了，距离最终的定价还差了1块多。” 像张鹏一样的申购者不在少数，记者获悉大部分的申购者都采取了比较保险的报价方式，即列出三档的价格，“这样至少保证最终公司定价时候，有一个档次的价格能够符合公司的要求，如果公司选择高价，我们至少也有高位的报价符合这一区间。”张鹏解释。 但这样做的坏处是申报的数量就会被迫分成三档。例如我武生物要求最高申报数量不得超过1800万股，如果分三档报价，三个价位的申报数量累计相加就不得超过1800万股。我武生物有明确规定，网下申购的每档申购数量必须是100万股的整数倍，累计申购数量不得超过1800万股。申购价格最小变动单位为0.01元，最多可以申报三档价格，最高申购价格不得高于最低申购价格的120%。除此之外，新宝股份19家中有7家基金获得配售，保险机构投资者有5家中彩，个人投资者黄炽恒有幸获配1000万股。 我武生物剔除最高57.94%申购价之后，公募基金申购量占比62.52%，社保基金占比8.71%，证券公司自营占比15.09%，证券公司集合资产管理计划占比6.22%，合格境外机构投资者占比0.5%，保险机构投资者为0，其他投资者占比6.97%。其中自然人名单中有柳海彬和周国娣有幸突围，申购数量都为200万股。 社保基金两次命中 在这些幸运儿中，最为幸运的应该算是社保基金，不仅获得两家公司的配售，而且还在我武生物的配售中获得了最大配售额度。社保基金四零九组合获得了我武生物1800万股最大配额，社保基金四一二组合还在新宝股份的申购上同时获得了300万股的配额。有望成为IPO重启首次配售的最大赢家。 张鹏表示，有部分投资者会采用较为激进的申购方式，即在允许范围之内在一个报价上赌上所有的可申报数量。根据记者统计，我武生物的申购者中有17名投资者在一个价位申购了最大数量1800万股，新宝股份的申购者中有23名投资者在一个价位上申购了最大可申购数量5300万股。 “这种申报的方式就是对于自己的估值判断非常有信心，一旦中了就是最大赢家。”一名深圳的投行人士指出。但是这种做法风险也较大，《每日经济新闻》记者发现，在两家公司38名投资者中有2名投资者以最大申报数量获得了配售。 在我武生物的申购者中，华泰证券股份有限公司自营账户1800万股，报价22.38元；广发聚丰股票型证券投资基金1800万股，报价19元；广发策略优选混合型证券投资基金申购1800万股，报价17.5元；全国社保基金一一五组合也申购了1800万股，报价为18.1元；同时单个价位申报最高额度1800万股的投资者共有17家，但仅有社保基金四零九幸运中标，报价就踩在有效报价的边缘上即20.18元。“我武生物的潜力很大，能够获得最大配售份额赢利都可以想象。”北京私募人士指出。 对于社保基金能够在两只新股全中，北京投行人士指出，“社保基金在新股发行中的作用会越来越大，承销商肯定是要讨好这些大资金的，为了建立良好关系给之后的其他合作打下基础。”