中孚实业拟增发 大股东“输血”20亿

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每经记者 李映泉

停牌5个交易日的中孚实业（600595，前收盘价5.18元）今日发布一份非公开发行股份预案。公司拟向控股股东河南豫联能源集团有限责任公司（以下简称豫联集团）定向增发不超过4.48亿股，募集资金不超过19.98亿元。公司股票将于2月19日复牌。《每日经济新闻》记者发现，这是中孚实业继前两年的配股、发债之后，再一次通过巨额融资“补血”。

定增预案显示，中孚实业拟以4.46元/股的增发价向豫联集团非公开发行4.48亿股股票，募集资金19.98亿元，扣除发行费用后，将全部用于偿还公司借款及补充公司的流动资金。值得注意的是，此次增发价较公司停牌前一日收盘价5.18元/股折价约14%。

中孚实业称，发行前，豫联集团对中孚实业的控股比例为51.68%。发行完成后，豫联集团持有公司的股份将大幅度上升，控股地位更加稳固。且其认购的股份均自非公开发行结束之日起36个月内不得转让。

对于此次数额巨大的定增融资，中孚实业解释如下：近年来，受国际、国内宏观经济及行业调整等不利因素冲击，公司经营情况受到一定影响，同时，由于自有资金不足，各项业务开展均受到一定程度制约。为促进公司良好发展，公司拟通过本次定向发行偿还公司借款及补充流动资金，减轻公司财务压力，提高抗风险和持续经营能力。

此外，中孚实业还表示，截至2012年9月30日，公司的资产负债率（母公司）约为69.73%，资产负债率水平明显偏高。非公开发行完成后，资产负债率将下降至合理区间，公司的财务费用也将因此大幅度减少。

《每日经济新闻》记者注意到，近些年来，“缺钱”一直是中孚实业的 “心病”。2012年公司对外发行了10亿元的5年期固定利率债券；2011年，公司对外发行了15亿元的8年期固定利率债券。此外，在2011年，公司还向全体股东配股融资了24.29亿元。频繁的巨额融资之后，公司对资金的渴望程度依然不减。

值得注意的是，中孚实业最近公布的业绩预告显示，公司2012年全年净利润将同比下滑70%~90%。下滑的原因是受宏观经济增速放缓的影响，铝价持续低位徘徊、公司煤矿因外部因素影响开工不足所致。