银行抵押物处置样本：民企受让信达2000万资产包3年无果

每经编辑 每经记者 徐杰 发自浙江    

每经记者 徐杰 发自浙江

商业银行将不良金融债权转让给国有资产管理公司，国有资产管理公司又将不良金融债权再次打包出售，原本这无论是对转让方还是受让方来说，都是皆大欢喜之事，但身为受让方的朱红光却因此吃尽了苦头。

朱红光，金华春宇厨具有限公司（以下简称春宇厨具）董事长，3年前，他通过中间人介绍，受让了信达资产杭州办事处 （以下简称信达杭办）转让的浙江金华金鹤建材有限公司（以下简称金鹤建材）2000多万元的金融债权。原本他是想将这部分债权变现为土地、厂房后，对自己的企业进行移地改造升级，扩大生产能力，然而，令他没有想到的是，3年过去了，2000多万元的债权却无法“变现”。

对此，浙江省金华市委政法委副书记朱飞向《每日经济新闻》记者表示称，目前该事宜由金华中院具体办理，政法委一直在督促该案件的进展，相关部门也一直在努力协调。

值得注意的是，今年以来，针对不良贷款的严峻形势，各商业银行不良贷款转让提速。在这一背景下，朱红光的遭遇，对目前一些不良资产的受让企业而言，或将是一次借鉴。

银行债权几番转让/

一切要追溯到几年前的一次资产打包转让。

对于该事件的起源，《每日经济新闻》记者获悉，2001年12月5日至2003年12月22日期间，金鹤建材与中国银行金华经济开发区支行签订了14份借款合同，借款本金共计2063.9万元，用于企业发展。

为此，金鹤建材以其座落于浙江省金华市金东区赤松镇山口村的厂房、土地、设备作抵押，并办理相关抵押登记手续。抵押物清单显示，包括土地及房产总价值2045万元，

然而，合同约定还款期满后，金鹤建材并未还款。为了处理这部分银行债权，中国银行金华经济开发区支行将该债权整体打包转让给了信达杭办。记者从浙江省金华市中级法院获悉，2004年6月25日，中国银行金华经济开发区支行与信达杭办签订《债权转让协议》后，信达杭办取代银行方成为新的债权人。

近4年后，上述银行债权关系再次发生转变。2008年1月21日，杭州智致投资管理有限公司从信达杭办手中受让了该14笔银行债权及其权利，受让后，这家杭州公司便向法院提出诉讼，要求履行偿还借款，并对土地等抵押物处置享有优先受偿权。同年7月17日，金华中院作出判决，支持还款要求及借款范围内抵押物的优先受偿权。

此时，朱红光经营的春宇厨具正如火如荼地发展，已具有生产200多个品种，年生产4000吨的不锈钢复合材料及60万只复合钢锅的生产能力。公司为苏泊尔、爱仕达、美的等提供不锈钢复合材料，复合钢锅出口欧美等市场，年销售收入1.8亿元。

这时，朱红光为了立足市场和外销需求，进一步降低生产成本，扩大市场份额，决定在金华进行移地技术改造，扩大生产，将产能提高至年产12000吨的高科技多层不锈钢复合材料及240万只复合钢锅，建成后，年销售额可达5亿元，但该技改项目面临着缺乏土地和厂房的问题。

然而，上述杭州公司的银行债权也没有得到执行，数据显示，金鹤建材的土地有105亩，经中间人介绍和比较，2010年8月，朱红光从该杭州公司手中受让了这部分银行债权，他计划通过银行债权，申请法院裁决，变现土地、房产、设备后，在该土地上建设厂房。

令朱红光没有想到的是，3年多来，他只能依靠租赁厂房维持企业运营，如果再去拿地，工业用地每亩需要30万~40万元。此外，受让时，他已经支付了上千万元的受让款。不仅厂房无法变现，借款也得不到偿还。

抵押土地存诸多问题/

为何经法院判决过的金融债权都无法得到执行？对此，9月29日，浙江省金华市中级法院执行法官张昌贵在接受记者采访时解释称，这一切的根源与金鹤建材用来抵押的土地存在诸多问题有关。

张昌贵称，金鹤建材成立之初，在征用土地时，当地村委会就以土地征用款入股这家公司。后来，金鹤建材经营不善，一直处于亏损状态。在法院进行债权处理时，当地村民以没有拿到任何钱为由阻止土地拍卖，“没法推进”。

张昌贵还称，土地出让金是另一大难题。他告诉记者，早年，为了发展工业经济，金鹤建材的前身金鹤水泥厂设立时，原金华县相关领导及土管、财税等部门通过了让金鹤水泥厂缓交土地出让金的决议，至今，该公司都没有缴纳过土地出让金，法院要处置土地，公司则需要补交出让金。

除了上述问题外，张昌贵表示，土地拍卖前还有一大难题。土地经过多年变迁，四至不清，需要重新界定。因为四至不清，评估报告出不来，就无法进行拍卖。

朱红光则告诉记者，为了配合法院执行，其公司主动与土地所在的山口村二委协商达成协议，愿意以每亩3.3万元，总价346.5万元的价格对村民进行补偿，山口村也同意拍卖，并收取了公司150万元钱，但至今法院仍未采取强制执行措施。

对此，朱飞表示，目前该事宜由金华中院在具体办理，“法院负责具体案件的执行，政法委主要负责监督整体案件的执行。”

对于该案件，张昌贵向记者表示，要解决问题，“除了法院外，还需要当地金东区政府等多方进行协调”,目前各方还没有形成统一的解决思路。

杭州联合银行总行负责法务和风控管理的副总经理章小的则向记者表示，按照一般程序，如果村民拿土地征用款作为入股资金，有股权就有没有债权。如果公司出现亏损，股权收益无法满足，不能作为债权无法履行的依据，这部分收益必须待到资产拍卖后的剩余部分进行处理。

章小的还认为，原则上，没有缴纳土地出让金，就不允许办理土地证，银行抵押贷款必须具有清晰的土地权证，反之，这部分贷款也贷不出。同时，在对该土地进行拍卖时，尚未付清的政府土地出让金具有优先债务受偿。

原企业仍然在生产中/

值得注意的是，一边是金融债权无法履行，一边却是原有企业继续在厂区生产。

金鹤建材专营水泥生产和销售，9月29日，记者来到公司所在地发现，该公司尚在正常作业中，运载水泥的车辆进进出出。对于为何没有实行查封的疑问，张昌贵解释说，目前确实有一条生产线在运作，主要是因为金鹤建材的债主不少，现在是以租抵债，偿还其他债权。

对此，朱红光则称，他们的银行债权属于优先偿还债权，其继续生产或与水泥行业目前持续回暖，可以继续生产牟利有关。

水泥行业市场数据显示，目前，华东等优势区域的价格全面回升,上海、浙江地区的价格已恢复到去年10月末的旺季水平。信达证券认为，水泥行业基本面呈现持续回暖态势，一方面是由于下游需求逐步回升，另一方面则是因为在水泥生产企业自主停产或被强制限电后，产能过剩压力有所减轻。伴随着基本面回暖以及国家和地方一系列稳增长刺激政策的出台，水泥股反弹的时点或将提前到来。

值得注意的是，今年以来，针对不良贷款的严峻形势，各商业银行不良贷款转让提速。对于目前一些热衷受让银行不良资产的企业而言，朱红光的遭遇，或有着借鉴意义。

根据浙江省高院此前的通报称，2012年，浙江全省法院共受理企业破产案件143件，金融债权在企业破产债权中占据较高比重。浙江省高院对全省12家主要银行业金融机构的调查表明，破产债权超过73亿元，占破产债权总额243亿余元的30%左右。

此外，据浙江银监局统计数据显示，今年上半年，浙江全省银行业金融机构本外币不良贷款余额1046亿元，比年初增加94.4亿元，其中二季度增加31.6亿元；不良贷款率1.65%，比年初上升0.06个百分点。

“目前银行不良贷款增速趋缓，与各家商业银行当前加大处置不良资产力度有关。”浙江省内金融业人士认为，这也同时要求不良资产受让方必须懂得甄别有瑕疵的资产。

浙江永大联合律师事务所律师刘轲向记者表示，不良资产受让方可通过两种方式实现债权，一是通过走完诉讼程序由法院拍卖抵押物偿债；二是与债权人协商直接取得抵押物的所有权，然后再处置抵押物变现，一些权属清晰的不良资产对受让方的后续处理很重要。

而据信达资产公布的2012年经营情况，其未经审计的数据显示，信达资产实现拨备前利润总额136亿元，归属母公司所有者净利润72.7亿元。对于不良资产经营主业，信达资产表示，银行类传统不良资产包收购业务继续保持同业领先。

对于包括与中国银行金华经济开发区的债权等来龙去脉，以及目前债务偿还情况，记者试图采访金鹤建材，但截至发稿时，其公司董事长叶永成回避了记者的采访。