两会政策红利可期

国都证券研究所：即将召开的全国两会，是十八大党中央领导层换届后的首届两会，市场无疑寄予了厚望。对于关乎我国中长期经济发展模式路径及体制改革领域等核心议题，如新型城镇化思路、大部制改革、环境污染治理、收入分配改革、户籍与二胎政策、资源品价格改革、食品药品市场监管等，将决定我国社会经济发展的再平衡与可持续等关键使命。建议密切关注上述受益于两会政策红利的相关板块。

虽然近期股指连续下跌，但在国内经济基本面偏暖、资金面仍较宽松及两会政策红利预期支撑下，我们认为仍可把握指数震荡中的行业轮动与个股回调介入机会。短期震荡市中仍可持有医药生物、食品饮料等防御性消费板块，中期则遵循本轮经济由投资及库存回补拉动的温和复苏主线，建议重点关注机械、化工、电力、汽车、铁路运输等中游周期蓝筹板块；同时建议把握受益于两会政策红利的大部制改革、现代农业、节能环保等主题投资机会。（陈刚整理）