银行托管费、券商分仓佣金同比双降

编者按：2012基金年报显示，去年成为最近三年基金为投资人赚钱最多的一年。《证券日报》基金新闻部注意到，在基金赚钱能力增强的背景下，银行收取的基金托管费、券商从基金交易中取得的佣金收入同比均下降。这里面到底有什么故事，文中自有分晓。

据《证券日报》基金新闻部观察，基金公司去年支付银行的托管费达到48.71亿元，尽管同比下降5.52%，且已经连续两年下降，但是工商银行、建设银行、中国银行、农业银和交通银行仍然把持了市场的绝对地位，包揽基金九成托管费，但五大国有银行基金托管的市场份额正在逐年下降，收取的托管费也持续缩水。

“相比基金公司整体管理费下降10%，券商研究机构佣金下降16%而言，银行业的状态几乎可以算旱涝保收了。”有基金分析师对记者表示，自今年6月1日，《非银行金融机构开展证券投资基金托管业务暂行规定》将正式施行，届时券商也将进入基金托管市场与银行一争高下。“资金托管业务全部归属于银行的局面将被打破，但这对五大行仍然不构成威胁，但对于那些新进入市场不久的小型股份制银行，将会带来比较大的冲击。”

银行托管费

已连续两年下降

据天相投顾近5年的数据统计，尽管2009年新增不少托管基金，但2009年13家银行仅从托管的531只基金(包括QDII)中获取50.38亿元托管费，较2008年的53.63亿元减少3.25亿元；2010年，随着基金产品数量的迅速扩大，银行作为托管方无疑受益最大，其在2010年的托管费收入总额达到53.45亿元，同比增加3.07亿元；2011年，尽管A股市场下挫，但200多只新基金的上市弥补了已有基金的净值损失，银行托管费用仅比上年同期略微减少3%至51.56亿元；2012年，19家银行共托管了1112只基金，从基金收取共计48.71亿元托管费用，较2011年同期减少2.85亿元，下滑比例为5.52%。

显然，基金贡献给银行的托管费已经连续两年下降。“相比基金公司整体管理费下降10%，券商研究机构佣金下降16%而言，银行业的状态几乎可以算旱涝保收了。”有基金分析师对记者表示。

分析人士指出，新基金发行为银行带来的短期托管费用增加有限，过往银行偏重新基金首发的业务模式似乎应有所改变。

五大国有银行

托管费持续缩水

据天相投顾最新统计，工商银行、建设银行、中国银行、农业银行和交通银行仍然把持了资产托管市场的绝对地位。工商银行、建设银行分别托管基金294只和269只，收取托管费14.29亿元、11.85亿元，两大银行就分割了基金托管五成以上的市场份额。中国银行、农业银行和交通银行分别托管基金179只、133只和72只，收取托管费7.54亿元、5.57亿元和3.9亿元。五大国有托管行共收取报酬43.15亿元，占整个基金托管费比例达到88.57%。

值得注意的是，五大银行基金托管的市场份额正在逐年下降。与2011年90.33%的市场份额相比，五大行2012年的市场份额下降了1.76个百分点。而从2009年至2011年，五大国有银行的市场占比从92%微降至90%。同时，五大国有行均出现了托管基金数量增加但托管费用下滑的现象。中国银行、建设银行、交通银行在托管基金数量上增速领先，分别托管179只、269只、72只，与2011年相比增加38.76%、25.7%和24.14%，工商银行和农业银行的增速比例也接近20%。但是数量的增长却没能带来收入的增加，五大行2012年收取的托管费较2011年的46.57亿元减少3.42亿元，其中建设银行的托管费较上期减少1.29亿元。

早在2011年，五大国有银行的托管费较上年均有所下滑。中国银行、农业银行、交通银行收取托管费用7.94亿元、6.23亿元、4.15亿元，较上年下滑5%、4%和4%，工商银行和建设银行则分别下滑2%和7%。

自今年6月1日，《非银行金融机构开展证券投资基金托管业务暂行规定》将正式施行，届时券商也将进入基金托管市场与银行一争高下。“资金托管业务全部归属于银行的局面将被打破，但这对五大行仍然不构成威胁，但对于那些新进入市场不久的小型股份制银行，将会带来比较大的冲击。”有基金分析师对记者表示。

华夏基金支付最多

华富基金支付占比最高

《证券日报》基金新闻部记者注意到，2012年基金公司支付给银行的托管费尽管同比下降，但在管理费中的占比却不降反升，从去年的17.86%上升至18.88%，显示出基金公司生存压力越来越大。

从基金公司的角度看，华夏基金去年支付给银行的托管费为3.97亿元，为业内最多；华富基金支付的托管费占其管理费24%，为业内最高。

华夏基金旗下30只基金，资产合计2168.19亿元，利润合计132.18亿元，收取的管理费21.37亿元，支付给银行的托管费用则为3.97亿元，四项指标均为业内第一；不过，托管费占其管理费18.56%，略低于同期同业的平均比例18.88%(去年基金管理费合计257.54亿元，基金托管费合计48.7亿元)。

此外，易方达基金、嘉实基金、南方基金、博时基金去年管理费分别为14.69亿元、15.70亿元、12.39亿元、10.84亿元，托管费则分别为2.83亿元、2.86亿元、2.35亿元、2.47亿元，占管理费比例分别为19.26%、18.24%、18.96%、22.78%。

华富基金去年支付的托管费占其管理费24%，为业内最高。该公司旗下10只基金，收取的管理费6169.03万元，支付给银行的托管费用则为1482.52万元。万家基金、天弘基金托管费占其管理费的比例紧随其后，分别为23.31%、23.19%。

值得关注的是，新华基金公司凭借旗下基金在2012年的出色业绩表现，持续营销投入大幅减少，托管费占比大幅下滑14.01个百分点至16.67%。该基金公司去年收取管理费为10722.73万元，支付给银行的托管费仅为1787.12万元。