益民集团二季度增长放缓 鸿道投资坚守看好古今内衣？

每经编辑 每经记者 毛晋楠    

每经记者 毛晋楠

以抓大牛股成名的鸿道投资，却在益民集团（600824，收盘价4.63元）上栽了跟头。

益民集团在日前公布了2012年中期业绩，公司上半年的盈利增长明显放缓，归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为9879.2万元，同比增长7.9%，每股收益为0.1375元。而在2011年上半年和2012年第一季度，益民集团净利润增长率分别为14.47%和12.05%。

鸿道选择坚守恐被套

虽然上半年益民集团的增长放缓，但是由前华夏基金明星基金经理掌舵的私募界明星——鸿道投资，却继续坚守在益民集团中。

中报显示，截至6月末，鸿道3期和鸿道1期两只产品各持有221.53万股和188.52万股，位列鸿道投资第四和第六大流通股东，与一季度末的持股量一致。鸿道投资也是唯一进入益民集团前十大股东名单的阳光私募。

鸿道投资是在今年一季度首次亮相益民集团，《每日经济新闻》记者注意到，从二级市场股价走势看，3月2日、3日、4日连续3个交易日，益民集团放量上涨，单日成交都超过了3000万股，这三天最有可能是鸿道入场的时点。3月2日的最低价是5.28元，当日的均价接近5.6元，所以鸿道系的成本，有可能在5.28～5.6元。

三月末，益民集团的收盘价为5.37元，而到了6月末，已经跌至4.84元收盘，进入下半年，益民集团的表现仍未见明显起色，并很快跌破了年初的低点，创出了年内新低，这也意味着鸿道投资或已经被套。

或看重古今内衣业务

鸿道投资向来是剑走偏锋，但在挖掘个股上却往往能收到奇效，比如2011年的中文传媒（600373，收盘价15.56元）和万向德农（600371，收盘价14.50元），鸿道投资介入后，股价都出现了大幅度的拉升。

对于鸿道投资为何买入公司的股票以及到公司调研的情况，益民集团证券事务代表钱国富对《每日经济新闻》称，他并不知情。

从中报披露的数据来看，古今内衣在今年上半年的净利润为7140.33万元，占到了益民集团上半年净利润的七成以上。古今内衣的发展势头也不错，2011年中期报告显示，古今连锁网点为1472家，到了2011年末，进一步增长至1518家，而到了2012年上半年，网点增至1608家。作为有一定知名度和美誉度的内衣品牌，其发展前景或许正是鸿道投资所看好的。

钱国富则表示，内衣销售具有较强的季节性，二季度是全年销售最好的时期，所以从全年来看，估计古今内衣净利润也就在一亿元出头，和2011年差不多。他同时表示，今年上半年的增长主要来自于租金收入。

另外一个可能吸引鸿道投资的业务是益民集团旗下的金银珠宝品牌——天宝龙凤，这也是公司近年来着力打造和扶持的金银珠宝业自有品牌，天宝龙凤2011年实现销售6.89亿，同比增长95.29%，净利润1003.61万元，同比增长34.91%，网点数达到47家。

或许是受到国际金价下跌以及国内经济形势不佳的影响，今年上半年益民集团金银珠宝这块业务的情况并不理想，净利润只有426.18万元。不过，公司在上半年完成了向天宝龙凤公司增资10000万元，天宝龙凤公司的注册资金已经达到了20000万元，益民集团对珠宝业看好的决心可见一斑。