人民币独霸理财产品市场 国有大行“不感冒”

每经编辑 每经记者 梅俊彦 发自深圳    

每经记者 梅俊彦 发自深圳

11月1日，人民币对美元汇率盘中再度触及涨停价位6.2387，人民币对美元6个交易日内第5次触及 “涨停”。近期，外汇市场也显得热闹非凡。而美元和与美元挂钩的港币走弱，必然会影响到国内各银行美元和港币理财产品的预期收益率。

一位理财产品分析师对 《每日经济新闻》记者表示，各银行的美元和港币理财产品预期收益率本来就不高，现在随着汇率的波动，可能会把一些理财产品此前的收益全部侵蚀掉。此外，据同花顺数据显示，目前在售的43款理财产品中，币种清一色是人民币。

值得注意的是，在售的43款银行理财产品仅有一款来自国有大行——交通银行。多位理财产品人士表示不太好解释这一现象。

汇兑损失高于预期收益

自5月开始，美元对人民币开始一路走高，但到了6月，其走势就变得不太明朗。震荡了一个月后，美元对人民币的汇率在7月最高冲至6.388，随后一路下跌。10月31日，这一汇率已低至6.237，跟7月最高值相比，跌幅达2.36%。

同花顺数据显示，7月以来，国内商业银行共发行了166款美元币种的银行理财产品（7月1日以后为起始日）。随着时间的推移，这些理财产品的预期收益率也越来越低。7月时预期收益率最高能达3.77%，而到了10月最高只有2.7%，最低甚至只有0.25%。

7月25日，是3个月来美元对人民币汇率的峰值，7月发行的所有美元理财产品平均预期预期收益率是2.98%，高于3个月来美元2.36%的跌幅。但到了8月，所有美元理财产品的平均预期收益率只有约1.9%，目前来看，预期收益已完全被美元走弱所侵蚀。

港币理财产品也出现了类似的情况。眼下，100港币对人民币一度跌破80大关，港币理财产品的收益也受到汇率的侵蚀。

《每日经济新闻》记者统计发现，7月以来发行的共51款港币理财产品，其平均预期收益率是2%。在联系汇率制度下，美元对港币的兑换区间被设在7.75~7.85，随着美元走弱，港币理财产品的压力同样在加大。

“现在持有外汇是有风险的。我一直以来都不鼓励持有外币，因为日常用汇完全可通过银行的结售汇实现，手里没必要持有大量的外币头寸。特别是美联储推出QE3之后，各国都在注水，此时人民币相对来说，会比较坚挺。”一位理财分析师对《每日经济新闻》记者表示。

上海第一财经学院院长徐建明也对记者表示，此前，银行的美元和港币理财产品收益率较低也有消费者买，主要是因为美元走强，整体收益比较可观。“但自QE3推出，人民币恢复强势以后，消费者再买这种产品就不划算了。”

接受《每日经济新闻》记者采访的多位业内人士均认为，目前人民币已出现局部走强的态势，未来仍看好人民币，因此，美元、港币等理财产品的汇兑风险仍较高。

记者统计发现，目前在售的43款银行理财产品中，没有一款是外币理财产品。“很明显，再推出美元或港币理财产品就卖不动了。”一位理财产品分析师表示。

43款在售产品仅1款来自交行

《每日经济新闻》记者统计发现，目前43款在售银行理财产品中，仅有一款来自国有大行。其中，广发银行的产品最多，有16款；浦发银行和上海银行次之，均有7款；北京银行有6款产品，其余的产品分别由光大银行、渤海银行、交通银行和南京银行发行。

43款在售产品的平均预期收益率为4.6%。“得利宝·沃德添利35天”是唯一一款由国有大行发行的在售产品，这款非保本浮动收益产品的期限是35天，预期收益率是3.8%。

为什么国有大行会在理财产品市场“集体消失”？有分析认为，可能是因为国有大行目前资金充裕，不需要通过发行理财产品变相吸纳存款；也有分析认为，或许也跟中行董事长肖钢近日的“庞氏骗局论”有关。

今年10月，肖钢曾在《中国日报》发表英文署名文章，呼吁加强影子银行监管，其中说道：“从某种程度上说，这根本就是一个庞氏骗局。在一定的条件下，投资者一旦失去信心并减少他们的购买或退出理财产品，这样的击鼓传花便会停止。”

肖钢炮轰银行理财产品，迅速引起了社会各界的热议。“大家都觉得莫名其妙，不知道他（肖钢）为什么这样说，而且说得这么狠。按他的说法，其实很多事情都是击鼓传花，包括股票市场。银行发行理财产品，毕竟是要到银监会报批报备的。”一位银行业分析师对记者表示。

该分析师认为：“国有大行近几个月来一向步调一致，可能是肖钢的影响力太大了，为避免某些东西，所以发行理财产品相对谨慎。而一些小银行可能觉得，反正自己不是庞氏骗局，于是就继续发行了。”

一位理财分析师认为，在售产品4.6%的平均收益率属于正常水平。“如果收益过高，会引发一些质疑，会被怀疑是否投到了高风险领域；如果收益过低，市场又不接受，因此就落在这个水平。”

临近年末，理财产品收益率会不会走高？“每逢年末资金压力都会加大，银行会把一些理财产品的募集期和到期日都放在月底，以达到吸储的效果，因此这些产品在收益率上会有所提高，但幅度也不会太大。”上述分析师表示。

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据了解，人民币对美元汇率在即期市场上走势强劲，其中10月份累计升值近1%。而包括鲁政委在内的多位经济学家近来也屡屡谈到扩大人民币波动限制的话题。

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