私募节前看市：炒概念难以持续大涨

每经记者  毛晋楠

        3000点关口的大震荡，让不少投资者感到迷惘。面对3000点，是走还是留呢？

        本期，私募嘉宾对后市的看法依然谨慎，但他们也表示，节前市场还是以维稳为主，进一步大跌的可能性不大。对于近期出现的概念炒作，他们并不是很看好。

沈渊文：半仓等待补回机会

        对于后市反弹的高度，文渊阁资本管理有限公司投资总监沈渊文并不乐观：“自9月反弹行情以来，大盘已到了3478点和2639点的中间位置。从安全角度着想，在9月份剩余的日子里，大盘虽然向上方向不变，但震荡幅度将加大。”

        沈渊文认为，在完全回补8月17日3020~3039点下行跳空缺口之后，部分资金选择获利了结的意愿开始增大。

        另外，近期融资压力依然巨大，沈渊文认为这也是影响市场的重要原因。

        “虽然市场上涨趋势依然明显，并且在8月底连发了11只指数基金，但房地产老大万科112亿元的再融资方案仍毫无悬念地通过，武钢股份、招商银行、浦发银行、中国铝业等大盘股都有超百亿的融资计划。

        在大型企业巨额再融资的同时，大盘股的IPO也丝毫没有减弱的迹象。继中国中冶168亿元的IPO后，中国北车64亿元规模的IPO随之而来，中国国旅17亿元规模的IPO又紧随其后。新股扩容、创业板以及大小非减持加速等因素，使股票供给大量增加。”他表示，经过连续上涨后，累积的获利筹码以及前期沉重的套牢盘，会令市场对大盘股巨额融资潮来临产生担忧，因此建议持币过节。

        他透露，在周四市场冲3058点时，他已兑现前期抄底的筹码，目前仓位不足50%，如下周2950点不破，他将补回仓位。目前，他还是看好医药股的投资机会。

张可兴：炒作盛行注意风险

        “最近市场炒作之风盛行，我们觉得要注意风险。”北京诺亚方舟证券投资基金总经理张可兴表示。

        最近，银行股和地产股两大板块的走势很弱，对此张可兴认为，机会其实是不一样的。“银行股中，大银行的资产质量比不上中小银行，我们担忧4万亿贷款影响到未来的资产质量，所以我们更看好中小银行的投资机会，如工商银行我们肯定是不会投的。我们看好的还是招商银行、民生银行、兴业银行等，这些银行在未来一段时间如果继续下跌，我们认为是较好的买入机会。”

        他认为，地产股的动态市盈率相比银行股还是高了，所以短期估值还是偏贵。目前的价位上，他不会考虑进场买地产股。另外，大家对国庆行情的预期可能太高了，而且范围也很广，其实炒国庆预期，仅仅是投资者的一种心理行为。

        最近，市场突然冒出很多新的概念，比如物联网和巴菲特概念。“我觉得这些是非常新颖的概念，其实这个概念不是才有的，在2006年和2007年就有了，但是离真正的应用太远了。”张可兴表示，没怎么关注物联网，感觉是一种概念炒作，没必要过于乐观，这个板块可能就像当年的新能源股。

        对于大杨创世这个公司，他表示比较好奇，但他也表示，“牵涉到一点点巴菲特，就5个涨停板，完全就是炒作啊。要想复制比亚迪的神话，难度还是很大的。”

张晶：近期中小板值得关注

        “短期的问题不大，国庆节前属于维稳状态，但是市场还是比较脆弱，基金的主流品种没什么表现，所以上涨的动力不大，创业板出台前大涨的可能性很小。”北京书尚汇盈投资顾问有限公司执行董事、总经理张晶表示。

        对于近期市场的几个热点，张晶也并不看好。“我感觉有资金在军工股上出货了，像火箭股份、中国卫星等，我们公司已经从军工股上退出了。”

        张晶认为物联网是一个概念。“现在还没普及，太远了，看得见摸不着，业绩没这么快出来。在没有基金大规模进去之前，是不可能继续大涨的。”

        不过，张晶认为，中小板值得关注，他的逻辑是，在创业板推出前，由于很多中小板股与创业板股相似，如果创业板公司上市开得高，可能对中小板股票是一个刺激。“最近中小板指数涨幅很好，远远强于上证50指数，这说明有资金进去布局了。”

        对于下周的市场，他表示不要太悲观，也不要太乐观，短期还是维稳的状态。



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