高淳陶瓷新重组方案出炉 盈利能力或大幅提升

每经编辑 每经记者 查道坤 发自南京    

每经记者 查道坤 发自南京

因内幕交易导致重组停滞3年的高淳陶瓷 （600562，收盘价33.44元），昨日（10月9日）公布调整后的重大资产重组方案，公告称，注入资产中主营3G天线技术的相关产品由于经营环境发生变化，将从本次重组方案中剥离，拟注入资产交易价格、定向增发股份数量相应调减，其余资产仍按调整前方案继续注入。

《每日经济新闻》记者对比高淳陶瓷在2009年公布的重组方案后发现，重组后的新方案将国信通信从注入资产中剥离掉，因为该公司的3G天线业务业绩存在不确定性。昨日，高淳陶瓷以涨停报收。

重组剥离3G天线业务

在此次发布重组公告前，高淳陶瓷早在2009年就试图进行重组，但由于各种相关人员进行内幕交易，重组被证监会终止，随后被搁浅至今。

公开信息显示，2009年高淳陶瓷拟通过资产置换和非公开发行股份购买资产的重组方式，向中国电子科技集团第十四研究所、国睿集团公司、丁丽君、宫龙、张敏、商翠云、杨程购买其持有的张家港保税区国信通信有限公司100%股权、南京恩瑞特实业有限公司100%股权和芜湖国睿兆伏电子股份有限公司100%股权以及十四所微波电路部、信息系统部的相关经营性资产和负债，总资产估值7.35亿元。

如果上述重组完成，十四研究所及一致行动人将持有高淳陶瓷6633万股股份，并将以47.34%的持股比例成为控股股东。

被暂停审核后，高淳陶瓷的重组事宜也因此搁浅，直到今年的8月9日，公司接到证监会通知恢复对其重大资产重组的审核。

“接到证监会通知后，我们就立即启动了重组计划，这也是在2009年的基础上重启，只是三年时间市场环境发生了很大变化，所以重组事项相比2009年也改变了很多。”高淳陶瓷一位工作人员对 《每日经济新闻》记者说。

10月8日，高淳陶瓷对外发布公告称，10月7日举行的董事会会议审议通过了重组方案的调整议案。“在搁浅重组的三年时间里，公司此前准备注入资产中的3G天线技术等相关产品的国信通信，因为受到移动网络基础设施建设周期变化和国际金融危机等诸多因素，对3G天线业务经营业绩造成了很大不利影响，基于这些因素，公司在此次资产重组的方案中对经营业绩存在不确定性的国信通信100%股权从拟注入资产中予以剥离。”高淳陶瓷一位工作人员表示。

盈利能力或大幅提高

公告显示，由于国信通信不再纳入资产重组的范围，如果按2009年6月30日的评估价格，拟注入资产交易价格将减少8825.23万元，高淳陶瓷非公开发行股份的规模相应地从此前的5700万股，减少至4500万股。

方案调整后，此前的恩瑞特100%股权、国睿兆伏100%股权、十四所直属微波电路部和信息系统部相关经营性资产及负债，将注入高淳陶瓷。高淳陶瓷备考财务报告显示，这些标的资产2011年和今年前6月净利润分别为9069.82万元和3874.03万元。

另外，根据最新公告中所述的补偿协议，上述标的资产2012～2014年3年的净利润预测将为10034.69万元、11448.69万元和12816.86万元。值得注意的是，根据高淳陶瓷最新的资产评估报告显示，以今年6月30日作为评估基准日，拟置出资产评估为41339万元，这一数据比2009年6月30日评估值增加了7562.27万元。

今年上半年，高淳陶瓷实现净利润574.4万元，同比增长14.25%。“从标的的资产业绩情况来看，高淳陶瓷完成重组后，其盈利能力将得到大幅提高。”一位证券市场分析师向《每日经济新闻》记者表示。