营收超4亿仅3名销售人员 嘉诚动能申报挂牌新三板

继力源科技（SH688565，股价8.34元，市值13.17亿元）登陆科创板后，实际控制人沈万中控制的另一家企业浙江嘉诚动能科技股份有限公司（以下简称嘉诚动能）也正在冲刺资本市场，公司拟在新三板挂牌，目前已收到全国股转系统挂牌审查部二次反馈意见。 嘉诚动能主要生产和销售金属压力容器、金属结构等金属制品，力源科技作为水处理设备厂商还是公司下游客户，报告期（2020年、2021年、2022年1~6月）内向公司采购金额分别为731.24万元、952.39万元、531.24万元，是公司2022年1~6月第五大客户。 此外《每日经济新闻》记者注意到，嘉诚动能还为力源科技多笔贷款提供担保，截至2022年11月30日，公司对力源科技尚未履行完毕的关联担保合计金额为1097.51万元。不过嘉诚动能表示，被担保方力源科技财务状况良好，具备充足的履约还款能力。 销售费用率显著低于同行 报告期内，嘉诚动能分别实现营业收入3.40亿元、4.16亿元、2.01亿元，分别实现归母净利润369.44万元、1382.77万元、-591.21万元。公司绝大部分营业收入来源于金属压力容器、钢结构两大类产品。 嘉诚动能的客户集中度较高，报告期内对前五大客户销售收入占比分别为89.90%、89.97%、92.67%。而2020年、2021年，同行业可比公司前五名客户合计销售金额占比平均值分别为29.96%、28.85%，即使客户集中度相对较高的科新机电（SZ300092，股价14.04元，市值32.52亿元），前五名客户销售金额占比也分别只有52.11%、50.55%，均远远低于嘉诚动能。 这主要是由于嘉诚动能对第一大客户上海电气（SH601727，股价3.99元，市值621.63亿元）的销售收入占比较大，报告期内分别为41.60%、54.39%、42.85%。另外，受限于自身的资金、产能等因素，嘉诚动能可承接的订单量相对于可比上市公司较小，故客户集中度高于同行业可比上市公司。 报告期内，嘉诚动能压力容器前五大客户相对稳定，包括上海电气、力源科技、新疆合盛硅业新材料有限公司等；钢结构前五大客户存在一定的变动，但与主要客户上海城建（集团）有限公司合作超过8年、与中国建筑第八工程局有限公司合作10年以上。因此嘉诚动能称，公司与主要客户的合作具有稳定性和可持续性，预计短期内不会停止或大幅减少对公司产品的采购。截至2022年11月30日，公司在手订单约为4.59亿元。 客户集中度较高也存在一定风险，如主要客户停止或减少对公司的产品采购，将对公司未来业绩产生一定的影响。对此，二次反馈意见要求公司结合上海电气的经营及财务状况、在手订单及进展、期后回款等，补充说明公司与上海电气相关收入的真实性。 为了降低主要客户依赖的风险，嘉诚动能表示将会扩大销售队伍以提高客户开拓能力，通过增加新客户，来降低单一客户的比重。 《每日经济新闻》记者注意到，截至2022年6月末，嘉诚动能及子公司共有499名员工，其中销售人员仅3名，占比0.60%，是所有工作岗位中员工数量最少的。按照人员数量及结构变化来看，报告期各期销售人员数量平均为6人、5人、5人。同时，报告期内公司销售费用率分别为0.83%、0.27%、0.27%，而同行业可比公司销售费用率平均值为2.93%、2.11%、1.77%，远高于嘉诚动能。 嘉诚动能表示，主要客户与公司合作主要因为公司的生产资质、业务承接资质，公司对销售人员和销售渠道的依赖程度较低；公司的销售人员主要负责跟踪订单进度、对账、收款等流程，因此公司的订单承接数量、收入增长与销售人员数量无重大关联。 对此，二次反馈意见要求公司补充说明销售费用率显著低于同行业可比公司的原因及合理性；是否存在通过关联方或其他方获取订单的情形、是否存在利益输送、公司是否具有独立的获取订单能力等情况。 两次增资新增168名股东 嘉诚动能成立于2004年4月，2021年12月整体变更为股份公司时仅有2名股东。随后，公司于2021年12月、2022年1月进行了两次增资，短期内新增了168名自然人股东。 通过增资入股的股东大多数为嘉诚动能职工。2021年12月第一次增资，148名新股东以1元/股的价格认购516.50万股，这些股东包括1名公司董事及147名公司职工，其中公司董事沈学恩认购100万股。此次增资主要为提升员工积极性而实施，因此认购范围仅限于公司现有员工。 2022年1月第二次增资，60名新老股东以3.50元/股的价格认购848.5万股，其中新增的20名股东为外部财务投资者，其余为公司职工。此次增资为嘉诚动能出于融资补充现金流的目的，不对认购股东身份进行限制，现有股东接受该定价的可自行参与认购。 两次增资价格存在差异，以第二次增发价格作为公允价值，嘉诚动能就差异部分确认了股份支付1291.25万元，从而导致2022年1~6月净利润大幅下滑。 《每日经济新闻》记者注意到，截至2022年6月末，嘉诚动能员工数量合计499名，其中生产人员405名，参与第一次增资的员工达到148名，也就是说，包括多位生产人员也参与了公司增资。 对此，二次反馈意见要求嘉诚动能说明两次增资参与人员的确定标准，在公司、关联方或其他单位的具体任职情况；外部投资者与公司股东、实际控制人等的关系；人员重合情况及合理性；资金来源及出资缴纳情况，是否存在管理模式、服务期限、锁定期限、权益流转及退出机制等约定或安排。 对于本次挂牌新三板相关事宜，2023年1月5日，《每日经济新闻》记者多次致电嘉诚动能并发送了采访邮件，但截至发稿未获回复。