东海证券股权结构变化：逐渐清除理财产品，山东黄金系持股比例仅次于第一大股东

每经记者 陈晨    每经编辑 吴永久    

10月27日，东海证券发布公告称，山金金控、山金金控（上海）贵金属、山东黄金创投3位一致行动人通过特定事项协议转让受让了东海证券相关股权，合计持股达约20.39%，仅次于第一大股东常州投资集团持有的21.59%股权，略高于“阜兴系”持有的20.16%的股权。

据悉，此次股份转让是为了满足《证券公司股权管理规定》的相关要求：股权结构中原则上不允许存在理财产品。

股东不符合监管要求

2019年9月，东海证券披露了股东持股情况显示，山金金控资本管理有限公司、上海珠池资产管理有限公司-珠池新三板灵活配置1期基金（下称：珠池1期）、利得股权投资管理有限公司-康嘉金智私募股权投资基金（下称：利得康嘉）、广东比邻投资基金管理有限公司-比邻瑞丰私募证券投资基金（下称：比邻瑞丰）分别持有的东海证券股权比例达8.39%、4.99%、4.70%、2.31%，合计约20.39%。

穿透上述三大理财产品后发现，其实山金金控全资子公司山金金控（上海）贵金属投资有限公司是比邻瑞丰的唯一持有人；山金金控与山金金控（上海）贵金属共同持有珠池1期；山金金控母公司的控股股东山东黄金集团为利得康嘉的唯一持有人。

不过，上述理财产品的存在并不符合要求。2019年7月5日，中国证监会发布《证券公司股权管理规定》（下称：《规定》）及其配套规定《关于实施〈证券公司股权管理规定〉有关问题的规定》，自发布之日起施行，要求证券公司股东配合证券公司对照《规定》进行自查。

《每日经济新闻》记者注意到，根据《规定》第七条显示，持有证券公司5%以下股权的股东，应当符合股权结构清晰，逐层穿透至最终权益持有人；股权结构中原则不允许存在理财产品，中国证监会认可的情形除外。《规定》第八条显示，持有证券公司5%以上股权的股东，应当符合本规定第七条规定的条件。《规定》第十三条显示，证券公司5%以上股权的实际控制人，应当符合本规定第八条第一项至四项的规定。针对上述“股权结构清晰、原则不允许存在理财产品”的规定，山金金控、山东黄金集团不符合《规定》要求。

整改后持股略低于第一大股东

面对上述要求，山金金控、山东黄金集团便根据要求进行规范。10月27日，东海证券发布了股东持股变动情况，记者看到，山金金控、山金金控（上海）贵金属、山东黄金创投承接了上述理财产品持有的股权，且上述三者为一致行动人。

具体而言，山金金控受让珠池1期持有的东海证券股票8338.50万股，受让比邻瑞丰持有的东海证券股票120万股，合计增持8458.50万股，拥有权益比例从8.3880%拟变为13.4530%。

山金金控（上海）贵金属受让比邻瑞丰持有的东海证券股票3,740万股，拥有权益比例从0%拟变为2.2395%。

山东黄金创投受让利得康嘉持有的东海证券股票7844.20万股，拥有权益比例从0%拟变为4.6971%。

因此，上述三位一致行动人形成的山东黄金系持有东海证券股权比例达20.3896%，仅次于第一大股东常州投资集团，但却略高于“阜兴系”持股比例。

东海证券2020年半年报显示，常州投资集团是公司控股股东及实际控制人，持有东海证券约3.61亿股股份，占比为21.59%。另外，第二大股东山南华闻创业投资有限公司（下称：山南华闻）持有约1.71亿股，占比为10.22%；第五大股东银川聚信信德资产管理合伙企业（有限合伙）（下称：银川聚信），持有8300万股，占比4.97%；第六大股东为首誉光控资管-浙商银行-首誉光控东海证券1号新三板专项资产管理计划（下称：首誉光控东海证券1号），持有8300万股，占比4.97%。

根据财新等媒体报道，上述第二、第五和第六大股东均与“阜兴系”相关，因此“阜兴系”持有东海证券股份比例达到20.16%。不过，记者发现，截至今年上半年末，这三大股东大部分股权仍然处于被质押或被司法冻结的状态。

东海证券2020年中报显示，山南华闻质押16,700万股，被上海市公安局司法冻结1,396.2523万股，其中包括司法再冻结10,271,523股和司法冻结3,691,000股；银川聚信质押8,300万股，被北京市第二中级人民法院司法再冻结8,300万股，被上海市公安局司法轮候冻结8,300万股；首誉光控东海证券1号被上海市公安局司法冻结8,300万股。

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