江化微定增5.16亿元“偿债补血” 背后：去年9月末负债率仅约33%

每经记者 靳水平    每经编辑 张海妮    

A股上市公司通过定增进行偿债、补血，再添一例。2月23日晚，江化微（603078，SH）发布2020年度非公开发行A股股票预案。为了偿还银行贷款和补充流动资金，江化微拟向11名特定投资者发行股票。

《每日经济新闻》记者注意到，近年来，江化微负债率逐年攀升，从2017年末的15.25%，上升到2019年9月末的32.75%。

拟定增募集资金5.16亿

据江化微披露，此次定增，发行价格确定为32.85元/股，发行数量不超过1570万股，拟募集资金不超过5.16亿元。

在扣除发行费用后，江化微拟将此次募资全部用于偿还银行贷款和补充流动资金。其中，1.8亿元用于偿还银行贷款，其余逾3亿元用于补充公司流动资金。

“随着公司经营规模的扩张，公司对于流动资金的需求也不断增加。公司通过本次发行偿还银行贷款和补充流动资金，可以优化公司资本结构，增强公司资金实力，更好地满足公司业务发展所带来的资金需求”。江化微称。

江化微本次非公开发行的发行对象为毅达高新、孚悦中诚、唐丽、志道投资、金辇投资、睿亿投资、黄永直、李顺祥、菁英时代、赵平宝、新国联公司11名特定投资者。所有发行对象均以现金方式认购本次发行的股票。

其中，毅达高新认购金额最多，达到500万股，认购金额达1.64亿元。其次为孚悦中诚，认购金额也将近7000万元，上述发行对象在此次定增前不构成上市公司关联方。

《每日经济新闻》记者注意到，江化微目前股价在50元/股以上，定增价较目前股价有较高的折价。

目前，殷福华直接及间接控制江化微43%的表决权，为公司的控股股东和实际控制人。倘若定增最终顺利完成，以发行股份数量1570万股计算，殷福华将直接及间接控制江化微35.09%的表决权，公司控股股东和实控人不变。

负债率逐年攀升

江化微2019年半年报显示，公司主营业务为超净高纯试剂、光刻胶配套试剂等湿电子化学品的研发、生产和销售。其客户包括澳洋顺昌、华灿光电、长电科技、中芯国际等上市公司。

2019年前三季度，江化微期内营收为3.64亿元，同比上升28.31%，净利润为3297万元，同比上升11.74%。

不过，《每日经济新闻》记者注意到，江化微在2017年末、2018年末和2019年9月末的负债率分别为15.25%、23.73%和32.75%。

“公司通过银行借款等外部融资方式筹集资金以满足日常经营之需，充分利用了财务杠杆，为公司的发展提供了有力支持，同时也导致公司资产负债率自2017年以来逐步增高。”江化微表示。

近段时间，江化微股价持续走高。截至今日（2月24日）午间收盘，江化微报50.8元/股，换手率为8.23%。

江化微日K线图

封面图片来源：每日经济新闻 刘国梅 摄