渤海租赁81亿元购海航集团资产 进军国际集装箱租赁领域

停牌一个半月之后，渤海租赁（000415，前收盘价7.30元）的重大重组方案出炉，公司将收购海航集团旗下的Seaco SRL（以下简称Seaco）100%股权，交易对价高达81亿元。

公告显示，公司拟通过下属全资控制的特殊目的公司GSC，向海航集团控制的境外下属公司GSCII 收购其持有的Seaco 100%股权，81亿元的交易对价中，现金支付金额约为72亿元，承债金额约为9亿元。公司控股股东海航资本为海航集团的全资子公司，GSCII 亦为海航集团控制的下属公司，本交易构成关联交易。

其中，现金对价的筹集方式为：一、向海航资本（公司控股股东）定向发行股份募集资金15亿元，相当于发行股份购买资产；二、向不超过10名特定投资者发行股份募集不超过20亿元、不超总金额25%的资金；三、自筹或其他融资方式。

本次定向发行股票的发行底价为6.93元/股，相较前收盘价折价5%。按此计算，海航资本认购股票数量为2.16亿股，占发行后总股本的12.20%；配套融资发行股份数量不超过2.89亿股，占16.27%。

公告显示，Seaco为世界排名第6位的集装箱租赁公司，拥有并管理超过110万TEU 的标准集装箱，2010年-2013年3月，Seaco的集装箱平均出租率达到95%以上。而收购Seaco100%股权将使公司进入世界集装箱租赁领域，也有利于消除与海航集团之间的潜在同业竞争。

经评估，Seaco价值81.63亿元，相较账面值40.62亿元增值101%。Seaco是海航集团于2011年收购的公司，当时收购价格为10.49亿美元（折合人民币68.98亿元）。本次交易价格较前次增幅为17.43%。Seaco2011年至今年3月合计实现净利润12.82亿元，全部用于经营再投入。

对于Seaco未来的业绩，GSCII 已与GSC 签订了《业绩补偿协议》，如果2013年-2016年的实际净利润分别低于2013年-2016年预测数9599.5万美元、9247.3万美元、1.02亿美元和1.21万美元，GSCII将以现金方式向GSC 做出全额补偿。公司特别指出，本次重组应编制上市公司的盈利预测报告。但因“编制盈利预测耗时较长”，为提高效率，故未编制盈利预测报告。