债券型产品规模缩水显著 QDII净赎回比例1.70%

据海通证券研究所金融产品研究中心统计，三季度券商集合理财累计获申购399.84亿份，遭赎回472.59亿份，呈现净赎回状态。至三季度末，券商集合理财总份额为1329.26亿份，较上季度缩减5.19%。除货币型产品外，其他类型集合理财产品都出现净赎回。货币型产品净申购比例23.02%，债券型产品净赎回比例23.63%，股混型产品净赎回比例6.78%，FOF型产品净赎回比例4.35%，QDII产品净赎回比例1.70%。

三季度股混型产品76.59%出现净赎回，仅11.17%的产品出现净申购。海通证券海蓝量化增强、第一创业证券创业创金价值成长、东海证券东海精选5号、中金公司中金消费指数、中信建投证券中信建投稳健增利为净申购比例最高的5只产品。其中，海通海蓝量化增强获得3428万份净申购，净申购比例31.49%，为净申购比例最高的产品；创业创金价值成长获得5715万份净申购，净申购比例16.45%，为净申购份额最多的产品。

产品赎回方面，国泰君安证券君享套利3号、长江证券长江超越理财量化精选、宏源证券宏源内需成长、天风证券天风天泽一号、宏源证券宏源优选成长为净赎回比例最高的5只产品。其中，套利型产品国泰君安君享套利3号遭净赎回6.06亿份，净赎回比例66.56%，净赎回份额、比例均为股混型产品最高；宏源内需成长净赎回份额也高达5.7亿份。

三季度85%的债券型产品出现净赎回，仅长江证券长江超越理财增强债券、第一创业证券创业1号安心回报、安信证券安信理财1号、中投证券中投汇盈债券优选、海通证券海通季季红5只产品出现净申购。其中，长江超越理财增强债券获净申购1.58亿份，净申购比例124.13%，在净申购份额和比例上均排名第一。

净赎回方面，上季度排名净申购前三名的国泰君安证券君得惠二号、君享稳健、君得惠债券三季度排名赎回榜前三名，规模均遭腰斩，君得惠二号净赎回达14.47亿份，净赎回比例54.16%。此外，招商证券招商智远增利、方正证券方正金泉友1号净赎回比例也接近50%。

FOF型产品三季度出现大面积净赎回情况，仅有国泰君安君享精品一号、国泰君安上证央企50、国元证券黄山3号、财通证券财通金色钱塘基金优选、国泰君安君得益5只产品出现净申购，36只产品出现净赎回。其中，国泰君安君享精品一号净申购份额8342万份，净申购比例61.86%，在净申购份额和比例上均是排名第一。

净赎回方面，中信证券中信基金精选、华融证券华融稳健成长1号、东北证券号、国信证券国信金理财经典组合、安信证券安信基金宝排名净赎回比例前5位。中信基金精选遭净赎回3761万份，净赎回比例19.04%，为净赎回比例最高的产品；光大证券光大阳光基中宝遭净赎回1.19亿份，净赎回比例3.32%，由于规模高达29亿元，因此尽管净赎回比例不高，但净赎回份额排名第一。

公布二季报与三季报的货币型产品共8只，其中中银国际证券中国红货币宝、银河证券银河水星2号、国泰君安证券国泰君安君得利2号、君得利1号出现净申购，其中中国红货币宝净申购份额20.13亿份，净申购比例187.14%，均为货币型产品最高。齐鲁证券齐鲁锦帛、华泰证券华泰紫金现金管家、招商证券招商现金牛货币、信达证券信达现金宝出现净赎回，其中上季度申购最多的齐鲁锦帛三季度遭净赎回最多，净赎回份额达5.66亿，净赎回比例达57.59%。

截至三季度末QDII型产品共4只，华泰证券华泰紫金龙大中华、中金公司中金大中华股票配置出现净申购，分别获得509万份和296万份的净申购额；国泰君安证券国泰君安君富香江、光大证券光大全球灵活配置出现净赎回，分别遭净赎回740万份和874万份。由于新的证券公司集合资产管理业务实施细则已经实行，取消1亿元的最低规模要求，因此光大全球灵活配置规模小于1亿元不需清盘。