机构老总配资账户玩“老鼠仓”被罚没2666万，奇葩：事发之后还辩解是长期持有

每经记者 杨建    每经编辑 吴永久    

当市场行情火热的时候，一些机构投资人开始打起了自己的小算盘。3月10日，证监会发布的处罚书显示，王青方作为珠海中南投资实控人，在管理旗下私募产品中南1号的同时，自己还使用陈某初等配资账户进行趋同交易合计盈利1333万，最终在被查时还辩解称，其买入股票以长期持有为目的，实际交易情况完全不同于一般的“老鼠仓”或利用非公开信息案的交易行为，没有损害中南1号账户的利益。最后还是被罚没合计2666万元。

80后机构老总配资玩“老鼠仓”

当市场行情火热的时候，一些机构投资人开始打起了自己的小算盘。3月10日，证监会发布的处罚书显示，珠海中南投资管理有限公司股东、实际控制人王青方作为一个80后，却因为配资玩“老鼠仓”而被罚没2666万。经查明，在2016年5月24日，中南投资与海通期货签署《投资顾问协议》。7月7日中南1号成立，中南投资负责中南1号的日常操作建议。

从双方投资顾问合同约定及实际操作过程看，海通期货根据合同约定的风控要素在中信证券提供的恒生PB系统中设定相应的风控阀值，中南投资在资产管理合同和投资顾问合同约定的投资范围内，通过恒生PB系统投顾端发出投资建议，系统风控端自动审核，符合风控指标要求的投资建议指令直接发送报单至券商柜台下单，王青方能够即时查询投资建议指令的执行情况。根据相关证据，中南1号实际由王青方前往海通期货洽谈后成立，劣后方为王青方募集，系统设定的投顾端用户名为“投资顾问-王青方”，且实际由王青方负责投资决策及发送投资建议。综上，王青方知悉中南1号投资建议、交易执行等未公开信息。

从涉案资金来源来看，陈某初证券账户的资金来源为王青方向陈某初、杨某恩等的借款。2016年8月1日至2017年2月，杨某春、王某珩、刘某凯、杨某恩、姜某平、王某峰等账户陆续向陈某初上述银行账户转入资金约2990万元，王青方向该账户转入保证金340万元，上述资金全部转入“陈某初”证券账户。

而从李某证券账户资金来源来看，根据李某提供的情况说明，其与王青方商议共同投资股票生意，按照出资比例共同承担相应的盈利与亏损，投资过程主要由王青方完成，2017年5月将资金全部撤出。2016年7月26日李某将3000万元资金全部转入“李某”证券账户，7月27日王青方向李某银行账户转入500万元，并于当日转入李某账户。王青方、陈某初等人分别承认了王青方控制使用李某、陈某初和中南1号证券账户。陈某初、李某的证券账户下单地址与中南1号下单地址存在重合。

辩解买入股票是长期持有被罚没2666万

在调查中，自陈某初证券账户开立日2016年8月1日至中南1号到期日2017年7月6日，该账户共交易沪深两市12只股票，买入金额9665.47万元，卖出金额10248.71万元。陈某初证券账户与中南1号证券账户趋同交易ST狮头、ST亚太、猛狮科技、香梨股份、精伦电子等5只股票，趋同买入交易金额合计5832.78万元，占账户买入金额的60.35%，趋同交易获利677.23万元。

李某证券账户共交易沪深两市12只股票，买入金额13379.21万元、卖出金额14545.55万元。“李某”证券账户与“中南1号”证券账户趋同交易猛狮科技、ST狮头、香梨股份等3只股票，占其账户交易股票数量的25%；趋同买入交易金额5615.03万元，占账户买入成交金额的41.97%，趋同交易盈利655.89万元。

王青方在担任中南投资实际控制人和实际经营管理中南投资期间，虽然名义为中南投资顾问，但实际履行投资经理职能，负责“中南1号”证券账户的投资决策和下单操作，知悉中南1号未公开的交易信息，于2016年8月1日至2017年7月6日期间使用陈某初、李某证券账户，稍早于、同步于或稍晚于中南1号账户趋同交易有关股票，获利1333.12万元，王青方的上述行为构成利用未公开信息交易股票违法行为。

王青方还提出申辩意见称，其买入股票以长期持有为目的，实际交易情况完全不同于一般的“老鼠仓”或利用非公开信息案的交易行为，并没有损害中南1号账户的利益。其次中南投资不属于私募基金管理人，自己未有担任基金管理人职务的事实，自己的主体身份是投资顾问的工作人员。而证监会认为，王青方作为中南投资指派的投资经理，具体负责中南1号的投资决策和指令下达，本案应按照当事人实际履行职责的身份和行为进行认定和处罚。对王青方责令改正，没收违法所得1333.12万元，并处以1333.12万元罚款。

对此有业内人士指出，近年来，随着私募行业的快速发展，私募“老鼠仓”案件数量逐步上升，而这类通过场外配资的行为更具有隐蔽性，可以通过多账户之间的频繁交易，来达到操纵股价或者是内幕交易的目的。这些行为违反了私募基金管理人最基本的信义义务，目前“老鼠仓”也是监管层重点打击的违法行为。

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