每经网 2015-04-06 18:38:31
特斯拉(TSLA)上周五发布了2015第一季度的新车交付数,该季总共交付10,030辆,创下了公司有史以来新的季度纪录。而与去年同期相比,增长高达55%。
科陆电子(002121):华丽转型,创建能源互联网系统
科陆电子(0002121)
首次覆盖,增持评级。我们预计公司2014-2016年EPS为0.31/0.64/0.97元,基于对公司对能源互联网的布局和新能源等新业务的快速发展,结合PE和PEG估值法,我们给予36元目标价,增持评级。
华丽转型,新能源/节能/配网等新业务进入收获期。部分投资者担心用电业务增速下滑,我们认为智能用电仍将维持一定的高景气,且海外市场拓展空间广阔,更重要的是公司的新业务已进入收获期,公司在光伏电站、新能源并网、储能电池管理系统、节能服务与能效管理业务、配电开关与自动化终端等业务方面前期布局已久,均已获得显着市场突破,新能源、节能和配网将成为继智能用电后公司未来成长的驱动力。
大比例认购增发显信心,创建能源互联网系统。公司大股东和管理层在增发中的认购比例高达87%,显示其对公司未来发展的充分信心。新电改开启能源互联网时代,微网是能源互联网的核心组成细胞单元,将迎来真正的高速发展期。公司内生外延打造了设计-施工-设备的大电气产业链,其产品覆盖了微网中的分布式电源、配电一二次设备、智能用电及能效终端、储能、电动汽车充电设施等。我们认为公司可依托其产业链优势提供能源互联网解决方案,搭建闭环系统,同时参股售电公司瞄准万亿改革红利。
风新提示:新业务发展、收购整合和能源网建设进度的不确定性。(国泰君安)
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