押注长期资产 中投去年投资收益率达11.7％

每经记者  杨井鑫  发自北京

　7月26日，中国主权财富基金中投公司亮出一份华丽的年报。年报披露，2010年中投全球投资组合的收益率高达11.7%。与中央汇金合并报表后净利润为515.6亿美元  （约合人民币3300亿），较2009年增加99亿美元。另外，中投公司还在2010年年报中首次披露，成立3年来的累计年化收益率为6.4%。

    中投公司新闻发言人王水林表示，2010年中投公司减少了投资组合中的现金占比，加大了基础设施、私募股权等领域的长期资产投资，投资组合进一步多元化。

连续两年盈利

    中投的年报显示，中投去年实现净利润515.6亿美元，较上年的416.6亿美元增长19.2%。其中投资收益553.93亿美元，比去年448.76亿美元增加18.99%。

    王水林表示，2010年，中投公司拓宽了投资渠道，增加了资产类别，涵盖了更多的投资产品，2010年的投资组合数增加了一倍，并取得了良好的财务收益。

    年报显示，在中投公司的投资组合中，直接投资力度相比上年大得多。股权投资占比48%，固定收益占比27%，另类投资占21%，现金、现金产品仅占4%；而固定收益中，政府债券投资比重最高，达到38%，公司债券占比32%。

长期股权主导

    在中投公司的财务报表中，长期股权投资对公司的盈利功不可没。据年报数据披露，在去年实现的515.6亿美元净利润中，长期股权投资的收益达到了407.51美元，占净利润的79%。与此同时，中投公司大幅缩减了投资组合中的现金比例，从年初的32%降到4%，新增投资357亿美元。

    中投公司在年报中表示，2010年继续秉持了审慎投资原则。“从中投公司的利润合并表看，长期股权投资的利润贡献有近八成。这无疑说明，中投公司的对外投资力度越来越大，对未来经济增长持较乐观的态度。”上海一家投资公司分析师在接受《每日经济新闻》记者采访时表示。

    “展望未来，我们对2011年持谨慎乐观态度，全球经济将继续复苏，但道路并不平坦。”中投公司在年报中表示。

    中投董事长兼首席执行官楼继伟认为，当前国际金融市场波动频繁，但中投有信心、有能力把握好投资机会，更好地实现风险调整后的良好长期投资回报。

    年报显示，截至去年末，中投总资产达到4095.79亿美元，所有者权益3743.02亿美元。

投资策略多元化

    在中投公司的投资策略中，多元化无疑是其分散风险的途径之一。中投年报披露，2010年加大私募股权、房地产  (尤其是房地产投资信托基金)、基础设施和直接投资比重，进一步实现了投资地区与行业的多元化。

    从行业来看，中投全球组合中股权投资仍以金融业(17%)和能源(13%)为主，同时材料、资讯科技、工业和非必需消费品行业分别占到中投公司分散股权投资组合的10%以上。

    在投资的地域分布上，中投依旧坚持对北美地区、亚太地区及欧洲的看好。年报显示，2010年，中投全球组合分散投资中，在北美的投资达到41.9%，亚太地区占29.8%，欧洲地区占21.7%，非洲和拉丁美洲占6.6%。

    此外，2011年年初，中投公司董事会决定将投资周期由原来的5年延长至10年，以10年滚动收益率作为衡量业绩的重要指标。这一改变更契合中投公司作为长期机构投资者的定位，并有助于中投公司以更加长远的角度开展投资，提高对市场短期波动的容忍度，以获得更好的长期财务回报。据此，中投公司对其资产配置、风险管理和绩效评估也正在进行相应调整。

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