五类新材料 最受益公司是谁

五类新材料  最受益公司是谁

新能源材料

    新能源包括太阳能、核能、风能等一次能源以及二次能源中的氢能等。新能源材料则是指实现新能源的转化和利用所要用到的关键材料，如以钴酸锂正极为代表的锂离子电池材料、以硅半导体材料为代表的太阳能电池材料等。

    投资者应该非常熟悉锂离子电池，它由正电极、负电极、隔膜和电解液四部分组成，因为正电极、隔膜对电池性能的影响最大，所以二者成本和毛利率也相对较高。正极材料约占锂电池制造成本的40%，毛利率超过30%；隔膜约占成本的20%，毛利率超过50%。

    A股市场上，目前投身于正极材料的企业有杉杉股份  （600884，收盘价16.16元）、中国宝安（000009，收盘价18.67元）、横店东磁（002056，收盘价26.60元）、当升科技（300073，收盘价13.79元）、拓邦股份（002139，收盘价17.89元）、六国化工（600470，收盘价9.32元）、澄星股份  （600078，收盘价12.83元）等。

    我国在锂电池隔膜的研究与开发方面起步较晚，高端产品仍依赖进口，目前沪深两市仅有佛塑科技（000973，收盘价12.69元）量产，正在投资的则有南洋科技（002389，收盘价27.32元）、大东南（002263，收盘价10.55元）、沧州明珠（002108，收盘价9.21元）、中材科技（002080，收盘价13.96元）以及云天化（600096，收盘价23.69元）等。

    与正极材料相比，负极材料占锂电池成本比重较低，几乎全部实现产业化。其中电解液生产技术难度比较高，目前仅新宙邦（300037，收盘价40.75元）、天津金牛等少数厂家有供应。

稀土功能材料

    稀土被誉为21世纪新材料的“宠儿”，由于具有特殊的光、电、磁和催化性能，已在国民经济和现代科学领域得到广泛应用。

    稀土功能材料主要包括稀土发光材料、稀土永磁材料、稀土储氢材料、稀土催化剂材料、稀土陶瓷材料、稀土超导材料、稀土原子能材料等，其中稀土永磁材料分为钐钴永磁体和钕铁硼系永磁体。由于稀土金属占其成本比例达70%~80%，钕铁硼永磁材料价格约为铁氧体永磁材料价格的20~30倍。

    目前两市生产永磁材料的上市公司主要为中科三环  （000970，收盘价26.64元）、宁波韵升（600366，收盘价20.46元）和银河磁体（300127，收盘价22.23元）。

碳纤维材料

    碳纤维作为高性能纤维的一种，具有碳材料的固有特性，又兼具纺织纤维的柔软可加工性，抗腐蚀性强、韧性大、电磁性能好、电阻率高，主要用于体育器材、航空航天、风力发电、汽车、医疗器械等领域，应用较普遍的是聚丙烯腈碳纤维和沥青碳纤维。

    2010年全球碳纤维总用量约为3.1万吨，同比增长15%，行业人士预计今后将每年增长15%~20%。目前全世界只有少数企业掌握了碳纤维生产的核心技术，我国进口依赖率超过80%，但也预示着进口替代空间巨大。

    其中，中钢吉炭最受关注，改性塑料龙头金发科技也有200吨高性能聚丙烯腈碳纤维项目，但进度比较慢。

功能膜材料

    功能膜包括锂电池隔膜、光学薄膜、光伏薄膜、水处理渗透膜、高阻隔包装膜等，种类很多，目前是塑料制品中发展最快的。

    光学薄膜是指附着在光学器件表面的厚度薄而均匀的介质膜层，以目前主流的液晶面板为例，产品中包括防反射膜、偏光片、广视角膜、棱镜片、扩散膜、反射膜等，大多是聚酯薄膜（BOPET）。

    由于对原料质量、设备、加工环境要求极苛刻，棱镜片和偏光片中的PVA膜（聚乙烯醇薄膜）、TAC膜（三醋酸纤维素薄膜），国内尚未实现产业化，深纺织A（000045，收盘价9.56元）和佛塑科技正在试图攻关；扩散膜技术门槛稍低，康得新（002450，收盘价27.73元）已准备进入。

    光伏薄膜主要包括背膜和Eva胶膜，背膜由含氟膜、聚酯薄膜构成，含氟膜我国尚不能产业化；Eva胶膜技术门槛较低，鑫富药业（002019，收盘价15.20元）、红宝丽（002165，收盘价16.08元）正在研发。

    聚酯薄膜成熟度相对略高，国内东材科技（601208，收盘价27.02元）、常州裕兴的产品已经通过下游国外大客户认证，大东南、南洋科技等都准备进入。

    至于水处理渗透膜方面，时代沃顿是国内最大的复合反渗透膜专业化生产企业，南方汇通（000920，收盘价9.56元）持有时代沃顿42%的股权。碧水源是国内MBR（膜生物反应器）领域的领先者，占据国内60%以上的市场份额。

复合材料

    复合材料按用途主要可分为结构复合材料和功能复合材料两大类。结构材料通常按基体的不同分为聚合物基复合材料、金属基复合材料、陶瓷基复合材料、碳基复合材料和水泥基复合材料等，碳/碳复合材料(C/C)就是其中一种。

    在树脂基复合材料、金属基复合材料、碳/碳复合材料以及陶瓷基复合材料等四大类复合材料中的研究与应用水平仅次于树脂基复合材料，已经全面走向工程应用阶段，上市公司有博云新材（002297，收盘价16.95元）投身于此行业。鑫科材料（600255，收盘价9.89元）则是金属基复合材料的代表。

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