太原重工
（600169，收盘价11.01元）评级：买入 评级机构：东方证券
公司是我国”一五”期间重点布局的七大重工企业之一，在把原主业做大做强的基础上，公司大力拓展交通运输装备、煤化工装备、新能源装备、环保装备等四大领域。
公司的天津临港基地建设项目以风电、核电、煤化工等新能源装备为主，产品定位高端，面向国际市场。规划2011年建成投产，目标销售金额100亿元，为公司2011~2013年间年均增长30%奠定了基础。
2008年以来，中国高铁建设突飞猛进，但重要零部件进口依赖度较高，其中高铁的轮轴主要依赖进口。公司已于2009年初试制成功了和谐号CRH1型动车用的车轮、车轴，正在进行和谐号CRH3型动车车轮、车轴的研制。因此，公司拟非公开发行募资不超过16.86亿元，投向高速列车轮轴国产化项目，规划2012年达产，目标新增销售金额20亿元。
预计公司未来三年净利润复合增长率为36.15%。给予公司18.07倍PE估值水平，对应2010年的价格为17.98元，公司绝对价值17.18元，目前股价明显低估，投资评级“买入”。
省广股份
（002400，收盘价35.26元）评级：推荐 评级机构：国元证券
国内广告行业是一个高度离散的行业，且受外资广告巨头的冲击，国内大型优秀广告公司比较少。公司扎根广东省，从2002年以来广告经营规模持续扩大。公司在国内广告经营额排名中一直排在前8位，剔除外资广告企业，公司的广告经营额排名第一位。
中国经济的持续快速增长是广告行业得以快速发展的前提，1998年之后，中国广告业步入稳步快速发展期，1998~2008年的10年期间，中国广告支出年均复合增长率达到13.4%，在此期间GDP的年均复合增长率为14%，中国广告支出的增长速度与GDP基本保持同同步，在全球金融危机阴影逐渐消退的背景下，2009年必将成为中国GDP增长的低谷，中国经济的快速成长将使得未来几年中国广告业步入快速发展的轨道。
预计公司2010~2012年每股收益将分别达到0.87元、1.20元和1.51元，在行业内公司的估值相对较低，给予公司“推荐”投资评级。
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