股王争霸赛收官 获胜高手透露五大秘籍

每经记者  张雨

    由新郎酒独家冠名，《每日经济新闻》、《成都商报》主办，CDTV-2协办的“郎酒·新郎酒杯首届中国股王争霸赛”颁奖晚宴于6月17日在成都凯宾斯基酒店举行。

    选手“凉粉”在当前的弱市中以41.2%的总收益率夺冠，他不仅获得了高额奖金，同时还获得了价值41万余元的宝马5系轿车钥匙。

    对于自己此次获大奖，一向低调的“凉粉”把获奖原因归为幸运，“本次比赛恰好碰上大盘深幅的缩量调整中，从而限制了一些高手发挥，因此我能夺冠实在是幸运。”

    此外，主办方还邀请了国都证券的高级投资顾问谢刚对选手的操作思路进行点评。根据谢刚的统计分析显示，从3月16日开始，到6月15日大赛结束，上证指数下跌了7%，深成指下跌了9%，期间上涨的个股家数为338只，仅占全部股票总数的15.77%，下跌的个股多达1805只，占比为84.23%。在这样“恶劣”的环境下，对于投资收益超过10%的前5位选手，谢刚认为他们属于市场上极少数的民间高手。

    对于选手快进快出的短线操作特点，谢刚认为，这种超短线手法以快速的变化获取利润的同时还有效地规避了风险。经统计显示，“凉粉”累计交易了166次，王涛最多，达176次，“三根”也达到151次。

    谢刚认为，目前股市的一大特点是秉持长线投资理念的资金较少，参与市场的深度和广度都不够，形成鲜明对比的是以投机为主的短线资金的“情绪过度”，因此必须跟随市场资金的走向，利用市场的情绪力量，灵活应对。

    《每日经济新闻》记者全程参与了本次股王大赛的历程，与众多选手进行了全面沟通，并对他们的投资理念、选股思路等进行系统的梳理，希望在股王大赛落幕后，能为投资者带来一份“餐后甜点”。

博起涨点超短线交易法则

代表人物：凉粉操作难度：★★★★学习难度：★★★★适合市场：攻守兼备弱市防守作用明显

    在所有参赛选手中，冠军“凉粉”无疑是这3个月期间表现最稳定、心理素质最强的一位。41.22%的总收益率，已远远超越同期大盘的走势。尤其是比赛进入到5月份的赛程之后，在股指的节节破位中，“凉粉”才从逆市中脱颖而出，与王涛组成了争冠第一方阵。

    帮助“凉粉”最后拿下冠军的正是他的博起涨点超短线交易法则。首先是选股，“我投资的股票，一般是近期涨停过的。”凉粉透露，每天在收盘后他都会花较长时间对当天涨停的票一一进行复盘，是什么原因涨停，主力做多的意愿强烈程度，技术面的支撑位、阻力位、量能等，都要综合权衡。如此，这些近期的强势股就进入到“凉粉”的观察中。此外，成交量持续放大的个股也需要重点关注。同时，还需要紧密契合当前市场的热点，把握主力资金的主攻方法。比如在进入4月份后，半年业绩大幅预增的冠福家用（002102，收盘价7.85元）以及部分化工类个股就是当时市场的热点，同样也是“凉粉”所关注的重点。归纳起来，是以价量配合为基础选择当前市场的热点股及强势股。

    在操作上，“凉粉”主要以60分钟K线的MACD等指标作为参考。“强势股一旦确立起趋势之后，一定会震荡向上，成交量与股价会形成较好的配合，所以每当强势股回调都将形成短线快速套利机会”。凉粉会选择在这类强势股经过回调后的二次启动点位介入，一般盘中放量拉升点就是良好的买入机会。

    最关键的风险控制环节，“凉粉”同样以成交量和技术面分析为主，在参考均线、MACD等技术指标的同时，结合盘面的强弱、大单的抛压等综合因素来合理止损。“割肉已割成了习惯。”这是在与“凉粉”交流过程中记者印象最深的一句话。对弘业股份（600128，收盘价14.56元）的止损正是源于以上因素的判断，只是在操作过程中不够果断。

    谈到此方法的特点时，“凉粉”介绍：“博起涨点，一旦成功当日就会有利润，这使得第二天操作比较主动，这种方法特别是在弱市中有较强的主动性，如果没能如愿上涨，下跌也将有限，但如果是‘打板票’（即在涨停板上去抢筹码），一旦没封住后下跌带来的损失就较大，不过在强势市场，‘打板票’的收益率肯定要强于目前的方法。”

涨停板抢筹“敢死队”交易法则

代表人物：王涛操作难度：★★★★学习难度：★★★★★适合市场：强市与震荡市

    同样是超短线交易，本次大赛的亚军王涛曾在大盘有效击穿2850点之前，实现过57%的总收益率。但是，当上证指数进一步下跌，沪市日成交量缩到800亿元左右时，王涛的操作成功率就有所下降，最终被更为稳健的“凉粉”成功逆转。需要注意的是，王涛的“敢死队打板”交易法则无疑是众多选手中最具攻击性的方法。

    “涨停板敢死队”这一称谓表现出市场对这类民间资本深深的叹服，同时透露出这类资金的强悍风格。该方法实际上是典型的相反理论的实际应用，这个市场上多数人认为应该买安全的股票，即没有启动的股票。但实际上，由于涨停个股有较大的向上动能促使其顺势上冲，第二天一冲高即卖出，特别是在大盘震荡走弱中，短线持股的方式反而更能有效地降低风险。但王涛在比赛中，一般是采取跟随主力资金“抢板”，即当个股已明显封于涨停板时，才下单排队等待卖盘筹码。

    这种方法对选股的要求相对要直观一些，即当天盘面的热点中，成交量与股价配合冲击涨停，主力做多意愿强烈的个股。但王涛慎重地表示：“如何能保持较高的胜率是该方法成败的关键，所以在这样的过程上，对市场热点的把握，对盘面大资金真实举动，第二天出场的时机等因素都很考究。”

    谈到选股，王涛表示：“其实市场对上市公司的公告、新动态、国家政策变化、突发事件的影响等最终都会表现在盘面上，我们是把信息采集、调研的工作让市场来证明其真实性，一旦个股放量涨停就是最好的表现形式，我们就进行简单地跟随。”

    在整个比赛中，王涛成功“打板”最典型的例子是高鸿股份（000851，收盘价9.45元）、汉王科技（002362，收盘价23.30元）的操作。

    关于风险控制，王涛认为：“在很大程度上还是取决于操盘者的盘感和主观判断，可能同样的票，同样的点位，止损的结果与选择会不尽相同，但是严格止损是一条基本的生存原则，是任何超短线交易者都必须具备的基本功。”最后王涛还不忘叮嘱，他的交易方法并不是普通投资者能简单模仿的，如果不能保证胜率和严格的止损，有可能因为连续亏损而出局，因此，建议投资者保持谨慎与理性。

中长线持有趋势交易法则

代表人物：三根、老刘操作难度：★★学习难度：★★★适合市场：强市周期

  在本届股王大赛中，有这样几位参赛选手，自始至终仅持有一只个股，虽然在大盘的系统性破位杀跌中，并没有实现盈利，但总体来看，他们的操作思路以及选股的策略还是有过人之处，更为重要的是，他们的投资方法或许更能为普通投资者所接受。

    其中最具有代表性的要数“榜眼”三根与老刘。三根是典型的趋势投资者，对短线的交易手法应用不多，考虑到大盘持续的破位单边下跌，使得他在操作中应用了更多的短线交易手法。如果是平时，这样的市场与成交量他不会参与。同样，老刘也是这样认为。

    在解释趋势交易时，老刘表示：“主要还是从上而下的选股选时原则，首先是经济的基本面上的考虑，特别是A股，政策层面的考虑更为重要，从经济基本面与政策面入手选定可能有超预期增长的行业，再从行业中精选龙头，至于切入的点位，主要是大盘的成交量，个股的技术面指标等作一定的参考，特别要提到，市场的资金面供给情况也需要着重考虑。”

    听起来，老刘的选股思路非常传统，并且也是当前市场上最主流的投资方法。他从本次比赛一开始就以49元左右的价格建仓

中国平安  （601318，收盘价45.12元），“一方面是货币政策有进入紧缩周期的可能，如果出现持续性加息，对保险类个股是潜在的利好，同时因为该股的估值水平15倍左右，大幅下跌的空间有限，因此有较好的安全边际。从大环境来看，H股市场明显对中国平安的估值更为合理，其主要原因在于两地投资者的喜好不同，这也从侧面反映出当前投资者的投机心态远胜于投资心态。但从长远来看，随着国家对个股退市机制的健全，对上市公司借壳、重组等进行更全面的规范以后，相当一部分具备持续盈利能力的金融类个股将受到市场资金的青睐。”

    同样，三根在二重重装（601268，收盘价9.05元）上的操作也体现了这一风格。

    这类方法是普通投资者相对容易掌握的方法，对此，王涛也表达了他的观点：“采用趋势投资的策略或许是一般投资者最适合的方法，如果能有行业分析的基础，从长期来看，投资的收益率同样不可小视。”

单只票来回运用波段交易法则

代表人物：杏林吾则操作难度：★★★★学习难度：★★★★适合市场：强市与震荡市

    自始至终他的交易基本都围绕一只个股——精功科技（002006，收盘价54.21元）展开，不同于趋势投资作区间持有，杏林吾则这位以私立医院为主业的参赛选手在不断“倒腾”精功科技。

    长期关注股王赛的读者朋友早已对杏林吾则的操作手法有所耳闻，但不得不提的是，这样频繁在一只个股上进出仍需一定前提。“其实选股很关键，我是以价值投资为基石，选择合理估值并且兼顾成长性的个股是基本原则”。

    在个股的选择上，杏林吾则的要求无疑是这些投资者中最高的，这点对普通投资者来说是个不小的挑战，如果选择上出现较大的偏差，不但无法进行波段操作，同时还有被套的可能性。

    确实，精功科技作为2010年的年度牛股，到今年仍然具备良好的成长性，从2009年亏损2000多万元，到今年一季度单季盈利超过9000万元，这样质的飞跃确保了该股在本轮下跌中以明显缩量的走势抗拒下跌，股价一直在55元（前复权）的区间上方整理。

    实际上，杏林吾则与精功科技结缘要追溯到去年，“此前我一般不会操作得如此频繁。对单只个股的波段操作，区间放得比较大，一般保证价差在10%以上才会做波段”。

    除对个股的选择需下工夫外，切入市场的时机也非常重要，杏林吾则认为：“当选定一只个股后，市场必须要有足够的活跃度，比如目前这样的市场就很难应用这种波段操作，很可能买到‘腰’上，但因为选择的是成长性较好的个股，就算是短期被套，也很快就拥有解套的机会”。

    作为一位老股民，杏林吾则建议投资者，在股市的投资资金一定是自己非急用的，当作好长期投资准备后，即便是短期亏损，也能从优秀公司的中长期成长中获得相应的收益。

    因为杏林吾则的职业是医生，他建议投资者在当前货币紧缩的周期中，多考虑一些非周期性的行业，比如生物制药板块或许能在大盘企稳之后，走出阶段性行情。

坚决止损用期货的交易法则炒股

代表人物：谭敏操作难度：★★学习难度：★★★★

    在比赛最后阶段从五粮液（000858，收盘价34.53元）坚决换仓到川投能源  （600674，前收盘价14.02元）的谭敏同样拥有一套自己的交易体系。一直坚持守候五粮液为什么会突然换仓？

    对此，谭敏表示：“从当时的情况看，五粮液34元的压力较大，大盘重心越来越低，很担心前期的非周期性强势股补跌，因此果断选择离场。”尽管，谭敏对以五粮液等为首的酿酒板块的担心并没有即时演变成杀跌，但他的操作思路还是有值得学习之处。

    谭敏的职业是一位工程师，平时投资主要从事期货交易，因此对风险的控制颇为感慨，“看着身边的人因为不止损，一个个爆仓，心里总是担心自己会成下一个。在这样强大的压力下，开始了对风控的全新认识，并不断求助高手，再融汇贯通自己的理念。尽管到现在已在市场上打拼多年，从资金管理到止损与风控都有一定进步，但仍时刻保持对市场足够的敬畏”，从谭敏的谈话中不难发现，尊重市场规律，顺势而为是其投资的核心理念。

    因为进行了止损，谭敏在操作上保持着“宽进严出”的风格。谭敏表示，“从理论上讲，是可以在任何点位进票，如果一旦与自己的判断出现偏差就应该立刻止损；如果判断正确，可以继续持有，直到趋势发生转变。”

    不过，投资者在初期尝试这种方法时会遇到很多问题，比如如何止损？止损的依据怎么把握？而且不同的人对盘面的走势会有不同的判断，因此止损也会出现明显偏差。对此，谭敏表示：“进场时的点位其实已包含了对止损位的考虑，或者是已经提前想到了止损点位再进场。同时，投资者可把前期的成交密集区、重要的支撑位、重要的技术指标位置，板块同类型个股的强弱与走势等作为相应的参考指标。如果在进场前就考虑这些问题，止损就不会再盲目。”  但从操作上讲，记者认为该方法更适合相对有基础的投资者。

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