今日重大股市消息解读（2月4日）

2月4日

今日大盘走势

           昨日大盘的走势颇具戏剧性。在外围市场上涨的影响下，大盘早盘高开冲高。但由于整体的下行趋势和上方的抛售压力，大盘随即快速下跌。但大盘跌至2900附近的时候，消息面出现了微妙变化，“ 一纸传闻引发大盘激变”，市场传出“三大行的增发计划获得监管机构批准之后,汇金公司可能会增持三大行的股票”，这一消息极大刺激银行股的强势反弹，并拉动股指快速回升。而这也是大盘低位快速反弹的直接刺激因素。 而今日再度传出“汇金再度注资三大行”子虚乌有，这一增持传闻是否是真仍有待考验，如果增持确实“子虚乌有”银行股难免承受下行压力。而就当前市场来看，如果没有消息面支持，以目前的量能很难支持市场继续反弹。在基本面没有发生明显改变前，大盘依然处于弱势震荡状态，如果成交量能够持续跟进，则反弹步伐或许能够得到延续。

 

 

今日重大股市消息解读

接近汇金的人士称“汇金再度注资三大行”子虚乌有

http://stock.hexun.com/2010-02-04/122596206.html

新年8只基金募集结束 150亿“弹药”输送股市

http://stock.hexun.com/2010-02-04/122598006.html

1月新增信贷或约1.5万亿元 一季度不超2.5万亿

http://news.hexun.com/2010-02-04/122596058.html

牛编解读：

        昨日市场成交额明显放大，场内也呈现出近期少有的普涨格局。市场传出“汇金公司可能增持三大行”，极大刺激银行股的强势反弹，并拉动股指快速回升。今日传出“汇金注资”子虚乌有。且不论传言的真假如何，其在一定程度上反映出了目前市场对于新股发行频繁的恐惧。由于我国外汇储备较多，而银行在巨额信贷投放之后又普遍面临资本金补充的压力，汇金二度增资银行理论上可行，事实上目前银行股的价值也属于低估，这在一定程度上增加了增持传闻的“可信性”，但是汇金本身资金并不充裕，中投重新发债购汇的程序又比较复杂，此操作难度较大。最后能否实施存在很大不确定性。二月份的“长假因素”、近期央行公开市场操作层面收紧节奏的放缓、春节前仍有6只新基金在发，且均为股票方向的基金，这无疑将给A股市场输送新的“弹药”，短期市场资金面将有望保持相对宽裕，这对市场短期反弹具有极大的支撑意义。

转变经济发展方式 胡锦涛连提八个“加快”

http://www.nbd.com.cn/newshtml/20100204/20100204043403161.html

牛编解读：

         “省部级主要领导干部”深入贯彻落实科学发展观，加快经济发展方式转变“专题研讨班”开班式3日上午在中央党校举行。此次会议从参加会议人员来看，都是各省、各部门的一把手，二是以“专题研讨班"的形式进行集中性学习，而核心就是“统一思想转变发展思路”，胡锦涛连用“八个加快”并不多见，这显示出中央对于经济转型要求的“迫切性”，这对于2010年中国经济走向无疑将有重大的“指示性”意义。胡锦涛强调“要促进经济增长由主要依靠投资、出口拉动向依靠消费、投资、出口协调拉动转变”，再一次将刺激消费提到了一个新的层面，而这也是支撑中国经济未来保持快速可持续发展的关键，因此，投资者还是应该紧紧抓住“消费”这一主线进行市场操作。就“加快经济发展方式转变工作”来看，胡锦涛讲话中特意提出8点意见，其中，加快发展战略性新兴产业、加快发展服务业、农业态度鲜明，引人关注。此政策利好对于这三大板块相关个股具有极大的刺激作用，后市可密切关注。

  

公立医院改革 先拿“财源”开刀

http://www.nbd.com.cn/newshtml/20100204/2010020404340956.html

公立医院改革试点出台 长期利好医药股

http://www.nbd.com.cn/newshtml/20100204/20100204043319448.html

公立医院改革试点意见通过 将逐步取消药品加成

http://news.xinhuanet.com/fortune/2010-02/03/content_12926050.htm

牛编解读：

        国务院昨日通过了《关于公立医院改革试点的指导意见》，从该意见尚难看出对具体公司产生某种影响，不过这项政策对医药整个行业是长远有利的。短期内投资者还是应该关注医药类上市公司陆续披露的年报情况。短期内大盘将表现疲弱，而医药股靓丽的业绩和确定的成长性将具备良好的吸引力，建议投资者从长远出发，布局2010年主业仍将维持高增长的医药上市公司，可以重点关注：亚宝药业、武汉健民、仁和药业、，华东医药等。而目前处于价格底部而近期产品价格有所上涨的部分原料药个股，比如，鑫富药业、广济药业、健康元也值得长期跟踪。 

27国炒家奔赴三亚 部分小区8成空置

http://www.nbd.com.cn/newshtml/20100204/20100204043336801.html

海南房市发烧坐地起价 千万豪宅要求一次性付清

http://news.hexun.com/2010-02-04/122594088.html

海南1月热钱涌入过千亿 泡沫加剧或加大政策调控

http://news.hexun.com/2010-02-04/122595731.html

牛编解读：

        由于前期公布《国务院关于推进海南国际旅游岛建设发展的若干意见》使得市场投资者对海南发展产生良好预期，且随后停止批地政策的出台，使海南上市公司尤其具有大量土地储备的公司成为市场爆炒的对象。由游资主导的此次海南股行情，短期仍有望继续维持强势特征，但随着股价被炒高，风险正逐渐加大，建议谨慎参与。对于后市，我们认为，未来风险释放的过程必将到来，且将出现个股分化，目前只要和海南沾上边的上市公司都被大幅炒作，这种现象不会维持太久。按照海南国际旅游岛的规划，未来主要对两方面形成利好，一方面是基础设施、地产；另一方面是旅游、商贸，因此操作上不建议追高，等回调机会选择具有实质性利好并且能长期投资的品种。

物流业振兴细则公布倒计时

http://www.nbd.com.cn/newshtml/20100204/20100204043403251.html

牛编解读：

       物流业细则即将公布对于物流板块个股构成利好，09年物流业出乎意料地成为列入调整振兴的十大产业中惟一的生产性服务业，30余部门起草的多项物流业振兴细则已处于公布前夕，相关个股值得短期给予关注。

三网融合城市首批拟圈定10个左右 广州有望试点

http://news.hexun.com/2010-02-04/122595304.html

牛编解读：

        网融合试点城市首批拟圈定10个左右，但具体名单还没最后确定；该消息对于传媒、电信等与三网融合相关概念股均有利，因为三网融合项目的推进将是一个较长的过程，此概念已成为市场热点，每有新消息传出，都会给类股带来炒作机会。随着市场的调整以及相关政策的逐渐明朗，新投资机会也将在酝酿中诞生，同时还将受益“亚运”题材的广东此类概念股尤需关注。

2月3日

今日大盘走势

          由于市场信心没有完全恢复，随着抛压加重，昨日大盘最终冲高回落。今日再度传出“中行取消房贷利率7折优惠，升至8.5折”“传银监会要求银行上调三套房贷利率和首付比例”这预示政府对于楼市调控仍在“紧锣密鼓”进行，这对于房地产板块而言又是一重大利空，其今日走势难言乐观。短期来看，政策进一步收紧的预期仍难以消除。虽然在市场恐慌性情绪宣泄之后往往会伴随有技术性反弹出现，但就目前政策预期及经济趋势而言，难以形成真正的反弹空间。股指期货的推出对于市场的中短期走势有明显影响，后市会存在一波明显的“股指期货行情”。

 

今日重大股市消息解读

中国银行取消房贷利率7折优惠 升至8.5折

http://www.nbd.com.cn/newshtml/20100203/2010020308084897.html

传银监会要求银行上调三套房贷利率和首付比例

http://news.hexun.com/2010-02-02/122578123.html

国土部：今年要加大保障房土地供应

http://www.nbd.com.cn/newshtml/20100203/20100203081240868.html

国土部:将督开发进度促新房上市 加大闲置地处置力度

http://news.hexun.com/2010-02-03/122580591.html

牛编解读：

        银行七折利率优惠的背景是金融危机发生时，楼市较为低迷时期，去年楼价高涨，当前高层密切关注的是楼市资产泡沫，依靠利率优惠住房消费的环境已经不存在。银行信贷受限的同时，减少优惠标准对于提高银行利润有好处。在二套房贷收紧的同时，日前有消息传，银监会要求银行上调第三套住房的贷款利率和首付比例，遏制“房地产投机”的态度十分明显，楼市成交量在春节前很难有大幅反弹的可能，地产股仍将承受下行压力。

西部大开发税收优惠将继续 软件与集成电路为扶持重点

http://news.hexun.com/2010-02-03/122579112.html

牛编解读：

         西部大开发税收优惠政策将继续，这是政府支持“西部大开发”政策的一种细化，对于减轻西部企业成本压力无疑是巨大的，将“软件与集成电路”作为扶持重点体现了政府的科技创新的鼓励和支持，也是经济结构调整的一种需要，而优惠幅度还可能进一步加大。另外关于《进一步鼓励软件产业和集成电路产业发展的若干政策》已经完成，作为落实电子信息产业调整和振兴规划的一部分，该政策未来的出台，将为软件和集成电路产业的发展提供良好的政策环境，以增强其核心竞争力，此类个股无疑将明显受益 。

       上周五，电子信息、计算机等科技股板块再度有所活跃，预计在春节前的两个交易周，该类个股仍然有反复走强的机会。比如，工信部将在2010年出台《信息技术应用促进条例》、《进一步鼓励软件产业和集成电路产业发展的若干政策》等，都将成为科技股借机活跃的引擎。从二级市场角度看，科技股向来股性较活，而且能够聚集人气，在以往多次市场出现调整的时候，科技股都充当了市场热点的作用。从这个角度看，在当前市场处于弱势的背景下，科技股尤其值得关注。3G产业链中的烽火通信、手机支付产业链中的南天科技、移动增值服务商中的北纬通信等都值得投资者密切关注。

道琼斯指数上涨超百点 黄金期货价格、国际油价继续大涨

http://www.nbd.com.cn/newshtml/20100203/20100203075927825.html

牛编解读：

       黄金股昨日走出比较好的上升行情,主要是前期连续大幅下跌,使其技术面严重超卖。加上有国际市场黄金价格大幅上升的利好刺激导致的，在目前整个有色板块都处于弱势的大环境下，如果没有黄金价格的“持续走强”，黄金股的上涨其持续性值得怀疑，而如果能够呈现较好的上涨持续性，对于目前的黄金板块来讲，机会还是不小。去年国际市场黄金价格连续大幅上升，黄金股业绩预期相当不错。而目前还没有任何黄金股发布2009年业绩预增的公告。因此，对于黄金股的操作一定还要结合对其良好的业绩预期来进行，投资者不要盲目追高。

融资融券开闸初期有望贡献400亿 大幅增加A股流动性

http://finance.eastmoney.com/100203,1297881.html

牛编解读：

        在今年信贷收紧、限售股规模创天量、资金面趋紧的情况下，融资业务带来的新增资金无疑将增加A股市场流动性。总体而言，融资融券业务的推出对股市的实际影响是利多大于利空。由于1月中旬的信贷紧缩政策对股市产生了较大冲击，导致1月下旬A股成交额开始呈现出下降的趋势。如果这一趋势在2月份延续，将对券商的经纪业务收入造成不利影响，影响2010年券商EPS水平，或带来券商股的估值压力。而入围融资融券业务试点的大型券商，将成为券商股中的防御性品种。目前，在上市券商中，中信、海通、光大、招商均有可能入选融资融券业务首批试点名单，特别是海通、光大的各项指标均符合入围首批试点的条件，不存在干扰性因素的影响，或成为券商股中的防御性品种。在A股市场大幅调整中采取积极防守的策略，要密切关注受益于融资融券业务试点的超跌品种。

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2月2日

今日大盘走势

         经过连续下跌，市场在沪综指2900点一线形成暂时支撑，但要形成强力反弹，从时间因素与量能因素也较难，总体来看，后市走势仍要看政策变化，如政策出现松动，市场方可出现转机，目前只有银行地产企稳，市场才能转危为安。短期内防御性行业的总体表现依然好于大盘概率较大，市场局部热点将依然是前期比较活跃的概念板块，包括区域开发、“三网融合”、世博会、业绩与“高送转”等相关的个股。对于具备稳定业绩增长特性的中小市值个股，可适度关注防御以及化工板块。

 

今日重大股市消息解读

1月迷离收官 停贷银行2月重开闸

http://www.nbd.com.cn/newshtml/20100202/2010020204353508.html

监管部门收紧信贷见效 工行1月新增贷款降至1100亿

http://news.hexun.com/2010-02-02/122565057.html

牛编解读：

       一季度货币信贷对于全年而言至关重要。一季度往往是信贷总量和节奏调控的关键，如果一季度贷款不能有所控制，全年货币信贷必然面临大起大落的尴尬，而金融支持经济发展的可持续性也将有所削弱。 昨天，中国工商银行率先披露了1月份的信贷数据，截至1月末，工行人民币各项贷款较上年末增加约1100亿元，相比去年同期的2521亿明显减少。而在1月份前两周的信贷“冲锋”中，工行也一度放贷势头很猛，而工行上周即否认因放贷较多、被暂时停止贷款的传闻。但从目前情况来看，下旬以来贷款增速的确明显趋于平缓，这在一定程度上反映了监管部门前期的调控措施收到了一定效果，而这或许会使央行收紧节奏放缓，减轻市场忧虑。总体而言，信贷收紧对股市也会有不利的影响，但影响的程度有多大，还要看信贷资金有多少进入股市中。

发改委：三大区域发展规划正在研究制定

http://news.hexun.com/2010-02-02/122565943.html

住建部发文 鼓励台资赴闽投资房产

http://www.nbd.com.cn/newshtml/20100202/2010020204352846.html

牛编解读：

        区域经济规划的出台已经进入一个“换挡提速”的新阶段，在不到一年多的时间内，已经出台的区域经济规划有11个之多，而且大多上升为国家级战略层面的规划，形成了“遍地开花”的局面。从这十几个规划的内容比较分析，不可否认的是，有较多的“同质化”倾向，尤其从产业规划内容看，区域功能化的特质还是明显的欠缺。如此多的规划在这么近的时段推出，似有平衡各地的“嫌疑”。客观上而言，这些“规划”毕竟是对未来区域经济的整合提出了一套系统性的蓝图，它所具有的前瞻性是无可非议的。而目前的“短板”是要弥补具体配套的“务实”的不足，也即要让区域经济规划，从单纯的规划走向操作和能够执行的程序。

       从近期行情发展的脉络来看，主题性投资机会仍是市场关注的焦点所在。例如海南国际旅游岛建设催生的海南板块反复活跃，未来还可能出台海峡西岸、长三角、京津冀都市圈发展规划和成渝经济区等发展规划。区域经济的振兴必然为经济的可持续发展奠定坚实的基础，同时也给市场带来重要的主题性投资机会。因此，区域经济主题有望继续成为二月行情的重要看点。

 

京沪穗深一手楼市成交降温 1月成交均价未下降

http://news.hexun.com/2010-02-02/122565733.html

牛编解读：

        尽管各个城市的表现并不均衡，但楼市在1月份出现的环比下降，说明宏观调控已经对市场交易造成影响，然而对于楼市下一步的走向仍捉摸不透，尤其是民众关心的高房价问题。政府当前调控楼市的目的跟原来并没有太大改变，最主要防止房价大起大落，围绕市场价格波动在一个较为稳定的范围之内即可。现在市场上并没有明显出现投资客大规模的抛售行为，但确有那些手头资金紧张的业主趁此抛盘离场，更多的投资者是以出租或者暂时空置的方式观望市场，而春节前购房者的热情也大为减淡，这导致交易量下降，这种相持观望阶段大概会延续到三月份，那时才可以看清市场走向。昨日股指继续持续大幅下跌行情，沪指一度下挫逾７０点。但尾盘，在本轮下跌行情中一直处于领跌首位的地产板块，在“招保万金”等一线龙头股的带动下突然崛起，沪指在该板块的带领下跌幅收窄。尽管后市仍有继续调整寻求支撑的可能，但是短线市场的超跌反弹行情也正在逐步酝酿过程中，一旦短期股指出现反击，应重点关注权重股的动向。地产板块在利空出尽之时必将出现阶段性反弹机会。　　

消息人士：银监会要求限期收回违规炒股炒楼贷款

http://finance.eastmoney.com/100202,1297020.html

纽约股市三大股指1日强劲反弹

http://www.nbd.com.cn/newshtml/20100202/20100202075211834.html

牛编解读：

        有关银监会要求限期收回违规炒股炒楼贷款的报导，显示股市可能面临资金面的进一步紧缩；而大盘新股持续不断发行，也对市场形成压力；消息面偏空背景下，隔夜美股大幅反弹对A股的支撑作用可能有限，即便有反弹，力度也不会大，总体宜谨慎观望。

汇金再度注资三大行存疑 “增持窗口”再度出现

http://finance.eastmoney.com/100202,1297003.html

招行A股配股获通过有望一季度完成

http://www.nbd.com.cn/newshtml/20100202/20100202043511926.html

 牛编解读：

         在银行再融资方案传得沸沸扬扬之时，近日再度传出“汇金考虑二度注资银行”的消息。 在商业银行放出天量信贷後，其资本金水平已持续下降,再融资已成为其头等大事。早前中国银行已经宣布计划公开发行不超过400亿元可转债，用于补充附属资本，在可转债持有人转股後补充核心资本。此外，兴业银行、深发展、宁波银行和南京银行也已公布再融资方案，它们已向或即将向中国证监会提交相关申请。另外，汇金护盘增持其并不在于一时之得失,而是布局未来，在将来股指期货庞大的利润面前，此刻银行股低估时进入不时为绝佳机会，因此从这两方面来看，汇金再度注资银行不无可能，如果汇金公司增持相关股份，这无疑将使商业银行不用发新股，对银行股而言必然是大利好，但最后能否实施还有待观察。

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2月1日

今日大盘走势

       上周五，五日均线出现明显的反压作用，看来逢高减仓盘和短线获利盘均对股指上行构成影响，但在超跌的背景下，这样的压力会很有限。大盘持续探底过程中，一些局部热点已经跃跃欲试，如海南板块、农业板块、电子信息与电子器件、物联网等。局部热点的活跃表明大盘经过连续调整之后，市场内在反弹意愿较为明显。若随着市场做多动能的进一步积蓄，二月“暖春”行情或值得投资者期待。 市场在经历急跌和缓跌过程之后，当前处于企稳阶段，因为受到挫伤的信心难以迅速恢复，市场成交量也维持低迷，企稳初期应该仍有反复，不过振荡幅度预计不会太大。操作上，投资者可以适当逢低介入，考虑到企稳前期可能存在一定的反复，可以采用分批补仓的方式，短期难以迅速拉升，不必追高。对消费，新能源汽车及配件，工程机械，节能环保等行业保持中线关注。出口型企业将受益出口复苏，建议投资关注其中的低估值公司。
 

今日重大股市消息解读

中央一号文件发布 推动资源要素向农村配置

http://www.nbd.com.cn/newshtml/20100131/20100131213929511.html

中央一号文件发布 五大新政惠及四大板块(附股)

http://stock.hexun.com/2010-02-01/122551294.html

牛编解读：

        中央一号文件下发，果然不出市场预期，依然聚焦“三农”。其对于涉农企业、对于种子类股票中的转基因概念股等构成利好，但需要注意的是对这则利好市场早先已经反映，即使短期的上周五也是有所反应，因此投资者在这种大势迷离阶段切忌盲目追高。“政策主题”依然是贯穿2010年一季度农业投资的主线，可看重三个方向的农业政策题材：一是农村城镇化过程中的土地置换机会，其中包括不少上市公司的土地用途转变，上市公司土地开发等等相应机会。二是农业集约化的机会，农机具的更大规模使用，良种的推广等等。三是农村消费。建议关注受益于良种补贴、农机补贴、提高粮食收购保护价、家电下乡等政策的相关行业。

 融资融券试点方案3月前出炉 专业评价小组已成立

http://news.hexun.com/2010-02-01/122548879.html

创业板股票有望成融资融券担保品 如何对接成问题

http://news.hexun.com/2010-02-01/122548906.html

牛编解读：

        周末相关券商将进行第三次融资融券全网测试，这也意味着融资融券业务的试点工作已经进入到冲刺阶段。同时诸如券商、参股券商等直接和间接的受益品种也必定还会继续受到市场资金的青睐。其实可以大胆地预计，在未来股指期货、融资融券等热点的反复烘托中将不断出现阶段性机会。融资融券有望在3月启动，券商期货股受益良，而股指期货的推出将对大盘产生结构性的调整。另外，与以往不同的是，此次深交所测试增加了创业板市场投资者适当性管理业务，投资者的担保品如果真涉及到创业板股票，或许给这类股票提供一些炒作机会。

央企整合存在两条主线 20家公司先受益(附股)

http://news.hexun.com/2010-02-01/122548174.html

牛编解读：

         受央企重组、各地资源整合、中国走出去等重大趋势性事件的影响，今年中国并购市场仍将保持较高的活跃度，而央企无疑将是主角。在国内并购方面，作为调整产业结构的重要手段，2010年国内并购市场将在中央企业重组、资源性行业整合等方面有较大进展。对于央企整合的投资机会可以关注三类企业：央企持股比例较低，且有较多可注入资产的上市公司；央企吸收合并旗下的上市公司，以完成整体上市；央企有多家上市公司，其中一家为旗舰上市公司，其余的上市公司可能被重组。09年以来，长江电力、国投电力、国电电力等各电力巨头纷纷加快了整体上市或者资产收购重组事宜。另外，我国第三大电力集团的国电集团也加快了对国电电力的资产注入进程，值得关注的还有黔源电力和华电能源。
 

业绩预告收官逾六成报喜 ST公司有望大规模保壳

http://news.hexun.com/2010-02-01/122549148.html

牛编解读：

      “乌鸡变凤凰”的故事每年都在资本市场上演。透过已经披露的2009年业绩预告或快报，ST公司的成绩单可谓喜忧参半，部分再次“预警”的*ST公司势必会成为资产重组的重点关注对象。

12只新股本周密集发行 新年扩容压力有增无减

http://news.hexun.com/2010-02-01/122548586.html

牛编解读：

       12只新股本周密集发行， 新股大跃进式的发行无疑会造成市场对流动性担忧加重。而新股密集发行以及市场持续弱势也成为近期新股上市表现较差的另一原因。 新股频现“破发”，将使机构在今后对新股发行期望值有所降低。但大盘股“破发”对二级市场影响力有限，且市场及投资者对“破发”原因已有预估，“破发”效应将更多对一级市场带来冲击。 但是注意到“破发”的新股中多为大盘股之所以出现这样的情况，或与大市值新股的业绩成长空间较小，资金更愿意投向业绩弹性较大的小盘新股有关。因此投资者可以把我此特征进行后续新股投资操作。

一季末加息概率增大 预计2010年人民币升值3%

http://news.hexun.com/2010-02-01/122548284.html

美欧不加息中国利率进退两难 四大矛盾增添变数

http://news.hexun.com/2010-02-01/122550444.html

达沃斯推敲刺激政策退出路线图

http://news.hexun.com/2010-01-30/122544693.html

 牛编解读：

        上周全球各大央行默契扎堆议息，不过从经济复苏仍存在不确定性来看，短期内全球主要经济体提前加息的可能性不大。然而作为经济复苏最强劲的国家，国内对中国加息预期前所未有地高涨。总体而言，中国内部通胀的压力不大，但来自外部通胀的压力则更值得担忧。美国、欧洲将会维持零利率至2010年年底，若中国单方面加息将会导致热钱大量涌入。从投资角度来看，很显然退出已经在时间表上了，就看是快还是慢。在全球相对较为稳定的情况下，中国的市场是有一个升值的压力存在，对人民币的资产需求是不会减少的，这都是A股的机会。


 

 

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1月27日

今日大盘走势

            股指放量昨日大幅下跌，市场出现恐慌性抛售，金融股虽有意护盘但独木难支。股指经历过连续调整后，具备一定的技术性反弹动能，但震荡格局中结构性调整仍是主基调。震荡市中，操作上应选择波段操作，仓位不能过重，半仓为宜。此外，切忌追涨杀跌；相反，一些业绩优良、防御性强的个股在大跌后，恰是布局良机。投资者应围绕业绩驱动这一核心因素，重点配置业绩增长确定性强或业绩改善空间大的个股。

 

今日重大股市消息解读

定调信贷调控？银监会昨开形势通报会

http://www.nbd.com.cn/newshtml/20100127/20100127043348184.html

信贷收紧销量下滑 房企面临资金压力

http://www.nbd.com.cn/newshtml/20100127/2010012704332195.html

加息预期升温 央票利率意外维稳

http://www.nbd.com.cn/newshtml/20100127/2010012704332147.html

美联储新年首次议息市场加息预期冷却

http://www.nbd.com.cn/newshtml/20100127/20100127043321362.html

牛编解读：

         央行公开市场操作昨日再现“意外”之举，在连续两周上涨之后，周二发行的1年期央票参考收益率与上周持平，发行量也缩至100亿元；当日央行未进行“正回购操作”。近期以来，强烈的加息预期、信贷紧缩预期等已经对资本市场造成了较大的负面冲击，而1年期央票发行利率持平，或许意在缓解市场对政策紧缩的预期，但是就公开市场操作而言，不过收紧的预期并未有所改变，更有可能仅是为了控制下“节奏”。从央行的角度来看,平稳均衡肯定还是主题，在涨得较快的时候就要降降火，昨日市场纷传因新增贷款过多工行等几大行上缴了差别存款准备金率的资金，这在一定程度上使得银行在资金配置上略显紧张，而央行央行继续使用数量型工具（包括公开市场操作和提高存款准备金率）控制流动性应该是大趋势。中期来看，未来资金趋紧的环境将有助银行息差的回升。通胀数据或超预期，可能导致加息时点提前，此点将利好银行。当前的地产股已基本处于底部，但能否反弹需要看市场风格及预期好转等多重因素。在中期不出台严厉措施、地产交易维持整理的态势下，地产股缺乏向上的足够动力。地产尽管存在着政策预期的压制，但预期与现实之间的差异如果出现，则也存在阶段性机会。值得注意的是，基金在大比例减持地产股之后，对于该板块未来的投资机会，却是密切关注其“跌”出来的机会以及被“错杀”的龙头股。

首份银行年报预告出炉 深发展净利50亿预增700%

http://www.nbd.com.cn/newshtml/20100127/20100127043315386.html

工行09年实现净利润达1273.81亿元 同比增长15%

http://www.nbd.com.cn/newshtml/20100127/20100127043315283.html

牛编解读：

        银行股无疑是近期市场最为关注的焦点。一方面，银行股有着全市场最低的估值水平与2010年最有可确定性的盈利增长预期，是目前“最有买入理由”的投资标的；另一方面，提高准备金率、信贷平衡、加息预期、再融资压力等又时时侵扰着银行股的行情表现。近阶段市场利空传闻与恐慌事件接连不断，这有助于“蜗居”行情在多重利空打击与洗礼之后恢复弹性。

        深发展A今日公告称，由于信贷拨备较大幅下降等原因，使得该公司2009年全年净利润暴涨7倍以上，而工商银行也发布了预增15%的业绩预告，该行预计净利润总额将达到1273.81亿元，平均每天赚3.48亿元。利率上行将使银行业盈利存在相对优势，而且上市银行2010年净利润增长20%以上的确定性较高。因此，建议关注本轮下跌带来的增持机会。预计待两会结束时，政策利空将告一段落，而股指期货推出临近加上业绩披露完成，银行股有望步入收获期。在加息之前，建议关注贷款占生息资产比重较高，且此前因存贷比高而使股价承压，但实际上可通过压缩票据融资比重降低存贷比的银行，如中信银行、深发展。而在加息之后，则可更多关注活期存款占比高的中小银行。

 

中央“一号文件”内容提前网上曝光？

http://www.nbd.com.cn/newshtml/20100127/20100127043327644.html

牛编解读：

        中央“一号文件”内容提前网上曝光？  知情人士核实该文稿与一号文件讨论稿基本一致，农业部新闻办表示对此尚不知情，其中有何蹊跷，在这里就不涉及了，相信也不是“空穴来风”，此文件中提到“将进一步增加农资综合补贴，2010年财政支农预算可能达到7000亿元，如属实的话，无疑对农业板块不能不说是一大激励。事实上一季度仍将是农业股最好的投资时期，这主要源于：一、年初是农业政策出台的重要时期,如提高最低收购价、增加农业补贴、以及中央一号文件等，政策利好预期的加强会带动农业板块的集体表现；二、年初是消费的高峰，猪肉、蔬菜等农产品价格往往在这一时节表现最好。另外从农业股的历史走势来看，农业股多在往年的12月份至来年的3月份走势强于大盘，09年农业股整体涨幅并不算大，可能会成为部分机构调整持股结构的一种选择，另外，在政策环境向好和通胀预期明显上升的背景下，一季度农业板块走强机会大。后市可关注獐子岛、登海种业、敦煌种业、丰乐种业、国投中鲁等个股的机会。

 

机械行业加速回升态势明显 七成公司业绩有保障

http://finance.eastmoney.com/100127,1292327.html

牛编解读：

        在装备制造业、汽车产业、船舶工业调整和振兴规划等国家扶持政策推动下，机械类上市公司超过7成生产经营保持了良好发展势头。销量普遍回升，出口表现也有好转，企业利润和现金流继续向好，该行业投资机会有可能围绕年报逐步展开。在已经发布的46家企业2009年业绩预告，净利润预增幅度超过100%就有徐工科技、南通科技、中路股份、标准股份、星马汽车、华东数控、山河智能等7家，这无疑对该板块提供了相应的机会。随着外需形势的逐步好转，工程机械行业的出口复苏预期逐步强烈，建议关注出口比例较高、海外市场开拓能力较强的公司，例如安徽合力、山推股份等。另外政府投资对铁路设备的需求拉劢开始显现，动车组、大功率电力机车以及高铁锻件制造、高铁相关零部件、高铁电气化设备、混凝土机械、旋挖钻机等增长前景明确，中国北车、中国南车、京山轻机、江苏宏宝、徐工机械、中联重科、山推股份等上市公司在未来值得关注。

工信部将出台一系列政策 为物联网发展“撑腰”

http://finance.eastmoney.com/100127,1292400.html

牛编解读：

        该消息所透露的政策利好预期或助物联网概念股企稳；从长期看，物联网的建设绝非“一朝一夕”之功，未来随著新技术的研发和推广，此类概念股在市场中也将呈现波段活跃态势。后市密切关注高鸿股份、上海贝岭、远望谷、新大陆、厦门信达以及同方股份等个股机会。

 

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1月26日

今日大盘走势

           股指昨日低开后呈现低位震荡走势，沪指缩量再次下探半年线并且击穿3100点。大盘虽然出现调整，但未创出新低，成交量也快速萎缩，短期市场抛压逐步减轻，股指有望展开一定幅度的反弹以确认对5日均线的回抽，走势上还是维持低位的区间震荡，大盘反抽概率较大，但力度目前不会很大，后市密切关注成交量大幅萎缩后的变化。

今日重大股市消息解读

中行或需再增发H股 募集300亿~400亿

http://www.nbd.com.cn/newshtml/20100126/20100126043353527.html

信贷井喷后明显回落但未全面停贷 本周将继续下降

http://finance.eastmoney.com/100126,1291371.html

1月信贷猛增至1.45万亿 刹车令引来“出票”潮

http://news.hexun.com/2010-01-26/122480150.html

 牛编解读：

         1月初信贷猛增触及宏观调控部门的敏感神经，促使监管部门对超速的信贷列车踩下刹车，要求各银行压减新增信贷，由此也传出了银监会全面叫停1月放贷的传闻，尽管此后银监会对此做出了澄清，但市场似乎并不“理会”。有消息称，截至1月19日，银行业全部新增人民币贷款达到1.45万亿，距离去年同期水平（1.62万亿）仅一步之遥，“天量信贷”背后隐藏着怎样的逻辑？无非来自于两个层面：其一，市场竞争要求，储备项目的充足也为其大量投放贷款提供了“弹药”；其二，来自银行对政策层面的担忧，银行对未来货币政策、监管政策走向比较担忧，趁政策真正收紧之时提前放贷或许也就不难理解。

        22日晚，中行低调宣布再融资方案拟在A股市场公开发行不超过400亿元的可转债以补充资本金。该融资方案相对而言比较缓和，低于此前市场预期，但该其对于银行板块而言却未必是个利好，中行再融资方案或许只是投石问路，其他银行再融资方案或将继续出台，这对银行板块将继续形成较大的抑制。从另一方面看，随着股价的调整，银行板块整体估值优势也日益明显。今年一月份信贷超预期、存款活化趋势的进一步延续以及潜在加息预期都有利于提升银行业的盈利水平，从近期披露的相关信息来看，在未来市场运行格局面临较大不确定性的情况下，机构普遍把估值安全性作为选择投资标的的重要参考因素，同时积极回避未来业绩增长无法支撑股价的高估值品种。在目前指数的宽幅震荡中，投资者应该加大关注低估值板块。

 

8只个股逼近发行价 创业板将现破发潮

http://www.nbd.com.cn/newshtml/20100126/20100126043324190.html

创业板首份年报盈利近翻番 同花顺拟“10转10派3”

http://news.xinhuanet.com/fortune/2010-01/26/content_12873980.htm

创业板首次年考近四成报喜

http://finance.ifeng.com/gem/news/20100126/1756146.shtml

 牛编解读：

          随着第四批创业板公司上市后迅速下挫的股价和成交量，火热了两个多月的创业板新股炒作行情开始退潮，截止25日收盘，创业板出现了集体濒临破发的窘境，8只个股最低股价与发行价的距离在10%以内。 对比中小板和纳斯达克的历史表现，目前创业板市价已透支了未来数年的成长，实现价值回归在所难免，创业板公司的高股价和高市盈率，使得许多机构都有意避开该板块，不参与创业板二级市场投资。持续的大幅下跌，使得创业板公司的炒作情绪迅速消散，而在高成长性支撑下，创业板公司投资机会也会有所体现。创业板市场个股的普遍下跌态势,让不少投资者心存疑虑,同花顺的年报,似乎在某种程度上为创业板企业的高成长性佐证，给投资者注入一针“强心剂”。发布靓丽业绩 的同时，也让同花顺董事会给出了让投资者期待已久的分配方案：“拟以2009年12月31日总股本6720万股为基数,由资本公积向股东每10股转增10股;同时,每10股派发现金股利3元（含税）。”

        另外，从已公布业绩快报或业绩预告的情况来看，创业板公司保持较快的成长速度，多家公司业绩预计翻番，增幅最低的也在20%至30%。在业绩稳定增长的前提下，由于IPO超募比例较高，大部分超募资金作为股本溢价计入资本公积，创业板公司普遍存在高转增的可能，而这也将给投资者提供一定的投资机会。

多省市表态上调最低工资 将带来三大利好

http://news.xinhuanet.com/fortune/2010-01/26/content_12874026.htm

最低工资标准今年拟上调 小时工资也将随之上调

http://business.sohu.com/20100125/n269799742.shtml

 牛编解读：

        各地“两会”召开间隙，多省市传出“涨工资”的风声，并且幅度还不小，上调最低工资标准仅靠微薄工资的低收入者而言，无疑非常重要，可以提高他们可支配收入，改善其生活水平同时能够真正做到刺激消费、拉动内需；就企业来讲，从短期来看，提高工人工资会提升企业生产成本“特别是在轻工、家电等领域，由于此类企业间竞争充分，企业利润十分微薄，企业生产成本上升可能会导致企业经营困难，低端的制造企业压力更大。将面临巨大压力但从中长期利好，将迫使企业加大企业研发，提高产品附加值以及产品在更高层次上获得竞争力而非单纯依靠低成本竞争，从而有利于企业获取更大的利润。

酒店类央企将“独享”千亿资产 港中旅国旅受益

http://finance.eastmoney.com/100126,1291414.html

央企5年内剥离三产酒店 涉及资产总额超千亿

http://news.hexun.com/2010-01-26/122481620.html

央企考核注重经济增加值 两年不达目标就要换人

http://business.sohu.com/20100125/n269801700.shtml

 牛编解读：

        国资委昨日宣布“力争用3～5年时间将中央企业非主业宾馆酒店分离重组”，央企旗下的巨额酒店资产将面临重新洗牌，涉及资产总额超千亿。近年来央企从事“非主业投资”过甚，本着“盈利越多越好”的想法，大力涉足酒店、地产等高盈利产业，此番国资委启动剥离宾馆酒店，促使央企专注于做强主业，对中央企业非主业资产加大专业化整合力度无疑是一件好事情，也符合国务院对于央企突出主业、做强主业、集中力量发展优势产业的要求。而此前国资委发布的新的央企业绩考核办法，也试图给热衷于房地产等非主业投资“降温”，按照新办法，央企从事非主业投资所获收益都将减半计算，真可谓“对症下药”，也有助于激励央企做强主业。

       另外，按国资委的通知，分离出的非主业宾馆酒店将重组到以宾馆酒店为主业的央企中，这意味着组建独立酒店企业集团的计划似乎已遭否定。目前央企中主营旅游业的企业有港中旅、中国国旅、华侨城，以及地方型的酒店业国企，对这些企业来讲，无疑将受益，获得资产的注入预期。



 

国务院发文力推电影业 改制上市将成未来方向

http://www.nbd.com.cn/newshtml/20100126/20100126043403385.html

中央推动国有影企上市 影院至少2/3时间要放国产片

http://finance.eastmoney.com/100126,1291439.html

 牛编解读：

         难得引起市场关注的电影行业，终于有了表现的机会，昨天，国务院办公厅发布了有关要求促进电影产业繁荣发展的指导意见，出台了十余条措施力促电影产业发展，“政策春风吹 电影产业钱程似锦”，在融资政策上，鼓励金融机构加大对电影企业的金融支持力度，多方面拓宽融资渠道，扩大规模，壮大实力。对电影响行业可谓一路“绿灯”。电影《阿凡达》用了17天就在全球”吸金“10亿美元以上，超过国内2009年全年60亿元票房总额，电影行业的投资机会由此“可见一斑”。文广传媒板块后续将会受到追捧。后市投资机会把握上，除了奥飞动漫和华谊兄弟，或将在电影产业的繁荣发展中分一杯羹的还有中视传媒、广电网络、世茂股份等上市公司。 同时值得关注的还有赛迪传媒、博瑞传播、华闻传媒、皖新传媒等个股。

 

 

 

 

1月25日

今日大盘走势

          上周五大盘探底反弹，成交量较日前明显放大。综观盘面，银行股一枝独秀，午后大盘能够收复部分失地，主要是仰仗银行股的推动;另一方面，大部分板块都出现回调走势，尤其是此前累计涨幅较大的题材股，对市场信心打击较大。央票利率再度跳升，加息预期进一步增强，楼市调控措施望在春节前出台，短期内除对银行股有一定支撑作用外，对地产等板块均构成利空，若真有加息出台，将给市场带来较大冲击，投资者应提高警惕。在目前区域概念热炒的背景下，西藏板块有望成为市场新的热点。总体来看，短线连续下跌后，大盘已累积一定反弹动能，短线可继续关注题材股和业绩良好的小盘股。在机会选择上，可以对受益通胀的银行、食品饮料、商业、农业等板块优质个股关注，还有区域经济中的新疆、西藏和重庆板块等题材投资机会。

 

今日重大股市消息解读

多家银行暂停或推迟个人房贷发放 静待利率定音

http://news.hexun.com/2010-01-25/122466942.html

楼市调控措施春节前出台

http://www.cnstock.com/index/cj/201001/348462.htm

北京出招抑房价 一半土地收入和用地建设保障房

http://news.hexun.com/2010-01-25/122467658.html

牛编解读：

         从目前情况看，经济运行过程中确实出现了超预期的数据，其中CPI最为明显，这极大程度上预示着央行加息的时间点可能将大大提前，另外，近期央行持续地上调一年期央票利率、加大货币回笼力度、上调存款准备金率、稳定商业银行新增贷款规模等一系列的行动，也都是在稳定市场通胀预期，此类收紧还并未对资金的价格产生明显的反应，更多限于多余的货币。整体上看，投资者对于流动性收紧忧虑情绪加剧，稍有风吹草动大家就表现出慌张，引发股市波动。央票利率再度跳升，加息预期进一步增强，短期内除对银行股有一定支撑作用外，对地产等板块均构成利空，若真有加息出台，给市场带来冲击将远大于正面影响，投资者应提高警惕。在二套房贷收紧的同时，加息预期、开征物业税的预期增强、楼市新一轮调控举措也有可能春节前出台，这些利空因素的集中使得房地产板块低迷走势短期内难改。

区域振兴规划密集出台 投资机会风生水起

http://www.nbd.com.cn/newshtml/20100123/20100123023047780.html

中央力促西藏跨越式发展　关注四大行业龙头

http://news.hexun.com/2010-01-25/122465635.html

三大区域振兴驶上快车道 122家公司从中直接受益

http://finance.eastmoney.com/100125,1290464.html

牛编解读：

        接二连三出台的国家级区域振兴规划几乎覆盖到全国每一个地区，区域扶持政策的密集出台引发市场的广泛关注。从出台的诸多区域振兴方案来看，各个文件间存在一定的共性，但也出体现每个地方的特殊需要。整体上看，其表明中央落实刺激内需，调整经济结构的坚强决心，也会对相关地区个股形成较大刺激。

        尽管上周股指出现调整，盘面上个股分化格局也逐渐拉大，但地域炒作概念依然保持一定程度的活跃。其中，最受关注的当属区域经济振兴板块。近期区域板块不断表现，安徽板块、上海世博概念、重庆板块、广州亚运板块等轮番领涨，上述这些地区的区域经济发展规划在得到批准和实施后，将给市场提供更多的主题投资机会。

         新疆地区，尤其是南疆地区加快基础设施建设的投资力度几乎已成定局。而且基础设施建设对相关公司拉动力较大，使股价表现具有较强的弹性。改善交通，是重庆经济区未来5年的重头戏，重庆路桥和四川路桥可重点关注。从浦东、滨海开发区的发展来看，经济的发展为土地升值赋予了相当广阔的上升空间。目前，在重庆区域有房地产开发业务的上市公司包括渝开发、迪马股份、广宇发展、东方银星、招商地产、保利地产等。此类公司投资价值也将随着重庆“两江新区”推进大幅提高。短短三周，中央已经两次开会，从研究到部署推进西藏跨越式发展，必将给西藏的上市公司带来重大的发展机遇。由于西藏板块数量不多,行业分布非常清晰，也基本是各个产业的龙头企业,因此受益的程度较大。因此后市依然重点关注西藏的产业整合与上市公司的嫁接。仍可关注四大行业龙头:即建筑、建材行业的西藏天路、旅游业的西藏旅游、矿业中的西藏矿业和藏药的龙头企业西藏药业。

70公司09总利润劲增两成 创业板公司表现俱佳

http://finance.eastmoney.com/100125,1290602.html

67家上市公司披露业绩快报 51家净利润实现增长

http://news.hexun.com/2010-01-25/122466160.html

牛编解读：

        在70家发布业绩快报的公司中，57家净利润实现增长，13家下滑。其中，深长城、健康元、西南证券3家公司的净利润增幅都在15倍以上，深物业、丽珠集团和西南合成的盈利增幅在300%以上。同时，备受关注的创业板公司也业绩喜人，宝德股份等6家创业板公司业绩快报亮相，其中，只有红日药业的净利润增幅低于30%，鼎汉技术、宝德股份和探路者的增幅都在50%以上，大盘短线仍将维持震荡格局，建议投资者利用大盘短线调整机会逐渐增仓业绩预增品种。

中体产业尾市急拉产业振兴规划出台？

http://www.nbd.com.cn/newshtml/20100123/20100123023047829.html

体育产业振兴规划有望近期公布 亚运概念或受益

http://stock.hexun.com/2010-01-25/122467742.html

牛编解读：

        市场传出“体育产业振兴规划”有望近期公布，如果实施无疑对体育产业带来新的发展机遇。目前，沪深两市正宗的体育概念股只有中体产业一家，因此其受益巨大。行业振兴规划在扶持主体产业的同时，其对相关产业的发展，如体育场馆的建设、建材水泥、体育户外用品等相关行业个股也有可能受惠如探路者等，另外亚运概念也可以成为市场炒作的一个由头。

 智能电网标准或春节前面世 子行业龙头最受益

责编 韩启