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我去港股抄底了,你照顾好自己(介绍一类反向指数基金)

每日经济新闻 2018-02-09 20:37:55

理财不二牛(微信号:buerniu5188)注意到,本周恒生指数及各大成分股、多数股票基金都有较大的下跌,但是有一类反向指数基金产品却在最近10个交易日中取得了10%以上的收益,可谓对冲指数下跌风险的利器。

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“股市大跌,人们纷纷低价抛出,这时我们的投资组合市值会损失30%,这没有什么大不了的。我们不要把这种股市大跌看做一场灾难,而要把股市大跌看做是一个趁机低价买入股票的机会。巨大的财富往往就是在这种股市大跌中才有机会赚到的。”这是“股圣”彼得林奇在其代表作《战胜华尔街》中提到的观点。

事实上,上个月才创下历史新高的恒生指数用实际行动表明——每一次的大跌之后都会超越此前的高点。而此轮港股的大跌,恒生指数仅下跌一成多,与以往的多次著名的大跌相比,并算不了什么。

另外,理财不二牛(微信号:buerniu5188)还注意到,虽然恒生指数及各大成分股、多数股票基金都有较大的下跌,但是有一类反向指数基金产品却在最近10个交易日中取得了10%以上的收益,可谓对冲指数下跌风险的利器。

千金难买牛回头

众所周知,此轮港股大跌,完全是受到了美股下跌的牵连。最近几日恒生指数的大跌都是因为前晚美股的大跌所引发。但是需要注意的是,虽然港股与美股关系密切,但是它们之间的区别还是非常的大。

首先,以美股道琼斯工业平均指数为例,该指数从2009年年初开始从六千多点涨至了目前的两万三千多点,牛市长达近9年,指数也上涨了3倍左右。而恒生指数此轮牛市,只是从2016年开始,持续时间仅两年,而且涨幅还不到一倍。其次,目前恒生指数的平均估值也远低于道琼斯工业平均指数,在全球范围内也还是价值洼地。

不过还是需要注意的一点是,此轮恒生指数的回撤幅度是2016年初港股牛市开启以来最大的。从此前新高的33484点算起,此次回落幅度达到了11%。

(上图为恒生指数走势图)

另外,作为港股市场每天成交量最大,同时也是恒生指数成分股权重最大的个股,腾讯控股(00700,HK)股价的走势也具有标杆意义。腾讯控股在股价一路上涨的大道上,也多次的回撤,而从历史走势看,每一次的回撤都是一个好的买点。腾讯控股的股价无论在2016年底还是2017年年底,都经历过15%左右的回撤,而股价在回撤之后,后期又都超过了前期的高点。此轮腾讯控股的股价回撤为13.61%(截至周五收盘)。

(上图为腾讯控股走势图)

面对此次港股的回撤,资深港股人士陈永陆就表示:“短期波动真的需要忧虑么?等恒生指数29000点附近低吸吧!”不过,无论选择股票还是基金,还是需要进行仔细的甄别。私募人士但斌就指出:“从业26年,经历过7次跌幅超过50%,而且持续时间甚至达到3到5年的情况……一路走来,越来越坚信:只有坚守价值,才能穿越跌宕起伏的投资人生。”

反向产品成为市场“娇子”

港股市场由于历史悠久加之与全球市场充分交流,市场产品五花八门,除了一般的股票、基金以外,股指期货、认股证、牛熊证的成交也非常活跃。当然,上述衍生产品对投资者的要求较高,并非适合一般小散。不过,反向指数基金则成了普通投资者进行对冲风险及短期投机的利器。

(图为今日反向产品上涨列表)

就拿今日上涨最多的F1三星国指(07328,HK)来讲,该基金今日大涨了4.07%,而在过去的10个交易日中,F1三星国指便累计大涨了14.89%。该基金的发行人三星资产表示,该产品的投资目标尽量贴近恒生国企指数每日的反向表现,该产品通过直接投资国企指数期货合约,旨在为客户提供短期交易及对冲设计。

(F1三星国指近期走势图)

在港股市场,有针对恒生国企指数以及国企指数的反向产品,而在美股市场也有类似的产品。

此外,拿F1三星国指为例,一手该产品的门槛仅不到一千港元。

一家专攻港股的内地券商此前对牛妹表示,投资者通过普通的港股账户就可以交易上述反向产品,就像买卖一般的ETF基金一样,还没有印花税。

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