正确认识基金的价值 大力发展权益基金需多方共同努力

每经记者 黄小聪    每经编辑 肖芮冬    

今年以来，权益市场涌现不少亮点，比如指数基金的爆发、爆款产品频频出现等。再加上监管层今年多次提及要推动公募机构大力发展权益类基金，这不禁让人对权益基金的未来有了更多的期待。公募基金行业的下一个20年，权益基金或将大有可为。

不过在业内人士看来，公募要发展权益基金，需要多方共同努力，既要有良好的资本市场作为基础，同时还需要有进一步的政策支持。

公募基金诞生以来，货基、债基这两类产品规模飞速增长。权益基金的发展则显得比较辛酸，甚至还给部分投资者留下了不赚钱的印象。

实际上，如果拉长周期来看，不少权益基金还是能够获得不错的回报。中国银河证券基金研究中心数据显示，公募主动股票方向基金2005年10月~2019年9月27日的累计收益率达到710.02%，年化收益率达到16.16%。

那为什么很多人感觉没有赚到钱？一方面是由于市场波动较大，不少投资者热衷于“短炒”。

另一方面，也与基金的投教分不开。上海证券基金评价中心负责人刘亦千指出，“基金本质上是代表散户投资者参与资本市场，市场上总会热衷于宣传某几只基金的业绩有多高，或者某几只基金的业绩有多差，这都不是全面客观地展示基金的价值。应该正确将基金的价值传递给投资者，让这种专业性获得投资人的信任。”

盈米基金FOF研究院院长施静也表示，“权益公募基金的负债端以个人投资者居多，对于个人投资者来说，如果对波动没有正确的认知，他的追涨杀跌行为反过来会影响基金经理的操作，让公募基金反而成为助长市场大幅波动的力量，那就有悖于权益基金的资金成为长线资金的初衷。”

在监管层面，权益基金的长期价值也同样在得到认可。今年9月，监管机构提出了当前及今后一个时期全面深化资本市场改革的12个方面重点任务，其中就提到了要推动公募机构大力发展权益类基金。

今年10月，证监会又再次提出要以提升资管机构专业能力为依托，增强权益产品吸引力，发展投资顾问服务，推动短期交易性资金向长期配置力量转变。

可喜的是，近期监管层开始推基金的投顾服务，这或许会对销售生态有比较大的改变。