小额贷款市场空间巨大 制度掣肘推高融资和交易成本

每经记者 梅俊彦 发自北京

小额信贷公司如同幼儿园教师，这是中国银行业协会专职副会长杨再平1月9日在小额贷款公司联席会年会上打的一个比方。

“幼儿园教师”的数量在去年出现了大幅度增长。中国人民银行研究生部公布的《2011中国小额信贷机构竞争力发展报告》显示，截至2011年9月末，全国设立的小额贷款公司达3791家，比2010年年底增加了45%。其中福建的小额贷款公司数量在此期间增加了4倍还多。

虽然小额贷款公司数量上猛增，但是从工信部中小企业发展促进中心主任秦智辉1月9日在“第二届中国小额信贷机构联席会年会”上提供的数据来看，小额信贷公司所提供的服务仍然供不应求。他指出，在美国平均每2000家中小企业就有1家中小企业银行为其服务；截至2010年底，中国每5515家中小企业或个体商户仅对应1家小额贷款机构。

在这么广阔的空间里，小额贷款公司应当如何发展，又面临那些不可忽视的问题呢？

小额信贷“三省鼎立”

去年，不同的省份在小额贷款公司的分布状况和发展速度上存在很大的差距，呈现出原来发展缓慢的省份奋起直追，增速加快，原来增长势头迅猛的省份转为稳健发展的特征。

《2011中国小额贷款公司竞争力发展报告》显示，截至去年9月末，在新增小额贷款公司数量统计中，福建、江西、广西壮族自治区、陕西、北京、山东等地区增长最快。其中福建由6家扩展到32家，增加了430%，江西则翻了一倍。

总量上内蒙古、辽宁省、江苏省和安徽省依然名列前茅，均超过200家，分别有354家、285家、278家和241家。在全国32个省（市）中，有18个省份的小额贷款公司数量超过100家。总量前十名的省份共有2057家小额贷款公司，占总数的55%。

根据《2011中国小额贷款公司竞争力发展报告》提供的数据，各省份小额贷款公司的实收资本和贷款余额也同样存在很大的差异，两项统计都出现了江苏、浙江和内蒙古“三足鼎立”的局势。

截至去年9月末，各省小额贷款公司实收资本2823.82亿元，江苏、浙江、内蒙古三省领先，都在200亿元以上，其中江苏超过450亿元。在贷款余额上，上述三省几乎占了全国小额贷款余额的45%，占比分别为21%、14%和9%，其中江苏省贷款余额接近700亿元。统计显示，前11省的小额贷款公司余额均超过100亿元，其他22省合计为873.49亿元。

“其余各省只能望其项背，无法匹敌。”上述报告认为。

发展壁垒

杨再平把小额贷款市场的状况概括为“有需求、有优势、有风险”，应该引起我们的高度关注和研究。

杨再平指出，截止到去年9月末，民间借贷有4.5万亿左右，占整个银行业金融机构的全部贷款余额的8%，其中多数是用于个人的生活和企业的经营周转性资金。

全国人大财经委员会副主任委员吴晓灵认为，不少小贷公司目前的亏损面稳定在8.5%，远低于工业企业11.2%的比例。这说明目前的政策环境虽然对小贷公司的发展十分不利，但只要管理得好，前景还是利好于实业企业。

不过，目前在小额贷款公司的管理上仍然存在许多的问题。《2011中国小额贷款公司竞争力发展报告》把“未明确小额贷款公司的法律地位”列在首位。

“影响最大的是小额贷款公司被排除在正规的金融体系之外，无法获得同业拆借利率的资金补充，提高小额贷款公司的资金成本。同时小额贷款公司也没有纳入中国人民银行征信系统，无法获得信息，加剧贷款业务的信息不对称问题，提高了其交易成本。”报告认为。

另外，在“只存不贷”的制度框架下，小额贷款公司融资渠道狭窄，也推高了融资成本。由于客户需求巨大，上述报告指出，大部分小额贷款公司在城里不久，就会把公司的资本发放一空。虽然《指导意见》允许小额贷款公司从不超过两个银行业金融机构融入资金，但是实践中从银行获得的融资很少。

另外，小额贷款公司盈利水平低，税收负担重，缺乏有效地管理与风险控制技术，地方金融办的监管力量薄弱，也是小额贷款公司在高速发展的背后隐藏的问题。

广东一家小额贷款公司的董事长告诉《每日经济新闻》记者，他们的管理方法跟银行的最大区别就是“看人”，也就是挨家挨户地收集客户信息。某城商行的研究人员告诉记者，这种方法也是推升民间利率的一个因素。

“风险管理和利差是未来小额贷款发展必须研究的一个基础方向。小额贷款公司有没有能力应对在发展过程中面临的系统性冲击。如何使得利差成为覆盖风险的第一道关口，第二道关口是资本，第三道关口是寻求外援。我呼吁我们的各省金融办应该出台更加详实有效的小额贷款公司风险指引。” 广东金融学院党委副书记陆磊表示。