仅三成私募看涨9月 消费股最受青睐

每经记者  朱秀伟

    没有期待中的“开门红”，9月的头三个交易日上证综指重挫近90点，更要命的是市场人气持续低迷：缺乏成交量、没有热点。没有赚钱效应。在紧缩政策没有丝毫放松、海外市场坏消息不断的背景下，9月将何去何从？近日相关私募调查出炉，操作向来的灵活的私募意见或许值得投资者参考。

9月横盘是私募主流观点

    据私募排排网的调查，私募基金对8月的行情偏谨慎，68%的私募认为会横盘整理，仅有8%的私募认为会下跌。A股虽然跟随全球市场出现了一定程度的下跌，但还是相对抗跌，那么私募基金认为9月大盘会何去何从呢？

    据私募排排网对60家私募的调查，9月行情有37.5%私募看涨，尽管比例不高，但相对于8月看涨私募的比例提高了13.5%。

    看涨私募普遍认为大盘尾随外围市场下跌只是短期现象，低估值使得市场下跌空间不大，同时我国经济有回暖迹象，通胀压力或将下降，货币政策虽将维持偏紧状态，但会有定向宽松。海外市场开始走稳，负面因素会逐步减少，市场的担忧情绪也在减弱。此外，许多错杀个股有介入的机会，看多派认为或有纠错行情出现。

    9月继续横盘依然是私募的主流观点，有50%的私募认为大盘仍然会维持横盘整理状态。

    认为9月将下跌的私募占比为12.5%。看跌私募主要的逻辑是，“在经济转型期间，大盘大涨大跌的可能性都不大，但我国面临着较高的通胀压力，货币政策的放松是痴人妄想，PMI虽然有所回升，但经济总体回暖仍有待观察。困扰市场的资金面问题一直得不到有效的解决，目前市场资金并不足以支撑30万亿庞大的市值，在抽血不断的情况下，大盘重心下移是理所当然的事情。”

    具体到仓位上，9月有73.33%私募预计维持五成以上仓位操作，其中，53.33%私募仓位预计为50%～80%，坚持八成以上仓位的私募有20%。另外，还有20%私募会维持30%以下仓位运行。

“吃饭行情”或在最后两月

    壹私募网研究中心针对2011年剩下的4个月有无  “吃饭行情”对私募也进行了一项最新调查，有67家私募参与，其中35家私募认为有吃饭行情，占比53%。在这35家私募中，认为吃饭行情在9月出现的中仅有5家，占比14%；认为吃饭行情在11、12月出现的私募占比最高。

    总体看，9月多数私募认为震荡为主基调，但对接下来的行情走势则分歧较大。

    比如明华信德总经理陈明贤是看多派，认为四季度紧缩的货币政策会相对有所放松，加上市场对中国版的401K计划和通胀在国庆后见顶抱有期望，A股下半年会有一波吃饭行情，市场的突破时间点最有可能是9月下旬，最高看到3200点。

    但看空者也大有人在，上海鼎锋资产就认为“从9月到今年年底前A股很难有像样的行情，吃饭行情在年初的2月～4月已过，接下来的这4个月仍然以震荡盘整为主”。

    当然，弱市中也有机会。9月私募到底看好那些板块？私募排排网调查显示，有51.61%的私募看好属于防御性强的消费股的投资机会。另外，9月将有包括七大战略新兴行业在内的多个产业规划集中出台，所以有45.16%的私募青睐新兴产业，此外有22.58%的私募关注低估值的金融股，19.35%的私募表示将重点配置医药板块。另外房地产板块也有私募看好，但比例仅为12.9%。

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