大连热电拟吸收合并热电集团

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每经实习记者 王一鸣

停牌三个半月的大连热电（600719，前收盘价7.63元）今日终于公布重组方案：公司拟吸收合并控股股东热电集团。《每日经济新闻》记者注意到，热电集团预估值为12.69亿元，较账面值增值109.06%。同时，在2010至2012年营收平稳的背景下，其盈利情况却呈现逐年递减趋势。

方案显示，大连热电拟以7.07元/股的价格，向热电集团全体股东发行约1.79亿股，吸收合并热电集团。吸收合并完成后，大连热电为存续公司，热电集团各股东将按其所持热电集团的股权比例取得对应数量的大连热电此次发行的股份。热电集团的法人资格及其持有的大连热电6657万股股份将予以注销，所有资产、负债并入大连热电。

交易完成后，大连热电的总股本将增至3.15亿股。大连装备将直接持有大连热电8522.22万股，占总股本的27.04%，成为大连热电的控股股东，大连市国资委仍为实际控制人。

资料显示，此次交易以2012年12月31日为预估基准日。热电集团母公司净资产账面值6.07亿元，预估值为12.69亿元，预估增值6.62亿元，增值率为109.06%。至于增值原因，公司表示，账面值未包括2013年作价入股的17宗土地使用权，长期股权投资企业权益价值增加等。同时，在风险因素中，公司表示，预估值增值幅度或增值绝对金额较大，需注意相关风险。

《每日经济新闻》记者注意到，热电集团在营业收入保持平稳的背景下，盈利情况呈现出逐年递减的趋势：截至2012年末，热电集团总资产35.80亿元、净资产7.22亿元；2010年、2011年及2012年营业收入分别为13.99亿元、14.94亿元、14.998亿元，相应归属于母公司所有者的净利润分别为4338.74万元、3995.62万元、2496.24万元。对于2012年净利润同比下降的原因，热电集团归于固定资产折旧、修理维护费及职工薪酬增加等导致营业成本和管理费用增加。