大秦铁路募资恐遭冷遇 增发价近股价

　　今日,筹划增发股票的大秦铁路(601006)就将停牌,直至10月28日才开始恢复正常交易。而焦急等待的不仅是数十万名公司股东,还有募资心切的上市公司。即使有承销机构的包销承诺,目前9.03元/股的价格与8.73元/股的增发价的微小差距,这也让大秦铁路165亿元的募资美梦变得扑朔迷离。

　　165亿募资计划启动

　　在经过近一年的酝酿之后,大秦铁路增发不超过20亿股,预计募集不超过165亿元资金的计划终于启动。按照计划,公司股票在今日就会停牌,公司股东可按其股权登记日（10月21日）收市后登记在册的持股数量以10:1.4的比例行使优先认购权,申购代码为“760006”。公司股票最终将在10月28日复牌。

　　据招股意向书显示,大秦铁路本次计划募集不超过165亿元资金,用于收购太原铁路局运输主业相关资产和股权 （项目总投资约327.9亿元）,这部分资产最核心的包括太原铁路局下属20个运输主业站段,共管辖7条铁路干线和5条铁路支线等,标的资产今年净利润预计约为29亿元。

　　对于这桩交易,大秦铁路乐观表示,可以实现铁路煤运通道资源整合,进一步扩大西部煤炭外运能力,同时有利于增强公司核心竞争力,拓展业务增长空间。此外,还可以减少公司与控股股东太原铁路局之间的关联交易及同业竞争。

　　增发方案或遇冷

　　从大秦铁路披露的公告来看,这一次的增发计划对于上市公司的利好非常明显,但是不少业内人士却比较担忧。因为此次8.73元/股的增发价格,与目前9.03元/股的股价相比,每股差额仅为0.30元,也就是说一旦股价跌幅超过4%,参与增发的资金就会被套。而考虑到增发股锁定期中的诸多不确定性,各方资金是否愿意参与公司增发确实难以估计。

　　《每日经济新闻》发现,就在昨日,也就是停牌之前的最后一个交易日,大秦铁路才发布业绩预增公告,称由于宏观经济持续向好,货物运输特别是煤炭运输需求旺盛,公司货物运输量较去年同期大幅增加,前三季度净利润同比增长50%以上。而一些券商也随即发布研报,表示看好公司未来的发展。

　　但在上述利好消息的刺激之下,公司股价走势仍不容乐观,并没有走出连续走阴的泥潭。昨日一度遭遇资金大肆卖出,股价最低下探至8.96元/股,距离增发价仅一线之隔。临近收盘时,才依靠护盘资金勉强反弹,收于9.03元/股,微跌0.44%。

　　值得一提的是,按照本次增发计划,大秦铁路增发的股票采取余额包销方式,由中金公司、光大证券(601788)和安信证券等机构包销剩余股票,公司的募资计划不会受到太大影响。

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