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忍受震荡,等待反弹——道达对话牛博士

每日经济新闻 2021-08-15 18:32:17

眼看8月行情过半,市场依然没有完全走好的迹象,难道今年的夏天,A股就将一直在调整中度过?今天,牛博士与达哥就行情展开讨论。

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图片来源:摄图网

来源:微信公众号“道达号”(微信公号ID:daoda1997)

本周市场依旧维持震荡格局,周初沪指强劲反弹,但随后三天连续收出十字星,指数也呈现调整趋势。创业板、科创板则基本上一周都处于调整状态,尤其是周五,芯片、新能源、医药等前期热门板块全线下跌。

眼看8月行情过半,市场依然没有完全走好的迹象,难道今年的夏天,A股就将一直在调整中度过?今天,牛博士与达哥就行情展开讨论。

牛博士:达哥,你好,对本周市场怎么看?感觉还是不怎么行啊。

道达:本周市场,其实表现并不好,尽管周一和周二沪指累计大涨了70点,指数不仅站稳了年线,还站上了3500点整数关。

这两天的反弹,市场一度认为是消费类白马股的风格又切换回来了。白酒、食品、医药零售,这些过去一年多很强的白马股全线走强,尤其是周二,多只白酒股涨停,五粮液大涨8%,贵州茅台也大涨6%。另外,地产股、金融股这两天也表现不错,从而使得沪指给人一种强势回归的感觉。

然而,兴奋了两天之后,正当很多散户又向重新杀回白酒股之时,消费类个股又重新缩量调整,而且一直到本周交易结束,都没有重新再“雄起”。看图形,白酒股除了水井坊、舍得酒业等三线公司涨幅不错,其他龙头白酒都不行。我个人认为,尽管消费股短线反弹一下,但要想真正彻底转强,也不是一时半会的事情。

前一段时间,市场总体维持强势走势时,消费类白马股和新能源、科技股等热点,存在一种跷跷板效应,是此消彼长的。但是本周后半周,感觉除了个别热点还有零星表现外,市场的热度都有所降温,这种现象值得警惕。

牛博士:为什么会出现这种现象?

道达:本周市场发生了几件大事,值得我们关注。

一是盐湖股份在周二恢复上市,当天大幅高开,然后又大幅回落,随后几天,不是大跌就是大涨,而且成交量非常大,吸引了市场大量的热钱参与。第一天成交近300亿,此后每天都是100亿以上。这种放巨量震荡,说明市场对盐湖的分歧很大,最终只有靠巨量换手之后,才能消除分歧,并且寻找到新的平衡。

二是中国电信的A股IPO,这是近10年来最大规模的IPO,本周只是申购阶段,对资金没有压力,但是到中国电信上市的时候,也会对二级市场造成客观上的抽血效应。

值得注意的是,中国电信此次IPO,出现了8638.62万元的弃购,也就是中了新股不愿意交钱认购的情况,这也创下了史上第二高的纪录。此前弃购金额最高的是邮储银行在2019年的IPO,当时弃购金额高达6.53亿元;另外浙商银行在2019年IPO,弃购金额达到6628万元。这两只银行股上市后的表现都不好,而且出现了破发。这也让投资者对中国电信不久后的上市表现感到有些担忧。

三是宁德时代周五突然抛出的582亿巨额再融资,募集资金用于建设锂电池项目。这个消息一出来,市场又炸锅了,同样是分歧巨大。很多人第一反应就是资金面受不了。确实,近600亿的再融资,一般人看了都觉得是圈钱。但是,这个金额,对于一个万亿市值的公司来说,我觉得算不了多少,也就占总市值的5%左右。而且都是特定对象的机构投资者来出钱。有投资者调侃,让贵州茅台来出这个钱的话,还不是分分钟就“包”了,根本不是事儿。宁德时代周五成交141亿元,盘中一度冲高5%,随后回到平盘报收。

这三件事情,确实都是很费资金的,但本周,每天总成交额都还要维持在万亿之上,资金面压力确实不小。

还有一件事,本周很多人都没有引起重视,那就是官方公布的7月社融数据大幅低于预期。7月末社会融资规模存量为302.49万亿元,同比增长10.7%,增速较上月出现回落,录得2020年3月以来新低;7月份,社会融资规模增量为1.06万亿元,创2020年3月以来新低,比上年同期少6362亿元,低于历史同期水平。

7月份,央行超预期降准,大家以为要宽松了。但公布出来的社融数据,反而是低于预期的,这对股市确实就不够“友好”了。所以,一边是巨额IPO、再融资,还有盐湖股份恢复上市,一边是社融数据低于预期,在这种情况下,行情持续低迷,确实也能够理解。

牛博士:达哥,那么对于下周行情你怎么看,是不是比较悲观?

道达:其实一直调整,反而不悲观。之前各种热点都在“天上飞”的时候,真心不敢去追高,市场热度太高了,就需要调整降温,都盼着调下来。现在真的调整一段时间了,很多股票也没当初那么高了,现在反而会成为一个不错的“上车”机会。

对于未来的行情,我继续看好科创板和创业板,这两个市场将是一个长牛的市场,尽管现在有些波折,有些震荡,但并不妨碍我们继续长期看好新能源、高科技。现在我们要做的是,在震荡调整中耐心等待,可能有时候需要忍受一定的亏损,说不定不久之后反弹就会来临。

(张道达)

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来源:微信公众号“道达号”(微信公号ID:daoda1997) 本周市场依旧维持震荡格局,周初沪指强劲反弹,但随后三天连续收出十字星,指数也呈现调整趋势。创业板、科创板则基本上一周都处于调整状态,尤其是周五,芯片、新能源、医药等前期热门板块全线下跌。 眼看8月行情过半,市场依然没有完全走好的迹象,难道今年的夏天,A股就将一直在调整中度过?今天,牛博士与达哥就行情展开讨论。 牛博士:达哥,你好,对本周市场怎么看?感觉还是不怎么行啊。 道达:本周市场,其实表现并不好,尽管周一和周二沪指累计大涨了70点,指数不仅站稳了年线,还站上了3500点整数关。 这两天的反弹,市场一度认为是消费类白马股的风格又切换回来了。白酒、食品、医药零售,这些过去一年多很强的白马股全线走强,尤其是周二,多只白酒股涨停,五粮液大涨8%,贵州茅台也大涨6%。另外,地产股、金融股这两天也表现不错,从而使得沪指给人一种强势回归的感觉。 然而,兴奋了两天之后,正当很多散户又向重新杀回白酒股之时,消费类个股又重新缩量调整,而且一直到本周交易结束,都没有重新再“雄起”。看图形,白酒股除了水井坊、舍得酒业等三线公司涨幅不错,其他龙头白酒都不行。我个人认为,尽管消费股短线反弹一下,但要想真正彻底转强,也不是一时半会的事情。 前一段时间,市场总体维持强势走势时,消费类白马股和新能源、科技股等热点,存在一种跷跷板效应,是此消彼长的。但是本周后半周,感觉除了个别热点还有零星表现外,市场的热度都有所降温,这种现象值得警惕。 牛博士:为什么会出现这种现象? 道达:本周市场发生了几件大事,值得我们关注。 一是盐湖股份在周二恢复上市,当天大幅高开,然后又大幅回落,随后几天,不是大跌就是大涨,而且成交量非常大,吸引了市场大量的热钱参与。第一天成交近300亿,此后每天都是100亿以上。这种放巨量震荡,说明市场对盐湖的分歧很大,最终只有靠巨量换手之后,才能消除分歧,并且寻找到新的平衡。 二是中国电信的A股IPO,这是近10年来最大规模的IPO,本周只是申购阶段,对资金没有压力,但是到中国电信上市的时候,也会对二级市场造成客观上的抽血效应。 值得注意的是,中国电信此次IPO,出现了8638.62万元的弃购,也就是中了新股不愿意交钱认购的情况,这也创下了史上第二高的纪录。此前弃购金额最高的是邮储银行在2019年的IPO,当时弃购金额高达6.53亿元;另外浙商银行在2019年IPO,弃购金额达到6628万元。这两只银行股上市后的表现都不好,而且出现了破发。这也让投资者对中国电信不久后的上市表现感到有些担忧。 三是宁德时代周五突然抛出的582亿巨额再融资,募集资金用于建设锂电池项目。这个消息一出来,市场又炸锅了,同样是分歧巨大。很多人第一反应就是资金面受不了。确实,近600亿的再融资,一般人看了都觉得是圈钱。但是,这个金额,对于一个万亿市值的公司来说,我觉得算不了多少,也就占总市值的5%左右。而且都是特定对象的机构投资者来出钱。有投资者调侃,让贵州茅台来出这个钱的话,还不是分分钟就“包”了,根本不是事儿。宁德时代周五成交141亿元,盘中一度冲高5%,随后回到平盘报收。 这三件事情,确实都是很费资金的,但本周,每天总成交额都还要维持在万亿之上,资金面压力确实不小。 还有一件事,本周很多人都没有引起重视,那就是官方公布的7月社融数据大幅低于预期。7月末社会融资规模存量为302.49万亿元,同比增长10.7%,增速较上月出现回落,录得2020年3月以来新低;7月份,社会融资规模增量为1.06万亿元,创2020年3月以来新低,比上年同期少6362亿元,低于历史同期水平。 7月份,央行超预期降准,大家以为要宽松了。但公布出来的社融数据,反而是低于预期的,这对股市确实就不够“友好”了。所以,一边是巨额IPO、再融资,还有盐湖股份恢复上市,一边是社融数据低于预期,在这种情况下,行情持续低迷,确实也能够理解。 牛博士:达哥,那么对于下周行情你怎么看,是不是比较悲观? 道达:其实一直调整,反而不悲观。之前各种热点都在“天上飞”的时候,真心不敢去追高,市场热度太高了,就需要调整降温,都盼着调下来。现在真的调整一段时间了,很多股票也没当初那么高了,现在反而会成为一个不错的“上车”机会。 对于未来的行情,我继续看好科创板和创业板,这两个市场将是一个长牛的市场,尽管现在有些波折,有些震荡,但并不妨碍我们继续长期看好新能源、高科技。现在我们要做的是,在震荡调整中耐心等待,可能有时候需要忍受一定的亏损,说不定不久之后反弹就会来临。 (张道达) 根据国家有关部门的最新规定,本手记不涉及任何操作建议,入市风险自担。 使用微信扫描下方二维码,关注“道达号”微信公众号,快速阅读道达投资手记专栏。
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