解密创历史新高个股基因，看看你手上的股能否创新高

每经编辑 吴永久

沪指从2850点反弹以来，火山财富（微信号：huoshan5188）发现，一些个股已经创出了历史新高，其中次新高居多，成为了反弹的第一军团。业内人士认为，如果未来处于结构性行情、或者慢牛之中，在这些创历史新高的股票之中或许会诞生出一些大牛股。那么如何从中寻找机会和规避风险呢？火山财富将从多个角度来进行深度探讨，以便让各位抓住机会和防范风险，最后在本文末尾也将奉上一份创出历史新高的个股名单，以供各位参考。

次新股扛起反弹大旗  暴跌后何处何从?

若论这段时间市场最吸引眼球的莫过于次新股板块了，从接过券商反弹的大旗开始连续大涨数天，再到星期五的暴跌，次新股板块的很多个股经历了如过山车般的暴涨暴跌。  

火山财富（微信号：huoshan5188）注意到，受多重原因的影响，次新股在这轮反弹中领涨，从10月8日到11月12日板块上涨了45.17%，而有30余只个股已经创出了历史新高。若次新股后市能走出周五的暴跌，再度迎来上涨行情，投资者该如何挖掘投资机会，如何从创历史新高的股票中挖掘潜力股? 火山财富（微信号：huoshan5188）对此从多方面进行了探讨，希望能给投资者提供一定的参考。  

次新股“疯涨”  

火山财富（微信号：huoshan5188）了解到，次新股板块目前在东方财富通中的分类中共有270只个股。这些股票在10月以来A股的反弹行情中基本上均有较好表现。从10月8日开市到11月12日，大盘上涨了19.00%，而次新股指数同期涨幅高达45.17%。  

其中，信息发展、易尚展示 、浩云科技等22只个股实现了股价翻番。特别是信息发展上涨了228.83%，易尚展示、金桥信息、真视通股价涨幅分别为169.23%、 165.88%、162.74%。同时金桥信息 、杭州高新 、中飞股份 、日机密封 、音飞储存等30余只次新股已经创出股价历史新高。  

火山君了解到，次新股能在A股的这轮反弹中起到龙头作用，或许有五大方面原因。  

首先，次新股上市时估值被低估。2015 年上市的新股，上半年发行PE平均为 22 倍, 受制于23 倍市盈率的红线，众多个股和行业之间估值的差异没有在上市 PE 中得到体现。  

其次，很多次新股所处行业景气度高。火山财富（微信号：huoshan5188）梳理后了解到，次新股普遍聚集在新兴产业或是国家计划重点扶持发展的行业中，如高端装备制造、医药生物、TMT等，典型的如易尚展示、博济医药、富临精工等高科技公司。这些行业有望受益于行业景气度提升和十三五后续国家的持续性政策催化。而商业贸易、农林牧渔、钢铁、有色金属等偏传统的行业中次新股占比较低。  

第三，优良的业绩，次新股在业绩表现上也毫不逊色。截至目前，2015年以来，共有193家企业成功登陆A股，这些个股中，前三季度实现业绩增长的有120家公司，有73家公司业绩同比下滑。其中，77家创业板次新股中，前三季度实现业绩增长的有54家，23家净利润同比下滑，报喜企业占七成。  

例如6月11日上市的信息发展，今年前三季度净利润同比增长73.73%；6月26日上市的康弘药业前三季度净利润同比增长46.18%；润达医疗前三季度净利同比增38.20%。  

第四，高送转预期催化股价。现阶段又到了年底炒作高送转的时期，很多个股会高送转，而次新股尤甚。  

在高送转方面，数据显示，相比其他板块，次新股板块 2015 年至今送转概率大幅领先主板和中小板。同时，根据上市公司三季度财报披露，次新板块每股未分配利润、每股资本公积金、每股净资产等送转预测指标皆大幅领先于全部 A 股、中小板块和创业板。  

还有，次新股流通股本比较小，筹码分散，股价弹性大。火山财富（微信号：huoshan5188）注意到，在次新股中，尤其是今年上市的公司中，很多是创业板公司，流通股本非常小，如南华仪器流通股本为1020万股、浩丰科技为1030万股、中飞股份为1135万股，流通股本在2000万股之下的袖珍型公司有38家，2000万股到5000万股的有131家。在流通股本小的同时，很多个股的筹码集中度低，十大流通股东持股占比小，机构数量少，而这更有利于机构和大资金的进出，吸筹拉伸。  

次新股“重挫”致两市大跌  

11月13日，周五，市场迎来强势调整，而前期涨幅过快、过大的次新股成为了首当其冲的调整板块。截止当天收盘，次新股指数下跌4.21%，270只次新股中，有85只次新股跌停，如易尚展示、爱迪尔等，跌幅在9% 以上的有124只。次新与高送转等近期热门题材的走弱对市场信心打击很大，最终收盘沪指报3580.84点，跌1.43%；深成指数跌1.85%，创业板指报2710.16点，跌2.63%。  

次新股集体跌停后会熄火、继续大跌还是短暂调整后再度迎来上涨？对此，中航证券指出，从周五盘面来看，市场确实出现了明显的调整行情，而以信息发展为首的一批次新股出现明显下跌，短线的集体性炒作告一段落，后期会有分化，一些中线个股将反复走强。而对于周五市场的下跌内在原因是市场短线上涨过快造成，投资者切不可本末倒置，将逻辑搞反了。   中航证券认为，次新股在连续暴涨之后短期出现调整很正常，不过从中期来看，大牛股一般会出现在次新股中，投资者要特别跟踪这个群体的后期演化，尤其是今年新上市的一批次新股。  

那么，如果后市企稳，次新股再度迎来上涨的机会，投资者该如何去把握？  

申万宏源证券指出，投资者可以通过自上而下结合自下而上双重维度筛选次新股，优选增大获胜概率。在自上而下方面，给与处于有明确国家鼓励政策和景气度向上行业内的次新股以更高的分数。在自下而上方面， 可以从多个维度去帅选，如A股流通市值大小；目前标的PE和过去一年 PE 顶点的折价；公司目前PE相对行业PE折价； 公司是否涉及并购案件，如若涉及，未完成并购的数量；涉及高送转的概率；近二十个交易日的换手率等六大角度。  

如何从创历史新高的股票中挖掘潜力股？这些技巧你必须要知道！  

重要的事情说三遍！火山财富（微信号：huoshan5188）需要提醒各位的是，以下内容仅探讨在结构性行情之中（如2013年的结构性行情），或者牛市环境之中的创历史新高的个股选股策略，而如果处在熊市之中，此操作策略则作废，熊市中创历史新高的股票则可能形成历史高价，最好波段操作，而不应追涨。  

目前的行情中，一些个股已经创出了历史新高，或者处在历史新高下方不远处，它们的上升空间是就此打开，还是就此结束升势？如何从中选择前景一片光明而防止追到历史高点的个股？火山财富（微信号：huoshan5188）从如下方面来探讨，供各位参考。  

首先从技术形态来看：第一，分为创长期（1年以上，长达几年）的历史新高，创中期（几个月内）的历史新高。一般来说，历史高点代表着阻力，而不同周期的历史高点代表着不同级别的阻力。  

1，如果是创的长期历史新高，那么调整压力会大一些，而调整方式分为幅度调整和时间调整两种方式，有的调整幅度大而调整时间短来实现，有的调整时间长而调整幅度小来实现（包括横盘整理形态）。一般来说，在长期历史新高附近，如果以时间换空间的方式来调整，则表明股价走势强劲，上涨欲望强烈。而如果创出历史新高后，调整幅度大，则可能表明市场分歧大。

如常山药业，该股在2011年8月24日的8.34元形成了历史高价（前复权，下同），随后在2013年的7月2日向上突破8.34元的历史高位，随后该股调整时间长达1年多，震荡幅度在40%以内。震荡的幅度小，这表明市场对其分歧不大，也表明主力控盘能力好；调整时间长，表明洗盘充分，该股在2014年12月份再次突破2013年8月份的历史新高，股价涨幅达3倍。观察发现，在这个长期窄幅震荡期间，在箱体下沿（8.34元上方）形成绝佳的低吸点位，但若介入过早，则比较耽误行情，而如果在去年12月份再次突破历史新高时，则较大程度提高了资金利用效率。

以北方股份为例，该股在2011年7月15日形成了历史高位，在2014年10月28日创出了历史新高，随后该股最大调整幅度近60%，该股是以调整幅度的方式来结束调整。  

对于创出历史新高的股票也可以配合同期大盘来分析，如果股票创出历史新高后，大盘就此展开了一波调整（而非转熊），而其中一些股票以缩量缓慢上涨、缩量窄幅横盘整理的方式来对抗大盘压力和历史高位套牢盘压力，那么这样的股票上升欲望强烈，这表明主力持仓较多，控盘能力好，而如果是放量上涨或者放量横盘，则有可能是故意做大成交量对敲，或者出货，这种形态就需要保持适当谨慎。  

2，如果是创的短期历史新高，那么调整级别就会小一些。调整幅度小和调整时间不长。

如今年信息发展这只股票，该股在今年7月24日创出87.49元的历史高价，在10月23日以涨停板的方式创出了新高93.37元，随后该股以横盘整理的方式仅调整了7个交易日，股价就再次发飙。  

其次，最为关键的是，股价创出历史新高之后，未来能不能再次创出新高，这还要决定于公司未来的发展前景。

以康缘药业为例，其第一次突破历史新高后，股价涨幅可观，该股在第一次突破历史高点之前以缓慢推升的方式提前消化了历史高位的筹码，因此第一次突破历史高点之后，也未展开像样的调整，其次，股价未见大幅调整可能也与当时处在一个大牛市环境之中有关。而第二次创历史新高和第三次创历史新高则后来的涨幅则不是那么诱人了。尤其是在第三次创历史新高的情况下，该股在2014年的牛市之中，涨幅仅1倍，涨幅一点也不诱人，可见公司发展前景是多么的重要。同时这也表明了一家公司的股票不可能无限制的上涨，对于那些历史涨幅太巨大（10倍以上涨幅）的股票，还是不要期望太高，能够发展成为中国500强，或者世界500强的公司毕竟还是不多的。 

而恒顺众昇在2014年5月份突破历史新高，随后展开几个月的调整，并且其调整幅度也不大，成交量萎缩，浮筹少，主力控盘能力好，该股随后涨幅达10倍。为何该股涨幅如此巨大呢？火山财富（微信号：huoshan5188）认为，公司长期股价表现与公司净利润相关。公司2013年净利润为3793万元，2014年净利润为1.09亿元，在2014年里，该股总市值在30亿左右，市盈率30倍附近，估值也不高。在2015年，公司净利润出现爆炸式增长，今年三季报公司净利润达2.77亿元，那么2015年的净利润达到3亿元也是有可能的。从2013-2015年的三年里，公司净利润增长了近10倍，业绩飞速发展。其次，该股在创出历史新高之后，股价能够涨10倍，该公司未来存在较大的想象空间有关，其为“一带一路”公司，虽然业务不是高科技的互联网+，但其业务模式独特，其在印尼，非洲设立分公司，该业务模式有望在多国开花，因此也就不难理解其走势彪悍了。  

火山财富（微信号：huoshan5188）总结如下：选择创历史高位的股票或者即将创出历史新高的股票时，第一，最好选择历史涨幅不大的股票，如果历史涨幅已达10倍，那么除非未来公司业绩有望是当前的数倍，那么未来股价已然可观（注：那种今年净利润100万，明年净利润2000万，总市值100亿，虽然增长了净利润20倍，但是由于基数低，其当前估值依然较高，因此不要被这种低基数的所蒙蔽，而未来估值则需要研究公司发展的确定性，以及业务发展空间了）。  

第二，在研究透了公司的发展前景之后，对于买点的选择方面，需要观察其在股价创历史新高前后的股价表现，如有的股票在创历史新高前，股价就实现了洗盘，那么股价创历史新高后，可能就会一去不回头。而如果在创历史新高前，股价未充分的完成洗盘，那么股价创出历史新高后，大概率会进行调整（少数股票也有可能不会调整，如那种为当时最为火爆的题材），在调整过程中低吸，或者调整完毕再次启动的时候进行介入。  

第三，影响股价的因素是多方面的，以上所述的情况，最好是结合在一起来运用，而非完全依靠某个技术指标，这样分析的就可能出现失误。在结合技术形态，基本面，公司短期、中期利好催化剂的情况下，能够较大程度提高资金利用效率和胜算。  

创出历史新高个股的部分名单  

注：查询全部名单请关注火山财富（微信号：huoshan5188）微信后，在微信后台输入关键词“1115”查询，本数据仅供各位参考，不构成投资依据。  

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