冬储2012投资特刊：2012开讲“五大故事”

每经记者 李智 牟璇

当市场各方在为股市 “十年上涨零”和日益缩水的账户资金而扼腕叹息之时，我们无法忽略一个词汇的存在，那就是主题投资。

正是因为各种事件所引发的主题投资，无论是熊市还是牛市都出现了大批走势惊人的妖股、牛股，孕育了一个又一个的财富故事。而在即将到来的2012年，层出不穷的新故事也必将引发新一轮的主题投资。接下来，《每日经济新闻》通过梳理近十年来主题投资变迁，尝试揭开其中的“源代码”，并为您精选出五个在2012年值得关注的投资主题。

2011年的弱市明星

对于绝大部分A股投资者而言，2011年无疑是伤心之年。截至12月28日收盘，上证指数全年跌幅超过22%。中小盘个股更是惨不忍睹，跌幅在三成以上的比比皆是，各路资金损失惨重。

不过，就是在近乎单边下跌的2011年，一大批个股依旧走出了相对独立的走势。分析这些特立独行的个股，将它们联系在一起的，正是一个个的投资主题，而主题的开端正是稀土。

2011年初，稀土价格连续飙升，国家又对出口配额进行调控，让在2010年已经火了一把的稀土概念股再度连续暴涨，其中的代表就是以啤酒为主业的西藏发展（000752，SZ）。

2011年3月15日，西藏发展公告称，公司与西昌志能实业等公司签订 《出资协议书》，共同出资设立德昌厚地稀土公司。其中，西藏发展现金出资2亿元，持有新公司26.67%的股权。消息一经公布，西藏发展瞬间遭遇市场爆炒，复牌后立刻迎来四个“一字”型涨停板，随后更是强势不减，到了6月10日区间涨幅已经超过了150%

西藏发展的突然崛起，点燃了稀土炒作的导火索，除了包钢稀土（600111，SH）等真正拥有稀土业务的公司外，一些与稀土“沾亲带故”的股票也被推高，*ST昌九（600228，SH）、中钢天源（002057，SZ）等个股仅仅因为“赣州稀土借壳”的传闻就连续大涨。

就在稀土概念股“涨声一片”之时，突如其来的日本大地震和福岛核泄漏事故，使得抗辐射概念股横空出世，生产防护服的际华集团（601718，SH），涉及核辐射监控系统领域的汉威电子（300007，SZ）均被爆炒；在碘元素抗辐射传言推动下，突然涌现的抢盐潮也让云南盐化（002053，SZ）、兰太实业（600328，SH）等个股疯狂了一把。

进入下半年后，虽然整个A股呈现出加速下滑的趋势，但是主题投资依旧威力不减。国际板、新三板扩容、受政策扶持的文化传媒、节能环保主题类投资均令人印象深刻。

解密主题投资“源代码”

尽管赚钱效应明显，但如何甄别是否为主题投资，该主题的赚钱效应多大，哪个时点会爆发，则是把握主题投资的关键。

光大证券策略分析师指出，值得关注的投资主题应该有如下特征，首先是较大的时代特征，或具有爆炸性效果，不注重企业的业绩和盈利，更注重的是这一事件或政策对相关股票的催化效应；其次要具有新颖性，很多主题投资在第一次出现时都会带动相关股票的大幅上升，但第二次就不再作为催化剂存在，或催化作用弱化；再次是影响范围广，持续时间长，能够成为真正主题的一般都有1～2家上市公司作为龙头，随着事件影响力的扩大和深化，有其他公司同步进入上涨行情，这不仅扩大了主题的容纳范围，而且还延长了共同上涨的时间；最后还是要具有较大的想象空间，因为只有那些能够给相关股票带来巨大想象空间的主题才能走得更高更远。

在主题投资的把握上，东方证券策略研究团队给出了四个步骤：第一步是从宏观经济、政策制度等确定性事件多角度挖掘投资主题；第二步则是从经济发展、企业盈利等因素，锁定具有长期发展前景的主题；第三步是从主题相关行业中精选个股并进行配置；最后一步则是密切关注驱动因素的变化，选择合适的时点推出。

总的来说，要想把 握主题投资并非无迹可寻。在《每日经济新闻 》2012年的投资特刊中，我们为您精选出五个在2012年值得关注的主题投资机会。它们分别是证监会分红新政、政策利好不断的环保主题、“神九”及“神十”升空背景下的航天板块、国际板和新三板的推动以及伦敦奥运会举行。