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股东、高管大笔增持股明显抗跌 还有哪些上市公司会出手?

2015-07-06 00:59:55

《每日经济新闻》记者注意到,近期有员工持股计划、股东及高管增持类的股票相对抗跌。此类股票俨然成为抗击股市下跌的中流砥柱,跟着它们走或许可以大大降低投资风险。

每经编辑 每经记者 曾剑 彭水萍    

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◎每经记者 曾剑 彭水萍

面对近期A股的连续下挫,投资者陷入了“进退两难”境地:倘若此时抽身,则担心已经到底;倘若继续坚守,又恐仍在半山腰。《每日经济新闻》记者注意到,近期有员工持股计划、股东及高管增持类的股票相对抗跌。此类股票俨然成为抗击股市下跌的中流砥柱,跟着它们走或许可以大大降低投资风险。

与中小散户面对下跌的胆战心惊不同,一些上市公司控股股东及高管却展现出前所未有的决心,逆势增持护盘。《每日经济新闻》记者注意到,自6月25日以来,已有近百家上市公司公告称,其股东或是管理层纷纷开启增持模式,有的已经付诸于行动、有的即将实施。从实际效果看,这在一定程度上稳定了投资者的信心,这些公司股价也表现出较强的抗跌性,部分股票甚至逆势上涨。

中信证券分析师李祖苑在其研报中表示,从历史统计来看,高管、公司型股东增持后,持有100个交易日可以获得稳定的超额收益。统计增持后一年内各季度业绩的同比增长率,公司及高管增持后,净利润增速均在增持后两个季度有所增长。

股东、高管抱团增持

事实上,此番突然出现的股东及高管增持潮,正是为了对抗股市的低迷。这一点在苏宁环球的增持公告中便有明确的表态。公司称此举(高管增持)是为了“鼓舞团队士气、彰显决心和信心”。

《每日经济新闻》记者注意到,总体来看,在这近百家公司中,不少股东及高管此番增持耗费了不少“真金白银”。

我们不妨挑选几个典型的案例。6月30日,康恩贝公告披露,其实际控制人胡季强已通过21.48元/股的均价增持了公司股份110万股,并计划在未来2个月内,继续择机增持上市公司股份累计不超过1000万股。

而紧接着,康恩贝又于7月1日宣布,包括副董事长张伟良、总裁王如伟、财务总监陈岳忠等8名高管集体增持,未来3个月内计划增持63万股~115万股之间。康恩贝表示,高管的增持是基于对上市公司未来发展的信心和价值的认可,增持股份的资金来源由相关人员自筹。同期,公司子公司拜特制药总经理朱麟也加入增持行列,其于7月1日增持公司股份22.41万股,平均增持股价为24.97元/股,并计划在未来3个月内增持合计50万股至100万股。

增持个股引领A股

总体来看,在公司发布增持公告、以及增持计划之后,股价均有不错表现。以康恩贝为例,在公司6月30日宣布实际控制人增持后,当日公司股票高开低走,盘中大幅震荡,但尾盘强势涨停并保持到了收盘。

尤其在7月1日~3日,大盘连续大跌的这三日,随着高管增持公告的陆续出炉,7月1日~2日,公司股价累计上涨14.19%;7月3日,上证指数下跌225.85点,个股批量跌停,但康恩贝的跌幅为5.67%,盘中甚至一度上涨近5%。

奋达科技情况与之相似。奋达科技7月1日宣布,公司董事兼总经理汪泽其等高管计划未来三个月内,合计增持公司股份市值不少于5000万元。当日,公司股价涨停,次日上午大涨,但下午回落,最终跌4.01%。7月3日,公司宣布与联想签订产品云服务协议。在持续利好刺激下,虽然3日大盘依然暴跌,但奋达科技却成为为数不多上涨的股票。

有些个股在增持后股价逆势走强,但有一些个股并未有明显企稳,造成这种差异表现的原因有哪些方面?英大证券研究所所长李大霄表示,获增持后不同个股的表现差异是正常的,主要体现在:第一,增持的力度不同,增持股份和金额越大,越能给市场信心,如果仅是轻描淡写的小幅增持,对股价稳定则起不到太多作用;第二,增持时股价的位置,是半山腰位置还是跌到更低位置以后,对后续股价表现也有影响;第三,跟合力有关,有些个股此次虽有增持,但此前有其他股东或高管在减持,则要受一定影响。

■中信观点:

中信证券认为,从历史统计来看,高管、公司型股东增持后,持有100个交易日可以获得稳定的超额收益。统计增持后一年内各季度业绩的同比增长率,公司及高管增持后,净利润增速均在增持后两个季度有所增长。

■国金观点:

国金证券认为,大股东对上市公司具有较高的控制权,大股东参与定增一般体现了其对上市公司经营的认可。同时,由于认购存在锁定期,换一个角度而言,大股东参与定增后,会进一步为上市公司提升经营及投资收益而贡献,以谋求公司长足的发展。因此,大股东参与定增对公司长期发展及股价都起到了支撑作用。

■记者统计:

记者粗略统计发现,自6月中旬至今,合计有超过15家发布员工持股计划预案;包括恒大高新、平潭发展等都宣布停牌筹划员工持股。从投资的角度而言,持续的员工持股计划完成买入,以及批量的预案出炉,在一定程度上说明,对于市场的未来,操盘者仍然有信心。

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长期支撑

定增破发批量出现 上市公司或救“价”

◎每经记者 曾剑

有一类上市公司无疑也值得关注,那便是跌破非公开发行股票成本价的股票,此类公司出手维稳股价的决心也不容忽视。

据财富证券数据,截至2015年6月29日,定向增发破发的标的超过20只,其中包括17只一年期限售股,3只3年期限售股。其中跌破发行价(折算至最新日)20%以上的有恩华医药、界龙实业,跌破发行价10%~20%之间的有平安银行、汉钟精机、郑州煤电、常铝股份、北方国际、北部湾港等。

如平安银行于5月20日完成定增,发行价格为16.70元/股,发行对象包括公司控股股东平安保险集团、财通基金等。发行之初,平安银行股价也在16元/股之下,机构们已经属于主动买套。随着近期的下跌,截至上周五收盘,平安银行的股价已经跌至13.07元/股。

事实上,由于参与上市公司非公开发行的主要是一些机构投资者。其投资很大程度上是源于对上市公司的信任,并希望获得较大的投资收益。倘若让这部分投资者遭遇亏损,这对上市公司今后的再融资无疑将有很大的影响。因此,一般而言,当股价破发之时,上市公司会使出全身解数救“价”。

值得一提的是,券商认为,大股东参与认购的标的更值得关注。

国金证券认为,大股东对上市公司具有较高的控制权,大股东参与定增一般体现了其对上市公司经营的认可。同时,由于认购存在锁定期,换一个角度而言,大股东参与定增后,会进一步为上市公司提升经营及投资收益而贡献,以谋求公司长足的发展。因此,大股东参与定增对公司长期发展及股价都起到了支撑作用。

截至目前,大股东参与非公开发行跌破发行价的股票也已经不少。具体包括界龙实业、平安银行、北方国际、乐凯胶片、三特索道、兴发集团、郑州煤电、莱宝高科、皖江物流等。

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内在动力

员工持股“抄底”17公司浮亏

◎每经记者 曾剑

大盘连续重挫,一时泥沙俱下。市场可不管投资者的身份,哪怕你是大股东、高管、员工持股。《每日经济新闻》记者发现,目前,已经有不少上市公司的员工持股计划宣告浮亏,不少的浮亏幅度十分惊人。

有人戏言,此刻参与其中的员工恐怕已经没有心思上班。上市公司当然不会允许这样的情况出现,因此,稳定公司股价变得非常重要。

17公司员工持股浮亏

根据国金证券的统计数据,截至6月30日,A股合计有近60家公司已完成员工持股计划,其中跌破成本价的公司约为17家。按跌破成本价的幅度排名居前的上市公司分别为:万达信息、隆鑫通用、汉威电子、中来股份、科力远、慈星股份、鼎龙股份、雏鹰农牧、长信科技、易事特等,其员工持股折损率分别为:28.4%,28.3%,23.8%,21.2%,20%,17.8%,17%,15.9%,12.2%,11.6%。

以隆鑫通用为例,据公司公告,截至6月5日,公司第一期员工持股计划已通过二级市场购买的方式完成公司股票的购买,累计购买公司股票349.84万股,占公司总股本的比例为0.44%,购买均价为35.01元/股。此后,公司股价曾短暂上涨,一度接近40元/股。遗憾的是,自6月下旬之后,隆鑫通用股价连续下跌,截至目前,股价仅为25.36元/股。公司员工持股计划浮亏较多。按照目前的市场情况,公司股价极有可能继续下跌。或许是为了应对上述情况,7月3日,隆鑫通用宣布筹划重大事项停牌。

而国联水产也采用了相同的救援方式。此外,欧菲光更是祭出了“高管增持”以及停牌双法宝。

有券商分析师表示,在市场大幅调整的背景下,对于已实施员工持股计划的公司,出现部分公司股价跌破其成本价的情况,由于员工持股计划的资金成本较高,且员工覆盖面广,因此将对公司远期发展及资本运作提供较强的内在动力,值得重点关注。

前仆后继主动买套

令投资者感到欣慰的是,之前迟迟没有买入股份的员工持股计划,此刻却展现出了强烈的看多决心。《每日经济新闻》记者注意到,近期,包括中来股份、比亚迪、易事特、万达信息、雏鹰农牧、益佰制药、华孚色纺、华策影视、洲明科技际等多家公司的员工持股计划都在大跌时出手。大体算来,这些公司员工持股计划购买股票的金额超过50亿元。

6月24日,雏鹰农牧公告称,公司第一期员工持股计划已购买完毕,购买均价22.82元。记者了解到,前段时期,雏鹰农牧股价一度接近30元,6月18日后,已降至23元附近。但雏鹰农牧目前的股价还不到16元/股,员工持股计划没能成功砸中底部。

7月1日,华孚色纺也公告称,截至6月30日,“华孚财富1号专项资产管理计划”通过二级市场购买及大宗交易方式完成股票购买,共计买入华孚色纺股票1726万股。同日,益佰制药也发布公告称,截至6月29日,公司员工持股计划已通过二级市场以均价52.09元/股购入公司股票487.18万股。

此外,中来股份、洲明科技、雏鹰农牧、易事特、香雪制药等个股员工持股计划价格都较买入均价出现较大的跌幅。

记者粗略统计发现,自6月中旬至今,合计有超过15家发布员工持股计划预案;包括恒大高新、平潭发展等都宣布停牌筹划员工持股。从投资的角度而言,持续的员工持股计划完成买入,以及批量的预案出炉,在一定程度上说明,对于市场的未来,操盘者仍然有信心。

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股东 高管 增持

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