科创暂缓“借壳”宏达新材改推增发

每经编辑｜每经记者 许金民    

每经记者 许金民

停牌近半年，宏达新材（002211，前收盘价5.62元）终于要复牌了，不过其交出的不是重组预案，而是定增预案。因置入资产的权属清理工作无法在规定的时间内完成，该公司决定终止重组，改为向华佛国际医院投资公司（以下简称华佛医院）定增募资约2.34亿元。需要说明的是，华佛医院的大股东为科创控股，此前外界盛传的恰恰是科创控股将要“借壳”。

终止重组改推增发

宏达新材今日公告，因筹划重大资产重组，公司股票从今年6月3日起停牌。停牌以后，公司会同中介机构与交易对方就资产重组的相关事项进行了多次协商。鉴于标的资产范围较广，子公司较多，权属关系复杂，拟置入资产的权属清理工作无法在规定的时间内完成。经协商，公司决定终止本次重大资产重组事项，并承诺六个月内不再筹划重组事项。

宏达新材终止了重组，但还是推出了一份预案，此为增发预案。

据此，公司拟向四川华佛医院发行不超过5000万股，募集资金不超过2.34亿元，扣除发行费用后将用于补充流动资金。本次发行价格为4.67元/股，较其停牌前的收盘价5.62元/股折让近17%。

资料显示，华佛医院成立于2009年10月19日，注册资本2.3亿元。该公司的股东为科创控股、科创制药，持股比例分别为98.2%、1.8%，实际控制人为何俊明、张燕、何质，三人是一致行动人。其中，何俊明与张燕为夫妻，何质恒为何俊明、张燕夫妇之子。

交易完成之后，四川华佛医院将成为二股东；伟伦投资仍为大股东，只是持股比例从47.46%降为42.54%。何俊明将进入宏达新材董事会，担任董事。

借壳方浮出水面

宏达新材今日推出的定向增发，极有可能是个假象；之所以这样说，原因有二。

第一、宏达新材曾于2010年12月完成过一次定向增发，募资总额接近7亿元，主要用于“7万吨/年有机硅材料扩建”。不过，该公司最终只投入了4.63亿元，便宣布终止，剩余逾2亿元已被用于永久补充流动资金。

宏达新材之所以放弃投入，就在于实施该项目的长江分公司曾发生火灾事故，被迫停产技改。随后，宏达新材决议让利洪硅材整体收购长江分公司，而利洪硅材现已被出售给了新安股份 （600596，收盘价10.62元）。

前一次的募投项目尚没有做成功，宏达新材有何理由再伸手要钱？

第二、宏达新材这次停牌重组，外传重组方就是科创控股，后者计划“借壳”，并以此登陆资本市场。不巧的是，宏达新材今日推出的定向增发，认购方恰好就是科创控股的子公司，这难道仅仅是个巧合？

市场人士猜测，宏达新材改推定增的原因或与其停牌太久有关。若无意外，6个月之后科创控股借壳事宜仍会继续推进。