鏖战2018！最会挣钱的债券基金隐秘名单出炉

2018年收官进入倒计时阶段，公募基金业绩排名随之成为市场焦点，尽管年度冠军角逐尚存较大变数，但是基金大类之间的竞争已无悬念。

回看往年，特别是权益市场表现比较不错的年份，一到年底，投资者的目光大多都会在关注偏股型基金的年度收益，如果这一年买到了年度排名靠前的牛基，心中必是一阵欣喜。

但今年显然换了一种景象，真正意义挣钱的、能够比拼谁赚得多的则是出现在固收领域。

值得注意的是，今年以来，在货币基金收益率一路下行的同时，债券基金却呈现“一骑绝尘”的气势，部分在债基产品线布局比较全面的基金公司，在“冷冬”却呈现出一派百花齐放的景象。

业绩排位日渐明朗

据笔者亲身感受，今年以来，投资者在聊投资时，虽然也都比较迷茫，但依然能够找到“栖身之所”，债券市场的牛市，使得全市场的债基迎来了近两年难得一见的春天。

银河证券数据显示，截至12月14日，债券型基金今年以来平均收益达4.51%，领先货币型基金平均收益逾1个百分点，并远超混合型、股票型基金，成为最赚钱的基金品种。

也正是如此，各家基金公司把债基作为今年的发力点，申报的债基数量越来越多，债基品种越来越细分，比如政策性金融债、定开债、短债、债券ETF等。

基金业协会数据显示，今年前10个月时间，公募市场债券基金份额规模增长了约4800亿份，净值规模增长了约5100亿元，增长幅度均超过了30%。如果算上11月份以来的发行数据，实际上公募债基的规模已经超过了2万亿元。

随着短期理财基金不再纳入基金行业年底规模排名，引导基金业不断提升以主动投资管理能力为基础的核心竞争力，剔除货币和短期理财基金后的包括债券基金在内的规模，成为基金公司年底规模之争的焦点。

而相比于规模排位赛的暗中较劲，业绩排位赛的座次虽然也还未见分晓，但如果从分类产品来看，有些也已经比较明朗。

比如在中长期纯债基金上，鹏华丰融、东方永兴18个月、金信民兴今年以来的收益均超过了13%，有望争夺前三。而工银信用纯债一年、工银瑞信瑞享等债基的表现也都不错，今年以来的收益超过了9%。

在二级债基方面，工银瑞信双利债券A以10.02%的收益，在二级债基中暂居第2名，若剔除异常产品，该基金甚至有希望夺得同类冠军。

相比较而言，在一级债基方面，争夺得比较激烈，超过10只产品收益率集中在8%~10%之间，比如工银瑞信信用添利A，今年以来的收益为8.32%，为当前十强之一。

而在QDII债券基金方面，工银瑞信全球美元债人民币份额A类、C类分别以5.98%和5.97%的收益率，在同类二十余只QDII债券基金中排名首位。

值得一提的是，部分基金公司由于在固收产品方面布局较早，产品线较为完整，使得各类产品呈现出百花齐放的态势。

这其中不得不提的就有工银瑞信，目前该公司旗下已经布局的债券基金达30多只，类型覆盖纯债、一级债、二级债、中短债、定期开放、定期支付、转债、指数、QDII等多种类型。作为国内固收投资实力长期领先的基金公司，2018年工银瑞信固定收益类产品大幅领跑同类，银河证券数据显示，截至12月14日，公司旗下多达25只货币型、债券型基金年内业绩处于银河证券同类前1/4行列，其中9只债基业绩居同类前十。

明年债基可以这么选

当然，每当岁末年初，除了总结过去的一年以外，还有一个很重要的环节就是对于来年的布局，再过10多天的时间，2019年即将到来，那么，明年的债券市场又会如何？又该选择什么样的债基进行投资呢？

其实在对于明年债券市场的判断上，多家券商及基金公司看法比较一致，这些机构均认为债券市场将延续牛市格局，景气度下降有望继续推动债券类资产上行。如国金证券认为，短期内支撑市场走牛的社融下行及货币宽松两方面因素仍然存在，建议从中长期债券投资能力、投资目标及产品投资特征等方面入手选取基金。

而从年末的情况来看，刚刚结束的11月，在基本面、资金面和政策面三重利好的推动下，债市大幅上涨，债券基金顺势继续上扬，工银双利债券A、工银添利A/B等债基单月的涨幅就超过了1%。

有业内人士表示：“这可能主要源于上个月权益市场在进入低位之后，出现了几次波段性反弹，而一些可投资权益资产的债券基金会相对比较受益，因此涨幅较高。不过如果从前11个月整体来看，债性较强的纯债基金表现好于一级债基和二级债基，比如工银信用纯债一年定开A，年内净值涨幅达9%以上，居同类前三。”

因此，“还得看投资者在选择债基时的风险偏好。如果希望在债券组合的基础上适时适量配置股票等权益类资产，抓住股票市场投资机会，那么可能二级债基比较合适，而如果只是想更稳健地享受这波债券牛市，纯债基金可能是首选。”该业内人士进一步说道。

另外，对于债券基金挑选，理财专家建议除了关注这些基金产品的要素之外，投资者还应格外重点考察长期业绩和公司“背景”，债券基金投资对基金公司信用风险把控能力要求比较高，具有银行背景的大公司更有优势。

再以工银瑞信为例，银河证券数据显示，截至12月14日，工银瑞信旗下成立三年以上的债券基金中，15只取得了6%以上的年化回报，其中成立满5年的绩优债基更是持续优胜，例如工银四季收益成立以来年化回报超8%，工银添颐和工银添福年化回报高达10%左右。

同时，工银瑞信旗下5只债基揽获银河证券五年期最高五星级评价，其中工银双利债券凭借持续优异的业绩表现，同时获得三年期、五年期“双五星”。Wind数据统计，自2010年8月成立以来至2018年12月14日，工银双利债券A持续超越业绩比较基准，成立以来净值增长86.7%，超越业绩比较基准46.47个百分点，近一年、近三年业绩均位居同类Top5。

显然，在这样的平台挑选固收产品，大概率是可以实现稳稳的幸福。

文/牛牛

市场有风险，投资需谨慎。