证监会规范券商荐股 持股超1%不能反向操作

每经记者  刘明涛

        券商荐股需小心了！

        昨日（10月19日）下午，证监会正式发布《证券投资顾问业务暂行规定》和《发布研究报告暂行规定》，并决定于明年1月1日起实施。规定明确证券公司持有某上市公司股份在1%以上的，在推荐该公司股票时，需披露持股信息，并且荐股时不能做反向操作。

不得兼任投资顾问

        作为投资者投资股市  “利器”的券商研报，一直存在各种诟病，对于这个问题，证监会昨日终于表态，同时发布了《证券投资顾问业务暂行规定》和《发布证券研究报告暂行规定》两项规定，并将自2011年1月1日起施行。

        据证监会有关部门负责人日前表示，目前，我国已有88家证券公司、少数证券投资咨询机构从事发布证券研究报告业务，形成了近2000人的研究队伍，每年发布证券研究报告近30万篇。从证券投资咨询领域的现实问题看，利用软件工具等载体提供证券投资建议服务应当纳入监管，证券投资咨询人员参与媒体证券节目需要进一步规范。

        值得关注的是，规定明确指出，同一人员不得同时注册登记为证券分析师和证券投资顾问，并且，证券投资顾问不得通过广播、电视、网络、报刊等公众媒体，作出买入、卖出或者持有具体证券的投资建议。

持股超1%不能反向操作

        在  《发布证券研究报告暂行规定》里，《每日经济新闻》记者注意到，券商在发布对具体股票作出明确估值和投资评级的证券研究报告时，公司持有该股票达到相关上市公司已发行股份1%以上的，应当在证券研究报告中向客户披露本公司持有该股票的情况，并且在证券研究报告发布日及第二个交易日，不得进行与证券研究报告观点相反的交易。

        另外，券商发布证券研究报告还要公平对待发布对象，不得将证券研究报告的内容或观点优先提供给公司内部部门和人员，也不得优先提供给基金公司、资产管理公司等特定对象。

        业内人士称，这两项规定的发布，对证券市场进一步公平规范有着直接的作用，毕竟近几年，很多券商研报对个股短期股价都会造成影响，越来越被投资者重视。然而，研报一直都存在信息不对等的诟病，比如一些券商将研报先发给机构，然后再发给投资者，导致中小投资者追高被套等。所以，此规定出台意义重大。



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