2011-05-15 08:32:46
借势今年以来监管层继续放宽审批通道，基金公司“圈地运动”正在变得更为如火如荼。
Wind资讯数据显示，截至5月13日，今年以来新成立基金数量达到71只，去年同期为38只，今年新基金发行数量相比几乎翻番。加上目前在发或已经确定发行日期的36只基金，上半年新基金数量破百悬念已经不大。
在数量的繁荣背后，是无法掩盖的乱象丛生，《每日经济新闻》记者了解到，包括盲目制定发行任务、抢占渠道、新基金规模萎缩、帮忙资金盛行和基金经理履历不足等问题的滋生，正在最大程度地考验着基民的信心，相关问题已经引起监管层的重视。
瞠目结舌的“发行计划”与去年同期相比，今年以来新基金成立数量出现大幅度提高，整体募集规模有所上升。Wind资讯显示，今年以来成立的71只基金产品，募集总量约1100亿元，去年同期仅38只基金成立，募集资金731.5亿元。
不过从单只基金的募集能力来看，今年成立的新基金平均募集规模15.5亿份，大幅落后于去年同期19.25亿份的平均募集规模。
得益于监管层今年继续放宽新基金审批通道，基金公司白热化的申报和发行新基金仍然在如火如荼地展开。Wind资讯显示，目前正在发行和已经确定发行日期的基金达36只，如果这些基金募集顺利，今年上半年成立基金数量破百悬念不大。
根据证监会公布的新基金审批数据，仅4月份以来已经获批但未发行的基金数量则超过了20只，显示出新基金火爆的成立场面在近期内很难降温。
包括此前发行新基金比较保守的公司，也正在受到这种情绪的感染。北京一位中小型基金公司市场部高管坦言，在整个行业都在厉兵秣马狂发新基金的时候，个别公司很难无动于衷。目前公司制定的新基金发行计划已经提高到3只，依然少于其他很多公司的计划数量。
《每日经济新闻》记者了解到，上述基金公司目前管理的公募基金不过五六只，新基金发行的计划占到管理规模的一半。
“3只的发新计划并不是最离谱的，有的公司今年将计划定到7、8只，再加上专户理财产品，按照目前的市场容量，显得非常可笑。”一位基金研究员告诉记者，如果“盘子”不变，基金数量单纯地增加，稀释的不仅仅是单只基金的募集规模，还有基金公司的管理水平。
帮忙资金跑路 赎回成常事新基金数量井喷，不仅仅在稀释单只基金的募集规模。更多的数据证明，不少老基金的份额被增到新基金产品之中，而造成基金行业虚假的景气。
基金一季报数据显示，在基金数量急剧增加的基金业，总规模却在持续缩水。数据显示，一季度末基金总份数为2.22万亿份，比去年底减少1094.3亿份，净赎回比例达到4.7%。
以长盛环球景气行业 （QDII）为例，这只成立于去年5月份的基金，管理规模已经由首募时的3.4亿元减少到目前的0.68亿元，成为名副其实的袖珍基金。
这并不是基金行业的个案，Wind资讯显示，目前市场上管理规模不足2亿份的基金已经达到百只左右，据北京某基金公司人士介绍，“2亿份基本上可以看成一个分水岭，低于2亿份的基金基本上是亏本管理。”
北京一位基金营销人员向记者道出端倪，“不少基民听从理财人士建议，赎回持有的老基金购买新基金，虽然从新基金成立公告上感觉行业比较景气，不过同时给老基金产品带来了很大的赎回和管理压力。”
值得关注的是，今年一月末成立的华泰柏瑞上证中小盘ETF联接基金，首募达4.83亿份，到一季度末短短两个月时间，管理规模已经缩水至不足1亿元。同期成立的上投摩根新兴市场也在成立两个月后，由首募时的3.5亿份缩水至不足1.5亿份；海富通大中华精选由成立时的8.2亿份缩水至不足1.8亿份。
北京一位渠道人士透露，帮忙资金在许多基金的首募规模中扮演很重要的角色，不过这笔资金在基金成立之初就会迅速撤离。在基金募集结束后，比较好看的报表也能给投资者“认购热情高涨”的假象。
基金经理资历不足近年来，随着基金经理一波接一波的“奔私潮”，公募基金行业面临越发严峻的人才青黄不接问题。而同期如火如荼的新产品发行，新人不断走马上任，甚至一拖二、一拖多，正在将公募理财的“空中楼阁”越垒越高。
Wind统计数据显示，去年全年共发生370余次基金经理变更事项、近200起基金经理离职事件，《每日经济新闻》记者后续了解发现，其中不少已经离开公募行业。
在“人才荒”和“发行潮”双重夹击下的基金行业，基金公司正被迫提拔研究员和基金经理助理快速上位，担纲基金经理。
《每日经济新闻》记者统计，今年以来成立的71只新基金中，由新手担纲基金经理的有30只左右，如果算上资深基金经理和新手同时掌管的，这一数量更多。相关统计数据显示，“菜鸟”基金经理，不少是八零后，这些年轻人大多具有名校相关专业学历，不过在基金管理上显得经验不足。
以去年12月20日成立的博时行业轮动为例，该基金自成立以来净值缩水11.5%，在同期成立的次新基金中表现垫底。公开信息显示，该基金经理刘建伟曾担任博时平衡配置基金经理助理，这是其管理的第一只公募基金。
目前该基金管理规模已经由首募时的14亿元降低至10亿元以下，显然，在不足半年的考察期内，有些基民已经对这位基金新人失去了信心。
无独有偶，去年12月份之后成立，净值已经下跌超过11%的另一只基金中海环保新能源，同样由新手夏春晖担纲管理。公开资料显示，夏春晖从进入公募行业到升至基金经理仅用了3年多时间。
Wind资讯显示，剔除新基金发行，4月以来已经发生近40次基金经理变动，基金经理频频离职而去丝毫没有冷却趋势。
除了新人频频上马大大增加了投资本金的风险系数外，基金经理“一拖二”和“一拖多”现象越来越普遍，相关数据显示，同时管理2只甚至更多基金的基金经理超过200名，管理着400余只基金。
基民在流失“公募基金逐渐沦为投研人士的练兵场，很多基金经理在公募行业成熟了，转眼又去了私募或基金公司专户理财部门。”北京一位市场人士向记者表达自己的愤慨。
新基金越来越多，上马的新人越来越多，基金公司的投研平台无法相应提升，显然正在加剧这一矛盾。
《每日经济新闻》记者在农行成都某支行实地调研，连续两天走访和蹲点只遇到一位基金投资者，对于这位投资者的到来，银行的大堂经理表现出异常高度的热情。同时，记者在北京金融街附近建设银行走访了解到，每日前往咨询基金业务的投资者也只有数名。
从今年已经成立的基金募集情况来看，基民对于新任基金经理的不信任感表现得比较明显，尤其是主动投资的偏股型基金，其中由新人执掌的募集规模非常一般。Wind数据显示，由新人朱蓓执掌的华富量子生命力今年4月1日成立，募集规模仅2.93亿份，这也是今年以来唯一一只募集不足3亿份的基金。
中国银行北京某支行理财人士向记者透露，如果新基金产品发行压力较大，他们会选择与老客户沟通，劝其赎回老的基金购买新基金，不过赎回的产品大多是业绩做得很差的。
即使有“忠实”的基民愿意在基金产品中换来换去，不过依然阻止不住公募投资者大量流失的现状。上述理财人士表示，从去年以来明显的感觉到很多基民撤资转战其他理财产品，而且在言论上对目前基金行业也有颇多不满。具体来看，“不少投资者在赎回基金后选择购买保险理财产品，或者直接投资股市，而资金量多一些客户，我们也会更多介绍‘一对多’产品。”
“优秀的基金管理人才越来越少，基金数量反而越来越多，结果只能是一地鸡毛。”上述市场人士指出，对于许多基金近年来的表现，基民们已经用大量的赎回表达了自己的不满，而随着个中矛盾积累，很有可能加剧赎回现象。
如需转载请与《每日经济新闻》报社联系。未经《每日经济新闻》报社授权，严禁转载或镜像，违者必究。特别提醒：如果我们使用了您的图片，请作者与本站联系索取稿酬。如您不希望作品出现在本站，可联系我们要求撤下您的作品。
欢迎关注每日经济新闻APP
Copyright © 2025 每日经济新闻报社版权所有，未经许可不得转载使用，违者必究。
广告热线 北京: 010-57613265， 上海: 021-61283008， 广州: 020-84201861， 深圳: 0755-83520159， 成都: 028-86512112
