债市走牛 不是所有债基都赚钱

每经记者李新江 即使在上半年债券市场经历大牛市之后，仍然有些债券型基金无法为投资人带来正收益。 《每日经济新闻》记者注意到，截至本周四，长盛同禧信用增利C今年以来亏损4.49%，在全部债券型基金中垫底，银华永泰亏损1.3%，长盛积极配置亏损0.51%。即使一直将固定收益类产品作为主打的富国基金旗下富国可转债，在今年上半年的牛市中也未给投资者赚到一分钱。 可转债基金难赚钱 根据好买基金网最新披露的净值数据，富国可转债基金最近一年净值折损已经拉大至8.40%，在经过上半年债市牛市之后，上半年该基金收益率0%，在同类基金中排名垫底。 从该基金净值走势来看，成立一年多时间以来，富国可转债已经亏损-11.70%，目前累计净值只有0.88元。实际上，除了富国产业债、富国汇利分级排名靠前外，富国旗下债券型基金中，包括富国优化增强和富国天丰强化等债基表现也很一般。 按照富国可转债二季度末的持仓结构来看，净值大幅下滑与其持有券种过于集中有关，其持有中行转债、石化转债和工行转债的比例分别占到净值的42.94%、26.99%和26.97%，其他持仓的12只转债最高持有比例不足4%。 《每日经济新闻》记者注意到，工行转债近期的大跌，以及富国基金重仓金融类个股大跌，成为富国可转债业绩下滑严重的罪魁祸首。富国可转债截至二季度持有工行转债近8亿元，7月份在该券上亏损4600余万元，已经全部吃尽基金二季度2800元的利润。 不忘规模冲动 固定收益投资一直被认为是富国基金战略发展的“三驾马车”之一。就在日前，在上报理财基金的同时，富国暂时撤回了筹备已久的21天发起式理财基金，转而上报了另一只基金——富国纯债债券型发起式基金。在此之前，富国曾撤回已上报的基金，专心筹备短期理财产品。 汇添富基金公司凭借短期理财基金火爆的市场反响，规模一举超越富国基金。在这一节骨眼上，富国基金希望反败为胜的冲动不言而喻。不过目前汇添富基金公司管理规模超过富国100亿元，重新夺回规模排行榜第十把交椅难上加难。 北京某基金研究人士昨日接受《每日经济新闻》记者采访时坦言，在未做好业绩之前，将主要精力放在新基金发行上，不免有些本末倒置。 长盛债基失陷银行股 与富国基金相比，长盛同禧的垫底，与其基金经理蔡斌对银行股颇有偏好有关。 据同花顺iFinD统计数据显示，今年二季度末，银行股几乎成为长盛同禧唯一配置的股票，其持有银行保险行业市值占其股票投资市值的65.74%，成为市场上配置银行股比例最大的债基。其持有兴业银行40万股，较一季度末增持5万股；持有交通银行90万股，环比增持30万股；持有浦发银行50万股，环比增持10万股；另外还持有深发展A和中国平安等。 五月份银行股出现暴跌，成为长盛基金公司净值受损的主要原因。长盛旗下长盛积极配置也因为重仓股兴业银行、浦发银行、交通银行和深发展A股价下滑，遭遇较大幅度的净值冲击。目前长盛积极配置年内收益率-0.16%，在债券型基金中表现亦是不佳。 “购买债券型基金同样应该关注股票仓位，债基虽然股票仓位整体较低，但是由于个别基金经理持股风格集中，一旦遭遇行业暴跌，基金净值同样会遭遇重挫。”上述北京基金研究人士指出。