九种常见违规曝光 董秘多数充当“帮凶”

　　每经记者 张昊

　　二十年来，A股市场的发展已逐渐迈入规范、有序、有效的良性轨道。但不可否认，期间的违法、违规的事件，尤其是董事会秘书直接参与的案例，屡见不鲜。一边，是上市公司，一边，是投资者，走在利益钢丝绳上的董秘，究竟捍卫了谁的利益？

　　各类处罚董秘均是责任人

　　一般而言，上市公司受到交易所或监管机构公开批评或谴责，公司董事长和董秘将受到连带处罚。回顾资本市场20年发展历程，上市公司违规或董秘直接参与的违规主要包括九大方面，包括控股股东违规占用上市公司资金；关联交易违规；违规对外担保及拆借资金；违规买卖上市公司股票；募集资金使用违规；股权变动违规；选择信息披露违规；董监高违反承诺、未勤勉尽责；定期报告、业绩快报及业绩预告披露违规。

　　在上述违规案例中，董秘直接参与的违规则包括违规买卖上市公司股票、选择性信息披露、定期报告等披露违规，其余违规情况主要是董秘与公司管理层因某种特定关系，造成相关责任人的违规情况出现。

　　比如，在董秘直接违规的选择性信息披露中，精工科技控股子公司绍兴县精工机电研究所有限公司于2007年6月研制成功太阳能多金硅结晶炉，并于当月销售1台。该产品的投产预计对公司业绩产生较大影响，公司预计年内试生产10台设备，如顺利完工并实现销售，将增加公司净利润500万元左右，约为公司2006年净利润的2倍。该信息属于公司重大信息，公司董秘黄伟明没有履行职责，使得该信息未在第一时间披露，直到8月份媒体对此事进行了新闻报道，报道发布后造成公司股价异常波动。

　　除了直接参与违规案例外，董秘被上市公司连带处罚的情况亦较多。比如对外担保违规案例中，2008年3月~2009年9月，高金食品向6家单位拆借资金，合计金额6100万元，不过上市公司对上述事项未履行相应审批及信息披露义务。在后期监管层处罚中，高金食品实际控制人、董事长、副总经理，以及时任公司董秘的胡仁彬等4人被通报批评。

　　违规成本太低？

　　关于资本的本性，马克思说过：“如果有百分之五十的利润，它就铤而走险；为了百分之一百的利润，它就敢践踏一切人间法律；有百分之三百的利润，它就敢犯任何罪行，甚至冒绞死的危险。”可见，企业为了自身利益，可能突破道德底线，甚至触犯法律规定。上述九大违规常态之所以存在，上市公司管理层的经营理念或其对资本的贪婪，无疑是直接诱因。为什么20年中，这些现象屡见不鲜？是什么原因让违规者前仆后继？

　　我国证券市场法规体系有待进一步完善，或是违规现象不能根治的直接原因，归结为一点，即企业或个人的违规成本低，这就使相关当事人冒着风险博弈高额利润成为可能。比如，2007年太阳纸业被监管机构查处违规担保等三项违规行为，包括董事长等10余名高管均受到监管层处罚，其中包括时任太阳纸业董秘于是今。但在处罚力度上，监管层仅给予其通报批评，且记入上市公司诚信档案，在随后的7月份，于是今辞去公司董秘一职，去了潜能恒信任证券事务负责人，如今其已经担任潜能恒信董秘一职。

　　《每日经济新闻》记者发现，在A股市场20年的董秘违规案例中，监管机构给予最多的处罚无非就是通报批评，并记入诚信档案。另外，《上交所股票上市规则》第3.2.4条规定，最近三年受到过中国证监会行政处罚的人士不得担任上市公司董事会秘书，其中规定的从业限制期只有三年。

　　是否因为违规成本较低，造成违规现象时时发生呢？宝新能源董秘刘沣告诉记者，从通报批评，到公开认定不能担任董事、监事、高管，乃至市场禁入或者承担刑事责任，对于上市公司相关责任人的违规处罚，我国已经形成了由轻到重的各条监管措施，尽管如此，违规情况仍会出现，背后原因可能是如民众认为的处罚力度过轻。

　　刘沣表示，在我国，对于经济犯罪的处罚力度似乎不及刑事犯罪，但是民众在心理上对经济犯罪的痛恨已经超过了相关法律给予的处罚。不过，随着我国法律体系的健全，相信对证券市场的监管将越来越规范。

　　董秘究竟代表谁的利益

　　在对A股市场20年董秘违规案例的统计中，《每日经济新闻》记者发现，实际上，董秘直接参与的违规案例仅占少数，其余大部分违规基本为董秘的“被动”违规。

　　宝新能源董秘刘沣告诉记者，整体上讲，董秘这一群体的基本素质较高，其与法律环节接触较多，有较高的规范意识。

　　但对于上市公司管理层而言，其一，因不了解相关监管规定，公司治理不够完善，导致违规情况出现；其二是管理层本身受利益驱动，导致违规，此时公司董秘一般要负连带责任，这是A股市场董秘违规案例最常见的情况。

　　对于第一种情况，董秘首要任务除了自身的日常工作做到规范外，还要努力促使公司领导层往规范道路上走，对于某一项决策，董秘要判断是否合规，在实行之前要向管理层讲清楚后果。

　　鉴于第二种情况，东方园林证代唐海军认为，董秘这一职位属于高危职业，尽管知道是违规，但是利益驱动下，管理层铤而走险。董秘本身的话语权不够，维护投资者利益是其职责要求，但却可能得罪管理层；而维护公司利益，则可能与监管要求相悖，从而使董秘处于尴尬境地。

　　刘沣认为，A股市场中绝大多数管理层并非故意违规，上市公司董秘将投资者利益放在首位，与其职务要求并不矛盾。

　　上市公司董秘重要的职能之一就是为投资者服务，这一点得到了众多董秘的认可。正如宝利沥青董秘陈永勤那句朴实的话语：“维护广大投资者利益，这是我们最基本的工作。”