急于筹钱？ 中钢拟作价15亿卖杭州湾大桥股权

每经编辑 每经记者 戴榆 发自上海    

每经记者 戴榆 发自上海

近日，上海联合产权交易所公告显示，中国中钢集团公司（以下简称中钢集团）欲转让其持有的宁波市杭州湾大桥发展有限公司（以下简称杭州湾大桥公司）23.06%的股权，转让价约14.66亿元。

据报道，中钢集团已将待转让股权全部质押给中国银行，并对受让方提出了较高的要求，而这一高要求将大多数公司拒之门外。据上海产交所内部人士透露，中钢集团已有“中意”的潜在受让方人选。

对此，行业研究人士分析认为，中钢集团此举或为筹措资金，增强资金实力，为应对行业困境提供资金保障，将更多的资金投入到主营业务中。

对于此次股权转让的原因及外界的质疑，《每日经济新闻》记者昨日致电中钢集团相关部门，但未获得回应。

14.66亿转让股权

据上海联合产权交易所信息显示，杭州湾大桥公司23.06%股权的挂牌价格高达14.66亿元。公司净资产账面价值约50.78亿元，评估价值达63.57亿元。由此可见，本次转让的溢价率逾25%。

目前，转让方已将所持股权全部质押给中国银行。

杭州湾大桥的业主单位，杭州湾大桥公司成立于2001年10月，主营业务为杭州湾跨海大桥的投资、建设、运营、管理等，注册资本为49.35亿元，由宁波市交通投资控股有限公司、中国中钢集团公司、嘉兴杭州湾大桥投资开发有限责任公司、慈溪建桥投资有限公司等16家企业出资组建。其中国有资本占78%，民营资本占22%。控股股东宁波交通投资控股有限公司持股51.33%，欲转让股权的中钢集团为第二大股东，持股23.06%。

据公开资料显示，杭州湾大桥公司2010年、2011年以及2012年上半年实现营业收入分别约为12.36亿元、13.65亿元、6.95亿元，净利润分别约1.44亿元、1.73亿元、0.98亿元。

根据评估机构评估，杭州湾大桥公司账面资产总额（以2011年12月31日为评估基准日）约为123.2亿元；账面负债金额约为72.42亿元；净资产总额账面价值约为50.78亿元，评估价值约为63.57亿元。因此，拟转让股权的值约14.66亿元。

此次挂牌起始日期为10月16日，期满日为11月13日。对于中钢集团为何在此时拍卖盈利较好的杭州湾大桥公司股权，也引发多方猜测。

“中钢集团此举或是为了筹措资金，增强资金实力，为应对行业困境提供资金保障。”中投顾问交通行业研究员申正远接受《每日经济新闻》记者采访时表示，“所筹资金或许会用于改善财务结构，缓解偿债压力。此外，这也是中钢集团的战略调整，将更多的资金投入到主营业务中。”

此外，公告显示，中钢集团拟转让的23.06%股权目前已全部质押给中国银行；而转让方要求一次性付款，并要求合同签订之日起5个工作日内支付全部价款，办理完工商转让登记手续后，上海联交所须在3个工作日将价款转至转让方即中钢集团账户。

受让方身份要求苛刻

中钢集团此次股权转让，对受让方列出了5项具体要求。对此，外界质疑，条件过于“苛刻”，中钢难道已有心仪对象而设置条件排除其他企业？

从中钢集团提出的5项要求来看，尤其是要求受让方或关联企业须具有从事高速路桥投资及经营管理的经验，2011年净资产不低于50亿以及负债率不高于50%。这被认为要求苛严，按此要求，可以排除掉一大批潜在的意向者。

对受让方要求如此严格，有业内猜测中钢集团或早已心有所属。据媒体日前报道称，“上海联合产权交易所内部人士曾透露，中钢集团在挂牌时已有潜在的意向受让方，但本次转让为公开挂牌，所以亦欢迎符合条件的意向公司参与竞标。”

“中钢集团对受让方提出苛刻要求，反映了其可能早已心有所属，而将大部分企业排除在外”，申正远对《每日经济新闻》记者表示，“当然，公开挂牌转让，满足条件的企业仍可以参与收购，这种设置苛刻转让条件的行为相对常见，一方面是转让方已有意向人选，另一方面是受政策、项目持续运营的限制。”

对于中钢集团此次股权转让条件苛刻及外界的质疑，记者多次致电中钢集团相关部门，但皆未能获得相应回复。

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