社保、券商抢购 长虹债中签率创新低

每经记者  姜艳艳

        四川长虹（600839，收盘价5.57元）昨天发布了分离交易可转债定价，以及网下发行结果和网上中签率公告。分析师表示，此次网上中签率为0.27%，创下分离交易可转债中签率历史新低。由于每手分离交易可转债可获配191股认股权证，虽然此次分离交易可转债最终确定利率为0.8%的“惯例”下限标准，仍旧获得了各大机构的热捧。

42家券商抢购

        《每日经济新闻》记者发现，此次机构对长虹分离交易可转债的认购极为火爆，几乎各种类型的机构投资者都有参与。其中尤以40余家券商的联合捧场更为出众——除了广州证券、联合证券、万联证券、日信证券和信达证券5家外，其余37家券商几乎都以认购上限进行认购，绝大部分认购到了4037手，个别“幸运者”认购到了4038手。其余如年金理财、期货、企业、信托、保险及各类主题投资基金等机构投资者均参与了配售。社保基金七零一、七零二、七零三、七零四和七一零也参与其中，合计获配7112手长虹分离交易可转债。

        信达证券衍生品分析师俞雪飞表示，此次0.27%的债券中签率更创下了历史新低。此前，最低的是2008年4月青岛啤酒分离交易可转债上市的中签率为0.30%，但其债券数量为15亿元，相比长虹债券此次30亿元的规模，显然后者获得的追捧力度更大。

权证上市不会遭爆炒

        “2008年5月  国  电  电  力（600795，收盘价8.4元）发行的分离交易可转债的中签率曾达0.51%，差不多是长虹债的二倍，可以看出此次债券受到市场追捧。”俞雪飞表示，IPO重启后各种第一概念受到追捧，此次上市第一单权证受到机构和二级市场追捧也在意料之中。不过，相对于其他机构给出的AA乃至以上级别债券评级，以及对权证的高溢价预期，俞雪飞仍旧保持一定程度冷静。

        “我觉得长虹权证将来大肆炒作应该不会发生，毕竟权证交易一定程度上还要看公司的基本面，而家电业并非市场热门题材行业。”俞雪飞在对长虹债券评级中给予发行人主体评级BB-，担保人主体评级BB-的评价，并认为结合市场现有权证价格，给予长虹认股权证50~60%的溢价，权证上市后短期价格将在1.881~2.531元之间波动。



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