2011-10-11 01:37:02
每经记者 梅俊彦 发自北京昨日（10月10日），短期品种利率普遍下跌。隔夜产品回落约75个基点，报3.83%。
而在9月30日，受到短期因素的影响，隔夜产品利率上涨，并在国庆节后的两个交易日都维持在4.5%以上。
由于前两周公开市场到期资金量都比较大，市场认为本月资金或比较充裕。
央行公告显示，10月11日将发行今年国庆节后首期央行票据，期限为1年，发行量100亿元，较上次同期限央票20亿元发行量增加四倍。央行明显也加大了回笼力度。
隔夜产品在昨日下跌的幅度最大，从4.58%回落至3.83%，下跌75个基点；7天期、14天期、21天期产品分别回落约37、36和50个基点，分别报4.44%、4.48%和4.53%。
“这次的回落符合市场预期。其实9月20日到27日都基本上维持在3.5%附近，资金面是比较好的。到月末才升到4%。其实月末时点的那天也只有3.87%的样子，也不是太高。”深圳某商业银行的交易员对 《每日经济新闻》记者表示。
按照央行的要求，工、农、中、建、交五大行及邮储银行从9月5日起开始按月缴存保证金存款，其他银行则于9月15日起缴存。因受国庆长假影响，10月5日的缴款日延至10月8日。
9月30日，隔夜产品利率上涨约100个基点，报4.86%。在长假后的8日和9日，隔夜产品分别报4.87%和4.58%。
“9月底以来的上涨，主要受到上缴保证金和一些机构的资金在长假后需要衔接的影响，缴完之后市场的情况看起来没那么严重，所以隔夜产品就回落了。”上述交易员说。
“10月份调准的可能性不大，因为央行将银行的承兑汇票、信用证、保函的保证金纳入准备金的上缴范围，就相当于上调了存款准备金率了。”上述交易员对《每日经济新闻》记者表示。
按照该交易员的预测，如果的央行公开市场操作没有太大变化，10月份的资金面会比较宽裕。
Wind统计数据显示，本周公开市场到期资金量为1480亿元，而10月份第一周公开市场到期资金为1390亿元，这意味着，截至本周末央行需对冲掉至少2870亿元资金才能实现资金净回笼。数据显示，央行自7月18日至今，连续12周实现净投放，净投放资金逾5000亿元。
“如果央行公开市场操作没有什么变化，基本上各个品种都会陆续回稳，隔夜会维持在3.5%~3.0%的水平，7天会回到9月的水平，在4.0%左右。”上述交易员预测。
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