重庆水务
（601158，收盘价7.62元）评级：增持 评级机构：日信证券
作为重庆市最大的供排水一体化经营企业，公司通过控股子公司合营及联营自来水的生产销售、城市污水的收集处理及供排水设施的建设等业务。截至2009年12月31日，公司拥有已正式投入运营的自来水厂28个，设计供水能力143.9万立方米/日；污水处理厂36个，设计污水处理能力168.3万立方米/日。
我国水务行业正处于快速发展阶段，公司作为拥有重庆市水务特许经营权的专业公司，充分享受重庆发展和三峡治理带来的机会。截至2009年12月31日，公司供水服务区域326.4平方公里，服务人口397.2万人，在重庆主城区市场占有率约为66%，在重庆市场占有率约为39%，公司及公司合营、联营公司供水服务业务在重庆主城区市场占有率约为91%，在重庆市场占有率约为54%。
预计2010~2012年，公司净利润将分别达到12.65亿元、13亿元和14.43亿元，增长率分别达到25%、3%、11%，每股收益分别为0.26元、0.27元和0.30元。
南京银行
（601009，收盘价11.54元）评级：买入 评级机构：东方证券
去年年底以来，公司已先后（获准）开设南通、扬州、杭州、苏州等分行，近两年还将在宁波、深圳等地布点，公司异地扩张正面效应开始显现。
尽管由于今年贷款受限，公司无法凭借网点快速增加的优势实现规模高扩张，不过异地扩张的正面效应已在公司的负债、息差及中间业务方面有所反应。
手续费业务收入仍将维持高增长，并将维持较高增速，主要原因一是南京银行异地扩张带来的网点规模效应，使得公司的代理业务呈现爆发式增长；二是由于贷款需求旺盛和信贷规模限制之间的矛盾，公司今年将不少项目转为银团贷款，在服务客户的同时，自身也获得银团贷款牵头手续费。同时由于公司原本的手续费收入基数较低，上调公司今年手续费收入增速至50%。预计公司今年不良贷款将实现双降，拨备覆盖率有望达到200%以上。
预计公司2010年将实现每股收益0.93元，较2009年增长44%，目前估值具有吸引力，维持公司 “买入”的投资评级，目标价19元。
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