5月11日，A股三大指数集体突破，均创下阶段新高，沪指涨超1%站上4200点，全市场成交额35640亿元，较上日成交额放量4895亿元，板块题材上，存储芯片、半导体、CPO、稀土永磁、生物疫苗、房地产、光伏设备、医疗器械板块涨幅居前，贵金属、港口航运、机场航运、游戏、造纸、旅游及酒店、农产品加工板块跌幅居前；港股震荡反弹，证券、AI硬件股涨幅居前，互联网板块延续调整。

截至收盘，中证A500指数上涨1.8%，沪深300指数上涨1.6%，创业板指数上涨3.5%，上证科创板50成份指数上涨4.7%，恒生中国企业指数下跌0.1%。

消息面上，国家统计局发布数据显示，居民消费价格指数（CPI）、工业生产者出厂价格指数（PPI）呈现同步回升态势。CPI同比涨幅连续三个月稳在“1时代”，本月核心CPI涨幅小幅扩大，终端需求呈现结构性回暖。PPI环比、同比涨幅双双扩大，正逐步脱离低位磨底阶段。

截至收盘，中证半导体材料设备主题指数上涨6.9%，上证科创板芯片设计主题指数上涨6.8%，中证芯片产业指数上涨6.6%，上证科创板芯片指数上涨5.8%。

5月11日，存储芯片、半导体材料与封测等板块走强，截至收盘，创业板成长指数上涨4.1%，创业板指数上涨3.5%，创业板中盘200指数上涨1.3%，创业板ETF易方达（159915，联接基金A/C/Y：110026/004744/022907）全天成交额超50亿元。

5月11日，存储器、半导体设备等AI算力方向再度领涨。截至收盘，中证科创创业人工智能指数上涨4.0%，上证科创板人工智能指数上涨3.3%，中证人工智能主题指数上涨3.2%，人工智能ETF易方达（159819，联接基金A/C：012733/012734）全天成交额超10亿元，较上一交易日大幅放量。

方正证券指出，Deepseek适配国产芯片，国产AI算力生态圈加速形成，算力全链条国产化提速，先进逻辑产能加速扩张。招商证券指出，单次推理成本下降并非算力需求见顶信号，反而可能诱发Token消耗量指数级增长；当前模型调用量已达22.2Ttokens，环比增长8%，叠加多模态应用发展，AI算力需求有望持续释放。

5月11日，电池产业链上攻，截至收盘，国证新能源电池指数上涨1.7%，中证电池主题指数上涨1.0%，储能电池ETF易方达（159566，联接基金A/C：021033/021034）全天成交额近10亿元，较上一交易日大幅放量。

招商证券表示，锂电行业正处于新一轮周期拐点，一季度的业绩高增是供需修复、产能利用率提升的共同结果，从产业反馈看，5月新能源车及储能需求有望延续向好，电池排产预计环比增超10%，多数材料环节已进入紧平衡状态，拥有顺价能力的龙头公司业绩弹性更大。

截至收盘，国证成长100指数上涨3.1%，国证自由现金流指数上涨0.5%，国证价值100指数上涨0.4%，成长ETF易方达（159259）全天净申购超1.5亿份。Wind数据显示，该ETF此前已连续7个交易日获资金净流入，合计超4亿元。

中泰证券表示，科技主线行情尚未结束，但节奏上或转为内部轮动，由前期光模块主导的创业板方向，逐步向半导体设备等科创板细分领域切换。建议重点关注两条主线：一是强资本开支维持高景气度的AI硬件产业链，二是受益于AI需求扩张的产业链延伸方向。

截至收盘，国证自由现金流指数上涨0.5%，国证价值100指数上涨0.4%，中证红利指数上涨0.3%，中证红利低波动指数接近平收，价值ETF易方达（159263，联接基金A/C：025497/025498）和自由现金流ETF易方达（159222，联接基金A/C：024566/024567）全天净申购分别达7600万份和700万份，回顾此前20个交易日，这两只ETF分别有19个交易日和15个交易日获资金净流入。

有分析认为，“红利+”策略本质是从“分红、现金流、盈利”等不同投资价值视角，挖掘估值偏低、基本面扎实的优质上市公司，既保留了红利策略的高股息收益与抗周期韧性，又通过自由现金流、价值因子补充了企业经营质量与成长弹性，兼顾稳定分红收益与长期股价成长，适合追求稳健收益、注重风险控制的长期投资者。

截至收盘，恒生港股通高股息低波动指数上涨0.7%，中证红利指数上涨0.3%，中证红利价值指数上涨0.2%，中证红利低波动指数接近平收。相关ETF受到资金关注，Wind数据显示，红利ETF易方达（515180，联接基金A/C/Y：009051/009052/022925）和红利低波ETF易方达（563020，联接基金A/C/Y：020602/020603/027261）上周三个交易日连续获资金净流入，合计均超过6亿元。

中泰证券表示，五月红利资产依然可作为底仓配置，尽管4月红利风格表现平淡，但高股息资产的确定性与避险属性具备长期配置价值，关注油价高位震荡下的结构性机会。

截至收盘，科创50指数上涨4.7%，科创100指数上涨3.4%，科创综指上涨3.4%，科创200指数上涨3.0%、走出“六连阳”。

有分析指出，近期市场风偏回升，重回科技成长行情，小盘成长通常在“流动性主导+风险偏好抬升”的行情中占优，科创200不仅具备小盘股的弹性，更拥有扎实的“硬科技”含量，是投资“新质生产力”的优质载体。

截至收盘，中证卫星产业指数上涨1.4%、实现六连涨，国证通用航空产业指数下跌0.01%。

中信建投证券研报指出，商业航天有望迎来密集催化，包括5月中下旬计划首飞的长征十号乙火箭、5月下旬计划首飞的星河动力智神星一号、二季度内再次挑战一级回收的蓝箭航天朱雀三号火箭等。此外，在5月9日开幕的第二届空天信息技术大会上，中国科学院空天信息创新研究院联合百余家单位共同发布，呼吁构建千星规模的“太空云”生态。

截至收盘，恒生A股电网设备主题指数上涨1.7%，指数成份股中，禾望电气涨停，可立克、起帆电缆涨超8%，中天科技、四方股份涨超7%，中国西电、平安电工涨超5%。

截至收盘，中证智能电动汽车指数上涨1.4%，恒生港股通汽车主题指数上涨1.3%，中证汽车零部件主题指数下跌0.01%。

4月份，我国新能源汽车产销量及出口量均实现稳定增长，中国汽车工业协会数据显示，4月新能源汽车产销量分别为132万辆和134.4万辆，同比分别增长5.5%和9.7%，新能源汽车新车销量达到汽车新车总销量的53.2%。在出口方面，新能源汽车出口43万辆，同比增长1.1倍。

1、今日A股市场表现持续强劲，各大指数均刷新本轮新高。沪指涨1.08%报4225.02点，成指上涨2.16%报15899.30点，两市共计成交3.56万亿元，较前一交易日显著放量。盘面上，上涨个股超3100家，TMT、半导体、内存、CPO等板块表现突出，资金持续流入科技及供应链高景气赛道。与此同时，房地产板块在多地楼市政策利好下已连涨八日，工程机械等周期板块亦因需求强劲而上涨。展望后市，A股市场放量创下新高，强势行情有望延续，但另一方面市场结构分化显著，建议关注景气度较高的产业链ETF。

2、今日芯片板块迎来爆发式上涨，科创芯片设计ETF（589260）涨超7%，半导体设备ETF（159516）、芯片ETF（512760）涨超6%，科创芯片ETF（589100）、集成电路ETF（159546）涨超5%。存储方面：全球存储芯片进入超级周期，巨头产能满载仍供不应求，涨价预期持续强化。算力芯片方面：随着Agent渗透持续提升配比，CPU依旧有较强弹性；GPU方面，全球AI capex持续提升。展望后市，宏观层面，地缘政治风险暂缓，叠加全球流动性环境宽松，科技成长风格在未来一段时间内或将仍占主导。板块层面，CPU重估叙事和存储涨价叙事或将持续。但需注意板块自4月以来累计涨幅可观，需警惕短期过热后的技术性回调。感兴趣的投资者可持续关注。

3、A股高端制造板块展现强劲动能，中证机床指数月初至今已涨超13%。作为制造业的“工业心脏”，机床行业正处于设备更新周期的核心受益环节，AI算力带来的液冷设备加工、人形机器人精密零部件加工，以及新能源汽车一体化压铸等场景，正为高端数控机床打开全新空间。结合制造业资本开支的回暖趋势，整个产业长期逻辑依然顺畅，具备较好的配置价值。感兴趣的投资者可适当关注工业母机ETF（159667），以定投或分批布局的方式参与高端制造板块的成长红利。

4、光伏ETF（159864）交投热度持续升温，今日上涨2.51%。光伏板块正处于从产能博弈向出海盈利与技术溢价双轮驱动的逻辑转换期，当前TOPCon、HJT、BC电池等新技术路线的量产良率已突破98%，相关头部企业在海外市场的毛利率普遍维持在22%至28%的健康区间。光伏行业在经历深度的产业链价格调整后，随着厂商和渠道库存逐步去化，基本面已经出现企稳向好的积极信号。在当前估值已经较为充分地反映了前期盈利压力的背景下，光伏板块具备较高的中长期配置价值。投资者可适当关注光伏ETF（159864）的长期空间，结合自身的风险承受能力，理性把握光伏产业技术迭代与格局优化带来的结构性机遇。

风险提示：提及个股仅用于行业事件分析，不构成任何个股推荐或投资建议。指数等短期涨跌仅供参考，不代表其未来表现，亦不构成对基金业绩的承诺或保证。观点可能随市场环境变化而调整，不构成投资建议或承诺。提及基金风险收益特征各不相同，敬请投资者仔细阅读基金法律文件，充分了解产品要素、风险等级及收益分配原则，选择与自身风险承受能力匹配的产品，谨慎投资。

今日，疫苗板块午后整体上攻，其中疫苗ETF国泰（159643）收涨5.56%，科创创新药ETF（589720）盘中涨超3%。

【大涨原因分析】

世界卫生组织（WHO）发布消息，一艘航行在南大西洋的荷兰籍极地探险邮轮上，确认发生汉坦病毒感染聚集性疫情。该事件引发全球对传染病防控的关注，市场预期可能刺激相关疫苗研发与储备需求，国际mRNA疫苗巨头莫德纳已宣布启动针对汉坦病毒的疫苗早期研发工作。这一事件在情绪面上提振了市场对整个疫苗板块的关注度。

【后市展望】

从基本面看，受到批签发下滑、新生儿出生率下降、价格内卷等长期逻辑影响，疫苗板块2023~2025年三年营收利润均同比为负，2025年亏损相对收窄，基本面筑底反转尚处于待确认阶段。估值上看目前处于中枢位置，存在一定修复空间。后市看该赛道仍将以事件催化为主，中长期因市场对疫苗企业的期望值处于低位，或可关注海外市场的扩张增量，感兴趣的投资者或可逢低布局，控制仓位，谨慎追高。

相关产品：疫苗ETF国泰（159643）、科创创新药ETF（589720）

风险提示：提及个股仅用于行业事件分析，不构成任何个股推荐或投资建议。指数等短期涨跌仅供参考，不代表其未来表现，亦不构成对基金业绩的承诺或保证。观点可能随市场环境变化而调整，不构成投资建议或承诺。提及基金风险收益特征各不相同，敬请投资者仔细阅读基金法律文件，充分了解产品要素、风险等级及收益分配原则，选择与自身风险承受能力匹配的产品，谨慎投资。

5月11日，现金流ETF国泰（159399）盘中上涨， A股现金流状况持续改善，相关配置方向获关注。

广发证券指出，A股非金融企业ROE在连续4年下滑后首度抬升，2026年一季报销售利润率提升基本对冲了资产周转率的拖累。根据公开数据，截至2026年5月6日，跟踪同一标的指数的国泰富时中国A股自由现金流聚焦ETF最新规模为54.13亿元，较2025年年末规模有所增长。 ROE为正且一季报相较年报改善的行业主要集中在中游制造、上游资源和TMT，具体包括：有色金属、石油石化、基础化工、国防军工、电力设备、环保、交通运输、商贸零售、社会服务、电子、计算机。从现金流角度看，2024年是现金流最困难的时刻，2025年是全面恢复之年，2026年一季度现金流状况进一步好转。投资现金流方面，CAPEX已转为“在建工程”，目前已重回共振抬升的轨道，一些订单改善带动资本开支延续的高新产业，仍处于“供需两旺”的验证期。

投资者可关注现金流ETF国泰（159399）。市场表现来看，其标的指数与国证现金流、中证现金流以及800现金流自2014年以来总体表现接近。2014年至2025年末，其标的指数年化19.21%，同期中证红利指数年化12.74%。现金流ETF国泰（159399）的标的指数聚焦大中市值，标的指数央国企占比高于同类现金流指数，月月可评估分红，感兴趣的投资者或可持续关注。

风险提示：提及个股仅用于行业事件分析，不构成任何个股推荐或投资建议。指数等短期涨跌仅供参考，不代表其未来表现，亦不构成对基金业绩的承诺或保证。观点可能随市场环境变化而调整，不构成投资建议或承诺。提及基金风险收益特征各不相同，敬请投资者仔细阅读基金法律文件，充分了解产品要素、风险等级及收益分配原则，选择与自身风险承受能力匹配的产品，谨慎投资。涉及基金费率请查阅法律文件。

5月11日，光通信高歌猛进，通信ETF国泰（515880）收涨近4%，近20日净流入超67亿元。

国联民生证券指出，通信及通信设备行业正经历从传统通信向算力网络升级的关键阶段。近期通信设备行业在政策与产业层面均有进展，卫星物联网业务商用试验、低轨卫星通信相关规则调整及商业航天发射平台建设等事件，反映出通信基础设施升级持续推进。随着AIGC等人工智能技术发展，算力需求持续爆发，推动通信网络向高速率、大带宽、低时延方向演进，光通信、高速连接器等细分领域直接受益。当前，运营商资本开支结构向算力网络倾斜，相关设备需求旺盛。行业整体处于技术升级与需求拉动的景气周期，但需关注部分环节可能出现的阶段性供需波动。

2027之后看，AI浪潮走高持续推升算力需求，光入柜内、CPO等技术落地持续拉升光的市场规模。通信ETF国泰（515880）核心成分含量较高，光模块占比超50%，光模块、服务器、光纤、铜连接等合计权重超80%，代表了海外算力的基本面景气。2026年，在AI这场历史机遇面前，有望保持强劲表现，有兴趣的投资者可持续关注。

注：数据来源中证指数公司、Wind，截至2026/5/8，通信ETF规模为255.11亿，在同类8只产品中排名第一，权重占比截至2026/5/6。指数成分股可能随指数编制规则发生变动，不构成任何投资建议或个股推荐。提及个股仅用于行业事件分析，不构成任何个股推荐或投资建议。指数等短期涨跌仅供参考，不代表其未来表现，亦不构成对基金业绩的承诺或保证。观点可能随市场环境变化而调整，不构成投资建议或承诺。提及基金风险收益特征各不相同，敬请投资者仔细阅读基金法律文件，充分了解产品要素、风险等级及收益分配原则，选择与自身风险承受能力匹配的产品，谨慎投资。涉及基金费率请查阅法律文件。

5月11日，沪指站上4200点，中证A500ETF国泰（159338）涨超1.7%，关注均衡大宽基配置机遇。

平安证券指出，被动基金规模进一步提升，为权益基金增量的主要来源。自中证A500指数发布以来，相关产品生态持续丰富，截至2025年9月22日，全市场已有32只中证A500ETF，总规模突破1800亿元，吸引了包括险资在内的各类长期资金深度参与。具体来看，银行板块占比较高的沪深300和上证50指数被动基金规模环比分别减少，但中证A500被动基金规模环比上行923亿元（银行板块占比6.5%），一定程度增加银行板块增量资金。

中证A500ETF国泰（159338）跟踪的是中证A500指数（000510），该指数从A股市场中选取覆盖35个二级行业和92个三级行业的500只代表性股票，侧重均衡配置与新兴成长领域。指数编制强调行业中性、龙头优先及ESG筛选，确保成分股质量优良，市值风格偏向大中盘，行业分布广泛且均衡，尤其在医药、信息技术等新经济领域权重较高，以反映A股市场广泛行业优质上市公司证券的整体表现。

相较沪深300而言，中证A500强调行业均衡与细分龙头，其风格更分散、成长性暴露更高，能在产业结构升级周期提供更优的Beta底盘。所以，其指数历史走势更优。截至2025年末，中证A500指数基日以来涨幅高达464.28%，而同期沪深300指数为361.15%，超额为103.13%。 从客户数量来看，根据2025年年报，中证A500ETF国泰总户数位列同类首位，是第二名的两倍多，更多人选择中证A500ETF国泰（159338），感兴趣的投资者或可关注中证A500ETF国泰（159338）。

注：数据来源基金2025年年报，持有人户数位居同类42只产品首位。提及个股仅用于行业事件分析，不构成任何个股推荐或投资建议。指数等短期涨跌仅供参考，不代表其未来表现，亦不构成对基金业绩的承诺或保证。观点可能随市场环境变化而调整，不构成投资建议或承诺。提及基金风险收益特征各不相同，敬请投资者仔细阅读基金法律文件，充分了解产品要素、风险等级及收益分配原则，选择与自身风险承受能力匹配的产品，谨慎投资。涉及基金费率请查阅法律文件。

5月11日，十年国债ETF国泰（511260）收红，流动性充裕支撑债市情绪，长债交易机会获关注。

华宝证券指出，近期债市受益于流动性充裕，情绪仍偏积极。央行公布4月流动性投放情况，其中通过公开市场国债买卖净投放资金400亿元。短期来看，在市场流动性充裕、资产荒的大背景下，债市情绪仍偏暖，配置力量对债市形成支撑，长债或仍有交易机会。具体来看，节前市场震荡为主，市场流动性仍然充裕，持债过节意愿仍偏强，10年期国债收益率小幅下行。

十年国债ETF国泰（511260）跟踪上证10年期国债指数，选取剩余期限7到10年且在上交所挂牌的国债作为样本，久期恒定。从过往表现来看，十年国债ETF国泰（511260）成立以来净值屡创新高，历史业绩持续稳健。根据基金定期报告，截至2025年年末，近1年回报率达0.4%，近3年回报率达14.23%，近5年回报率达23.19%，成立至今累计回报率达36.31%。

值得关注的是，十年国债ETF国泰成立以来经历了2018~2025年共计8个完整自然年度，均保持每年正收益，有望成为穿越牛熊周期的资产配置利器。

风险提示：数据来源基金定期报告、Wind，相关业绩经托管行核对，过往表现不代表未来。十年国债ETF成立于2017年8月4日，2017年-2025年净值增长率/业绩比较基准为：-1.55%/-1.01%；7.6%/8.47%；2.49%/4.81%；1.92%/2.09%；5.19%/5.78%；2.52%/2.87%；4.37%/4.83%；9.02%/8.09%；0.40%/-1.34%。提及个股仅用于行业事件分析，不构成任何个股推荐或投资建议。指数等短期涨跌仅供参考，不代表其未来表现，亦不构成对基金业绩的承诺或保证。观点可能随市场环境变化而调整，不构成投资建议或承诺。提及基金风险收益特征各不相同，敬请投资者仔细阅读基金法律文件，充分了解产品要素、风险等级及收益分配原则，选择与自身风险承受能力匹配的产品，谨慎投资。涉及基金费率请查阅法律文件。

5月11日，AI产业链走强，科创人工智能ETF国泰（589110）涨超3%，AI投资主线持续强化，产业需求与景气周期获关注。

广发证券指出，在AI产业的带动下，海外龙头企业普遍上调资本开支预期，AI投资的大趋势较为明确。近期，字节跳动上调2026年AI基础设施资本开支计划，并明确将加大对国产AI芯片的采购力度。具体到电子与半导体领域，AI与数据中心需求成为了核心增长引擎，全球半导体产业正处于景气上行周期。

全球功率半导体市场也出现供应趋紧态势，AI服务器需求增长与八英寸成熟制程产能持续削减是主要影响因素。受益于AI需求带来的逻辑与存储需求大幅增长，存储设备迎来“两存”与先进制程扩产共振。同时，国产化持续推进，国内晶圆制造及其配套产业环节加速发展势在必行。从封测端看，在人工智能数据中心基础设施持续建设的背景下，行业景气度将维持高位。此外，PCB设备在技术迭代的带动下迎来量价齐升；光模块、CPO扩产力度大，自动化率提升带来设备需求几何式增长。

科创人工智能ETF国泰（589110）跟踪的是科创AI指数（950180），单日涨跌幅限制达20%，该指数从科创板市场中选取涉及人工智能基础资源、技术及应用的上市公司证券作为指数样本，侧重半导体行业，并涵盖IT服务与软件开发等领域，以反映人工智能相关上市公司证券的整体表现。

风险提示：提及个股仅用于行业事件分析，不构成任何个股推荐或投资建议。指数等短期涨跌仅供参考，不代表其未来表现，亦不构成对基金业绩的承诺或保证。观点可能随市场环境变化而调整，不构成投资建议或承诺。提及基金风险收益特征各不相同，敬请投资者仔细阅读基金法律文件，充分了解产品要素、风险等级及收益分配原则，选择与自身风险承受能力匹配的产品，谨慎投资。涉及基金费率请查阅法律文件。

5月11日，券商基本面改善，证券ETF国泰（512880）收涨超1.5%，连续5日净流入超20亿元。

东吴证券指出，证券行业2026年一季度上市券商营业收入同比增长31%，归母净利润同比增长38%，交易量环比增长。5月日均股基交易额较上月增长27.62%，两融余额同比提升54.05%。同时，中国证券业协会启动金融“五篇大文章”试评价工作，评价体系统计口径扩展至ABS、跨境并购等新兴业务，并新增“服务居民财富管理”等指标，有助于引导券商资源向科技金融、绿色金融等重点领域倾斜。一季度业绩呈现分化，头部券商增速明显高于上市券商平均，而中小券商分化显著。权益市场交投活跃背景下，经纪业务、两融等费类业务同比大幅增长，投行业务亦受益于IPO、再融资回暖。行业转型有望带来新的业务增长点，受益于市场回暖与政策环境友好，券商经纪、投行、资本中介等业务均受益。当前证券行业估值具有安全边际，攻守兼备。

证券ETF国泰（512880）跟踪的是证券公司指数（399975），该指数从A股市场中选取业务涉及证券服务的上市公司证券作为指数样本，以反映证券行业相关上市公司证券的整体表现。指数成分覆盖经纪、投行、资产管理等业务领域，整体具有较强的周期性特征和市场敏感度。

风险提示：提及个股仅用于行业事件分析，不构成任何个股推荐或投资建议。指数等短期涨跌仅供参考，不代表其未来表现，亦不构成对基金业绩的承诺或保证。观点可能随市场环境变化而调整，不构成投资建议或承诺。提及基金风险收益特征各不相同，敬请投资者仔细阅读基金法律文件，充分了解产品要素、风险等级及收益分配原则，选择与自身风险承受能力匹配的产品，谨慎投资。涉及基金费率请查阅法律文件。

5月11日，电池产业全线升温，机械ETF国泰（516960）收涨超2%。

天风证券指出，伴随大容量储能电芯迭代落地、钠离子电池产业化提速及行业大额订单落地，当前新能源车领域，固态电池技术正从实验室研发推进至工程化验证与产业化准备阶段。2025年至2026年一季度，全球固态电池领域融资总额已超过13亿美元，技术路线聚焦于硫化物、聚合物/氧化物复合。半固态电池已实现GWh级别量产出货，预计2026年将有更多厂商产品加入量产，推动成本下降。同时，全固态电池方面，全球主流车企将于2026年陆续启动装车测试，以加速建立下一代电池供应链体系。

机械ETF国泰（516960）跟踪的是细分机械指数（000812），该指数聚焦于机械设备行业，涵盖工业自动化、工程机械、专用设备等领域的代表性企业。指数成分股具备较高的成长性和技术创新能力，反映了中国制造业升级和高端装备发展的整体表现。

风险提示：提及个股仅用于行业事件分析，不构成任何个股推荐或投资建议。指数等短期涨跌仅供参考，不代表其未来表现，亦不构成对基金业绩的承诺或保证。观点可能随市场环境变化而调整，不构成投资建议或承诺。提及基金风险收益特征各不相同，敬请投资者仔细阅读基金法律文件，充分了解产品要素、风险等级及收益分配原则，选择与自身风险承受能力匹配的产品，谨慎投资。涉及基金费率请查阅法律文件。

截至5月11日收盘，A股市场强势上扬，商业航天概念持续活跃，航天ETF（159267）上涨0.59%，连续6日实现上涨。5月11日航天ETF（159267）获得净申购5700万份，实现连续13日资金净流入。

截止上个交易日数据，该基金30日累计涨幅10.40%，动能强劲。成交额显著放量至1.97亿元，超过20日均量线，换手率高达8.99%，交投明显活跃。

近期在技术上，天舟十号飞船搭载我国自主研发的柔性单晶硅太阳电池样品进入太空，开展在轨空间环境实验。该电池轻薄可卷曲，重量不足每平方米一公斤，运载成本低，造价仅为砷化镓电池的十分之一。实验将在中国空间站材料舱外暴露平台进行，测试其在空间粒子辐照、紫外辐照和原子氧侵蚀等极端环境下的性能衰减规律，并通过对比地面模拟与在轨数据，验证实验模型准确性。该项目将为我国商业航天互联网组网、太空算力发展及未来太空光伏产业提供关键技术支撑，有望对相关ETF后续走势产生积极影响。

中航证券表示，商业航天正从技术验证转向规模化应用，低空经济在“十五五”规划预期下产业化将加速，航海装备等高景气赛道在估值消化后仍有上行空间。行业重点关注“十五五”规划推进情况，商业航天、低空经济有望成为军工板块突围方向，同时业绩确定性高的顺周期细分龙头有望获资金青睐。

国金证券表示，燃气轮机行业景气度持续提升，供需缺口扩大，国内产业链龙头有望加速出海；商业航天产业迎来密集催化期，可回收验证推进带动产业链扩产，核心环节前景向好；工程机械行业价格内卷松动，头部企业转向价值竞争，利润弹性有望释放，行业呈现加速向上态势。

航天ETF（159267）紧密跟踪国证航天指数，指数军工含量超98%，是全市场申万一级军工行业覆盖度最高的指数之一，此外，该指数于商业航天概念暴露度也达到近70%，指数高度覆盖航天技术军民融合范畴。值得一提的是，航天ETF（159267）今年以来份额增长率超231%，高居同指数榜首，资金借道布局趋势明显。（声明：以上信息仅供参考，不构成投资建议。市场有风险，投资需谨慎。）

5月11日，A股市场高开高走，强势上攻。截至收盘，沪指涨1.08%报4225.02点，成功站稳4200点；深证成指涨2.16%报15899.30点；创业板指更是大涨3.50%，报3928.97点，盘中创出新高。两市成交额显著放大，合计突破3.5万亿元，市场交投极为活跃，全市场超3100只个股飘红。

硬科技与金融领涨，主力资金聚焦核心资产

今日行业板块中，半导体、证券等板块成为主力资金“主攻方向”。半导体板块以5.00%的涨幅领涨两市，单日主力净流入达69.10亿元，成为市场“吸金王”。相关ETF方面，科创芯片ETF华安（588290）今日上涨5.83%，该ETF聚焦科创板芯片公司，成分股更“硬核”，CPU+AI芯片设计公司占比高，弹性更大。ETF管理费0.15%、托管费0.05%，同指数最低费率。

证券板块紧随其后，涨幅1.55%，主力净流入29.68亿元，为市场流动性提供了有力支撑；元件板块涨幅2.97%，获主力净流入24.61亿元。相关ETF方面，证券ETF（516200）今日上涨1.55%。

此外，金属新材料（18.74亿元）、自动化设备（13.45亿元）、电子化学品（10.81亿元）等硬科技细分领域也均获主力资金青睐，资金持续向产业逻辑明确的赛道集中。

新能源与IT服务板块遭减持

在一线科技板块获资金涌入的同时，IT服务、电池、汽车零部件等板块则遭遇主力资金净流出。IT服务板块跌幅0.25%，主力净流出51.93亿元，显示资金对该板块短期预期有所调整；电池板块涨幅0.61%，但主力净流出38.24亿元，或反映资金对新能源赛道内部的分化态度；汽车零部件板块微跌0.21%，主力净流出29.07亿元。此外，贵金属（-23.11亿元）、计算机设备（-20.42亿元）、军工装备（-19.90亿元）等板块也呈现资金净流出态势，资金正从部分前期热门或预期兑现的板块向硬科技核心领域迁移。（声明：以上信息仅供参考，不构成投资建议。市场有风险，投资需谨慎。）

5月11日，A股高开高走，沪指涨逾1%站上4200点，创业板指大涨逾3%，均刷新近11年新高；存储芯片、半导体板块全线爆发，成为市场最强主线，板块内个股掀起涨停潮。中证半导体材料设备主题指数暴涨超6.9%，指数成份个股如长川科技、中船特气20%涨停，拓荆科技、北方华创等涨幅居前。追踪该指数的产品中，半导体设备ETF广发(560780)随之上涨，单日成交额超2.6亿元，资金交投活跃。

消息面上，AI算力需求爆发推动存储芯片行业进入“超级周期”。TrendForce集邦咨询数据显示，2026年二季度通用型DRAM合约价格预计环比上涨58%-63%，NAND闪存合约价格环比上涨70%-75%，价格大涨直接增厚企业利润空间。SK海力士2026年一季度营业利润为37.6103万亿韩元，同比猛增405%；三星电子当季营业利润同比骤增756.1%，为57.2328万亿韩元，连续两个季度创下单季最高纪录。同时，全球存储巨头股价持续创新高，SK海力士、三星电子近日接连大涨刷新历史纪录，美股美光科技、闪迪等同步走强，全球半导体行业正进入共振式爆发阶段，进一步提振国内板块情绪。

全球存储产业链供需持续偏紧。从需求端看，根据SEMI数据，2025年全球半导体设备销售额达1351亿美元，同比增长15%，连续第三年创历史新高。高盛大幅上调全球晶圆厂设备支出的预测，将2026-2028年的全球市场规模预期提升至1410亿美元、1860亿美元和2080亿美元，全球半导体设备上行周期可能比此前市场预判的更长。

高盛研报显示，市场正处于过去15年来最严重的存储芯片供应短缺前夜。2026年全球DRAM市场供需缺口达4.9%，NANDFlash缺口达4.2%，AI核心配件HBM（高带宽内存）缺口更是高达5.1%，均为2011年以来最高水平。中信证券研报指出，3月以来存储价格再度上调，证明存储行业景气度维持高位，供不应求将持续至2027年，涨价贯穿2026年全年，坚定看好存储产业趋势。

展望后市，华福证券认为，半导体材料国产化加速，下游晶圆厂扩产迅猛，看好头部企业产业红利优势最大化。光刻胶板块为我国自主可控之路上关键核心环节，看好相关公司在进口替代方面的高速进展。电子化学品方面，下游晶圆厂逐步落成，芯片产能有望持续释放。下游需求推动产业升级和革新，行业迈入高速发展期。国内持续推进制造升级，高标准、高性能材料需求将逐步释放，新材料产业有望快速发展。

半导体设备ETF广发(560780，场外联接A/C类020639/020640)紧密跟踪中证半导体材料设备主题指数，指数选取40只业务涉及半导体材料和半导体设备等领域的上市公司为成份股。Wind数据显示，截至5月10日，该指数近一年涨幅达100.60%，不仅远超同期沪深300（26.67%）、科创50（63.02%）等主流宽基走势表现，还相对同期半导体产业指数（80.33%）、半导体行业指数（78.75%）等同主题指数跑出显著超额。从指数分布看，截至4月底，该指数中证三级行业的半导体材料与设备行业权重达100%，成分股涵盖中微公司、北方华创、长川科技、拓荆科技等设备龙头公司。

广发基金在指数业务领域深耕17年有余，截至一季度末，旗下ETF产品数量达76只，覆盖主流宽基、行业主题、红利策略、跨境市场、债券及商品六大主题，囊括电力、AI、大宗商品、跨境系列等热门赛道细分全产业链，是产品布局较为完善的ETF管理人之一。截至一季度末，广发基金旗下ETF规模超2500亿元，百亿级ETF达8只；其中，12只跨境ETF规模合计超1100亿元，百亿级跨境ETF产品达4只，数量行业居首。

截至上周五（5月8日），伦敦现货黄金报收4713.56美元/盎司，自5月5日以来累计上涨157.95美元/盎司，涨幅3.47%。

回顾上周以来海外主要市场动态：4月美国就业市场呈现总量韧性，5月消费者信心延续回落但通胀预期小幅降温。过去一周美国短端国债利率抬升，目前市场预期年内维持利率不变。中国央行4月黄金储备增持速度加快。地缘方面中东局势仍未明朗。

周度回顾：

（1）海外经济

经济数据上：4月美国就业市场呈现总量韧性，5月消费者信心延续回落但通胀预期小幅降温。4月美国新增非农就业11.5万，高于预期（彭博一致预期，下同）的6.5万，小时工资环比增速基本持平于0.2%，同比回升0.2pp至3.6%，均低于预期。4月失业率如期维持4.3%，但劳动参与率超预期下行0.1pp至61.8%。4月ADP私人就业新增10.9万人（高于预期8.4万人），为2025年1月以来最大增幅。5月美国密歇根大学消费者信心较前值下行1.6至48.2，不及预期的49.5，但一年期通胀预期回落0.2pp至4.5%，低于预期的4.8%。

（2）市场动态

过去一周美国短端国债利率抬升。主要是非农就业增加了美联储按兵不动的底气，而新任美联储主席将于本周交接上任，后续市场在观察美联储政策的关注点可能与鲍威尔时期略有不同。目前市场预期年内维持利率不变，2027年7月加息概率40%。

中国央行4月黄金储备增持速度加快。中国4月末黄金储备报7464万盎司（约2321.56吨），环比增加26万盎司（约8.09吨），3月末为7438万盎司（约2313.48吨），为连续第18个月增持黄金。

地缘方面，中东局势仍未明朗。5月8日美国和伊朗在霍尔木兹海峡周边再次发生小规模军事冲突，周末未见新的交火报道。8日，美军开火阻止两艘“违反封锁”的伊朗油轮驶入伊朗港口。伊朗武装部队当天早些时候在霍尔木兹海峡水域与美国军舰发生“零星冲突”。本周以色列和黎巴嫩将于14至15日在华盛顿举行第三轮会谈。

周点评：中长期看黄金具备支撑

上周伦敦现货黄金价格震荡走强，但近期波动率持续下降。短期内黄金主要面对的压力来自美伊冲突升级、油价持续高位带来的通胀担忧、美元和美债收益率阶段性走强带来的持有成本压力，但是黄金仍然发挥着一定的避险属性，且投资者逢低位承接的需求可能较强，央行购金仍然延续。

从中长期来看，黄金长牛的基础逻辑仍然稳固。财政赤字、地缘紧张及货币担忧等中长期因素仍然支撑黄金需求。在货币超发及财政赤字货币化背景下，美元信用体系受到挑战；加上全球地缘动荡频发推动资产储备多元化，黄金作为安全资产的需求持续提升，全球“去美元化”的趋势使得黄金有望成为新一轮定价锚。投资者或可结合自己的配置久期与风险偏好进行投资，或可考虑逢低布局，把握黄金中长期的配置价值。后续可持续关注全球宏观经济走势、地缘局势和全球央行购金情况等。

注：提及个股仅用于行业事件分析，不构成任何个股推荐或投资建议。指数等短期涨跌仅供参考，不代表其未来表现，亦不构成对基金业绩的承诺或保证。观点可能随市场环境变化而调整，不构成投资建议或承诺。提及基金风险收益特征各不相同，敬请投资者仔细阅读基金法律文件，充分了解产品要素、风险等级及收益分配原则，选择与自身风险承受能力匹配的产品，谨慎投资。涉及基金费率请查阅法律文件。

全球存储芯片市场正经历一场前所未有的供应危机。高盛最新研报警示，市场正处于过去15年来最严重的存储芯片供应短缺前夜。

截至05月11日收盘，科创芯片ETF(588290)上涨5.83%，成分股中船特气上涨20.00%，澜起科技上涨18.52%，聚辰股份上涨15.98%，天岳先进，纳芯微等个股跟涨。科创芯片ETF(588290)聚焦科创板芯片公司，成分股更硬核，CPU+AI芯片设计公司占比高，弹性更大。该ETF管理费0.15%、托管费0.05%，同指数最低费率，近1月涨幅28.72%。

存储芯片创“15年最严重短缺”，这份短缺，到底还要持续多久？

价格飙升：DDR5颗粒单月涨幅超100%

“内存和硬盘一天变几个价”“比去年涨了三四倍”“现在每次调价都可能涨四五十元”——这是当前存储市场的真实写照。

TrendForce数据显示，2025年第三季度DRAM价格同比暴涨171.8%，其中DDR5 16Gb颗粒从4.68美元涨至34.08美元，涨幅达627.79%。更令人震惊的是，2025年10月，DDR5 16Gb颗粒单价从9月底的7.68美元飙升至15.5美元，单月涨幅高达102%。

AI需求“吞噬”70%先进产能

这场短缺的核心驱动力来自AI服务器的爆发式部署。据瑞银测算，2026年DDR内存需求增速将达20.7%，而供给端因三星、SK海力士、美光等头部厂商将大量先进制程产能转向高带宽存储器（HBM），导致标准DRAM扩产极为有限。

集邦咨询数据显示，全球约70%的先进存储产能正被AI领域吞噬，进而导致手机、电脑等消费电子所需的存储芯片供不应求。新思科技（Synopsys）首席执行官盖思新指出，头部制造商生产的大部分内存芯片“几乎全部流向AI基础设施”，导致智能手机、个人电脑、汽车乃至消费电子等其他市场需求受到严重挤压。

威刚科技董事长陈立白坦言，客户实际能拿到的货量仅为原本下单量的三成，甚至陷入“有钱也买不到货”的困境，使得部分国际电子品牌董事长、总裁亲自出面要货。

持续时间：短缺或延续至2028年

这场存储芯片“超级周期”的持续时间远超市场预期。

瑞银集团在最新研究报告中明确指出，动态随机存取存储器（DRAM）的短缺局面已非短期波动，而是一场深度结构性失衡，预计将持续至2027年第一季度。SK集团会长崔泰源更为悲观，其预计本轮内存供应短缺将持续至2030年，供应缺口超20%。

英特尔首席执行官陈立武警告称，“存储芯片短缺已成为AI发展的最大挑战，这一供需失衡状况预计到2028年才会缓解”。

交银国际研究指出，当前全球存储芯片行业正经历本世纪以来最强劲的上行周期，周期强度高于此前几轮上行周期，上行周期至少将持续至2027年第一季度。

超级周期下的芯片产业机遇

这场席卷全球的存储芯片短缺风暴，在重塑产业链的同时，也催生了前所未有的投资机遇。

与其他概念炒作不同，本轮存储芯片行情建立在坚实的“量价齐升”与“利润表修复”基础之上。2026年第一季度，A股55只存储概念股合计归母净利润同比增长超过214%，其中香农芯创净利润同比暴增逾7835%。这标志着产业逻辑已从预期导入进入实质性业绩释放阶段。全球存储龙头三星电子、SK海力士一季度净利润分别同比增长约756.1%和创下历史纪录，进一步验证了行业高景气度的真实性与强度。

存储芯片的“15年最严重短缺”不仅是一场价格风暴，更是全球科技产业格局重构的缩影。AI算力需求的指数级增长，正在重塑半导体产业的资源配置逻辑。（声明：以上信息仅供参考，不构成投资建议。市场有风险，投资需谨慎。）

5月11日，A股全天震荡走强，沪指站上4200点，创业板指大涨突破3900点，创下2015年6月16日以来新高，科创50指数盘中同步刷新历史新高。盘面黄白线分化明显，权重股走势强劲。沪深两市全天成交额达3.54万亿元，创年内第四高，较上一交易日放量4903亿元，成交额已连续四个交易日突破3万亿，市场交投热度持续攀升。盘面上，市场热点快速轮动，全市场超3100只个股上涨，已连续4个交易日实现超百股涨停的火热格局。

板块方面，半导体产业链集体爆发，成为市场核心主线。其中先进封装概念强势拉升，长电科技涨停并续创历史新高，总市值逼近千亿关口；中船特气斩获20cm涨停。存储芯片概念集体走强，同有科技、普冉股份双双斩获20cm涨停。液冷服务器概念盘中持续走高，冰轮环境、大元泵业、英威腾、博杰股份、海鸥股份先后封板涨停。PCB概念反复活跃，大族激光、广合科技涨停并创历史新高，宝鼎科技、红板科技、博敏电子、方正科技同步封板。

下跌方向，港口航运概念集体陷入调整，国航远洋、招商轮船、招商南油等标的纷纷下挫。截至收盘，沪指涨1.08%，深成指涨2.16%，创业板指涨3.50%。

ETF市场交投维持高位，全市场ETF今日合计成交额6141.7亿元，较上一交易日放量1427.2亿元，全市场超1200只ETF实现收涨。

热点概览：

主力净流入板块：

NO.1【半导体】获主力资金净流入72.98亿元，板块内4只个股涨停，上涨家数168家。NO.2【存储芯片】获主力资金净流入79.38亿元，板块内12只个股涨停，上涨家数161家。

NO.3【先进封装】获主力资金净流入63.82亿元，板块内10只个股涨停，上涨家数144家。

NO.4【第三代半导体】获主力资金净流入70.49亿元，板块内11只个股涨停，上涨家数134家。

NO.5【生物制品】获主力资金净流入6.62亿元，板块内2只个股涨停，上涨家数47家。

市场重点关注方向：

【芯片】

相关ETF：科创芯片ETF（588290）科创信息ETF（588260）科创50ETF（588280）电子50ETF（515320）

核心消息面：

周一早盘SK海力士股价涨幅扩大至12%，报188.8万韩元/股，刷新记录新高，总市值达9000亿美元。存储芯片涨价预期持续升温，高盛大幅上调全年涨幅预判，DRAM全年涨幅预期达250%–280%、NAND达200%–250%，同时二季度合约价也大幅走高，DRAM环比上涨58%–63%，NAND环比上涨70%–75%。此外，国产替代方向也迎来催化，中芯国际迎来重要资本运作节点，公司发行股份购买资产事项将于5月11日接受并购重组委审核。

【人工智能】

相关ETF：创业板人工智能ETF（159279）、科创信息ETF（588260）、数字经济ETF（159658）

核心消息面：

国内AI大模型生态加速扩容：中国移动打造的国内最大模型服务平台8日正式上线，汇聚超300款主流AI大模型，数量居全国之首。政策端同步加码——国家网信办等三部门联合印发《智能体规范应用与创新发展实施意见》，推动智能体与数控机床、工业机器人、自动化产线深度融合；国家能源局等四部门则发布《人工智能与能源双向赋能行动方案》，目标到2030年实现AI算力设施清洁能源供给大幅提升。与此同时，英伟达正以"芯片+资本"双轮驱动加速构建AI全栈生态，今年以来股权投资已突破400亿美元，从芯片层到模型层的完整闭环雏形初现。据报道，DeepSeek拟募资最高500亿元人民币，这将成为中国人工智能公司有史以来最大的一轮融资。

【航天】

相关ETF：航天ETF（159267）

核心消息面：

在5月9日开幕的第二届空天信息技术大会上，中国科学院空天信息创新研究院联合科研院所、高校、航天企业等百余家单位，共同发布《共建“太空云”生态倡议书》，呼吁业界携手构建千星规模的“太空云”生态，打造世界领先的天基信息服务系统。同时，商业航天有望迎来密集催化，包括5月中下旬计划首飞的长征十号乙火箭、5月下旬计划首飞的星河动力智神星一号、二季度内再次挑战一级回收的蓝箭航天朱雀三号火箭等。

【生物医药】

相关ETF：生物医药ETF（159508）、医药ETF（512120）

核心消息面：

2026年医保与商保创新药目录调整征求意见稿释放重磅信号：首次实现医保、商保双目录同步调整，申报与谈判节奏全面前置——6至7月启动申报、8至9月即开展谈判。两大机制创新尤为关键：一是创新药预申报通道打通，药品过技术审评即可先行申报医保，无需等待正式批文，大幅加速回款；二是商保直通医保机制落地，2025年商保目录内药品可直接申报医保，双通道实现互联互通。这一系列调整进一步强化了"创新不集采、集采非创新"的政策导向，创新药定价体系与回报周期趋于稳定。（以上信息仅供参考，不构成投资建议。入市有风险，投资需谨慎。）

5月11日，A股主要股指集体上涨，能源、基建等HALO板块表现居前，工程机械主题涨势领先。受益于行业内外需双轮驱动，截至收盘，中证工程机械主题指数上涨3.08%，跟踪该指数的工程机械ETF广发（560280）单日成交额超过7亿元，市场关注度持续升温。

工程机械板块景气度持续攀升，产业竞争力获国际认可。5月6日发布的全球工程机械制造商50强榜单中，中国企业上榜数量位居全球第一，总销售额同比增长5.52%。内需回暖、出海加速等多重利好共振，行业增长逻辑正加速兑现。中国工程机械工业协会数据显示，2026年一季度挖掘机累计销量7.33万台，同比增长19.5%，为近四年同期新高；4月挖掘机国内销量同比增长34.9%，出口同比增长23.2%。政策端持续加码，央行科技创新再贷款额度扩至1.2万亿元，叠加超长期特别国债对设备更新的定向支持，下游采购意愿有望持续改善。

从中长期看，工程机械行业供需两旺，有望支撑景气上行。供给侧层面，国内工程机械保有量已超900万台，按8至10年更新周期测算，2025-2026年或迎来存量替换高峰，“大规模设备更新”政策的扩围实施有望增强更新需求的确定性。国内外新基建市场需求，正成为工程机械增长的双轮引擎。“两重”建设、城市更新、新能源基建等持续创造需求增量，东南亚、中东、非洲等海外市场基建需求活跃，推动行业由“产品出海”向“产业出海”升级。加之电动化、智能化技术迭代正重塑成本曲线，龙头企业收入结构改善有望进一步带动产业盈利能力和估值中枢提升。

工程机械ETF广发（560280，联接A/C类020903/020904）紧密跟踪中证工程机械主题指数，覆盖50只工程机械整机及零部件制造领域的代表性公司，前十大成份股权重合计72.91%，涵盖潍柴动力、三一重工、徐工机械等行业龙头，更能反映核心资产竞争力。指数采用“业务纯度筛选+市值优选”的双重标准，相较其它工程机械指数，剔除了非相关高端制造行业的干扰，同时也避免了全行业指数中尾部小市值公司的流动性拖累，具备行业纯度更高、龙头效应更强的差异化优势。截至上一交易日，工程机械ETF广发最新规模近40亿元，居同标的ETF首位，近一月净流入超3.8亿元，日均成交额1.9亿元，流动性优势相对突出。

机构普遍看好工程机械板块后续演绎。渤海证券认为，随着重点项目加快落地以及大规模设备更新政策持续推进，行业景气度有望进一步回升；海外方面，全球化仍是工程机械行业发展主线，短期汇兑影响不改龙头主机厂加速出海趋势。长江证券研究表示，“HALO资产”依托高资本壁垒与低技术淘汰率，正迎来系统性重估，在AI革命持续发展、地缘格局变化背景下，重资产的配置价值仍值得关注。

作为较早布局顺周期板块的基金公司，广发基金自2015年起逐步构建配置网络，基建ETF广发、工程机械ETF广发、材料ETF广发、电力ETF广发、金融地产ETF广发等相关主题ETF已有10只，为投资者提供挖掘“HALO资产”的指数工具箱。

截至13:37，国证新能源电池指数上涨1.9%，成份股中，盛弘股份上涨12.2%，禾望电气涨停。

消息面上，5月8日国家发展改革委等部门印发《关于促进人工智能与能源双向赋能的行动方案》的通知，这是我国首次从国家层面系统推进“人工智能+能源”双向融合，其中储能被多次提及，成为打通算力与电力的关键一环。

据报道，大容量储能电芯正迎来爆发式增长，500+Ah产品迭代速度超预期，业内反馈，500+Ah产品将在2026年迎来爆发式增长、取代314Ah产品并逐步主导市场，预计在2027年成为储能电芯主流产品。算力扩容与储能升级共振，储能电池作为AI基建核心底座，需求迎来双重爆发，产业进入技术壁垒与市场规模双升的高景气阶段，资本市场有望持续受益于行业量价齐升浪潮。

国证新能源电池指数聚焦电池制造、逆变器、温控、系统集成等储能核心环节，对储能产业链覆盖全面。储能电池ETF易方达（159566，联接基金A/C：021033/021034）是跟踪该指数规模第一的产品，可助力投资者把握行业发展机遇。

截至5月11日14时22分，市场强势上扬，三大指数大幅上涨，创业板50ETF（159949）上涨3.46%。前十大重仓股占比 65.86%，其中宁德时代上涨2.29%、东方财富上涨3.9%、中际旭创上涨5.64%、新易盛上涨1.87%、天孚通信上涨1.10%。截至上个交易日数据，该基金25日累计涨幅21.16%，动能强劲。与此同时，创业板人工智能ETF（159279）上涨2.20%。

创业板50ETF（159949）汇聚创业板中最优质的50家龙头企业，聚焦高科技成长属性的龙头企业，近六年ROE水平保持15%~19%高位，对比其他主流宽基指数优势突出，被市场喻为“国产纳指”。该指数基金最新规模236.59亿元，是市场上跟踪创业板相关指数较大的基金之一。

2026年一季度，光模块企业业绩集体亮眼，此前中际旭创2026年第一季度财报显示，公司实现归属于上市公司股东的净利润为57.35亿元，同比增长262.28%，环比增长56.48%。截至3月末，公司预付款项‌14.88亿元，相比上期（去年12月末预付款项‌为1.34亿元）增长1009.48%。业绩变动主要系受益于终端客户对算力基础设施的强劲投入，公司产品出货持续增长。

中际旭创在平台上表示，目前800G和1.6T产品硅光方案占比超过一半，硅光方案的比重有望持续提升；但硅光方案和EML方案都是重要技术方向，公司未来都会持续布局。

国金证券表示，国内算力产业正迎来快速发展期，随着人工智能、大数据等技术的广泛应用，算力需求持续增长，相关产业链企业迎来发展机遇。从芯片设计到云计算服务，从硬件制造到系统集成，算力产业生态日趋完善，技术创新不断突破，为数字经济高质量发展提供有力支撑。

开源证券表示，AI算力紧缺背景下，国产算力产业链迎来发展机遇，相关基础设施与解决方案提供商有望受益，同时AI基础设施领域持续获得市场关注。（声明：以上信息仅供参考，不构成投资建议。市场有风险，投资需谨慎。）