9月15日晚间，开普云（688228.SH，股价182.99元，市值123.55亿元）再次发布股票交易异动公告，当日该公司股价涨幅为13.71%。《每日经济新闻》记者注意到，自8月25日复牌至今，16个交易日公司股价区间涨幅达到178.10%。
在这背后，开普云此前宣布收购深圳市金泰克半导体有限公司（以下简称金泰克）持有的南宁泰克半导体有限公司（以下简称南宁泰克），目标则是拿下金泰克的存储产品业务。
股价异动公告提示，上述交易涉及的资产审计、评估工作尚未完成，且尚需提交公司董事会再次审议及股东大会审议批准，并需经有权监管机构批准、核准或同意注册后方可正式实施，因此尚存在不确定性。今年上半年，开普云实现营收近1.6亿元，归母净利润不足400万元，虽同比扭亏为盈，但仍处于微利状态。
股价波动较大，提示投资风险
股价连续上涨后，开普云成为广东东莞又一家市值百亿元企业。9月15日晚间，开普云发布股价异动公告，称经公司自查并向公司控股股东、实际控制人发函核实，除本次交易外，不存在其他关于公司的应披露而未披露的重大事项。公司股价短期波动幅度较大，特别提醒投资者注意投资风险。
关于开普云拟收购金泰克存储产品业务事项，《每日经济新闻》此前以《开盘即20cm涨停，开普云宣布重大收购预案 标的资产2024年营收超开普云近3倍》进行过报道。记者当时采访开普云方面了解到，南宁泰克此前为金泰克的生产基地，而金泰克的客户群覆盖企业级存储、消费电子、工业控制存储市场，且企业级产品具有领先优势。
宣布重大收购后，开普云于9月9日至9月10日在上海召开了路演活动，对收购背后的逻辑进行了更为详细的阐述。
开普云介绍，“算力、算法、数据”是AGI（通用人工智能）时代的三驾马车，而存储则是决定算力和数据效率的核心瓶颈之一。但存储硬件作为AI（人工智能）数据的载体，其更新迭代速度慢于算力硬件，在AI大模型实际运行中出现“算力空转、等待数据”的情况。
开普云称，公司为突破算力瓶颈，必须通过整合高性能存储硬件能力，增强AI基础设施能力，最大化发挥AI运算效力。通过收购金泰克存储业务，公司将融合高性能企业级存储产品和技术，解决AI“存储墙”问题，快速切入AI存储市场，并形成“算—存—运”闭环。
标的企业级存储产品贡献大部分收入
在路演活动中，开普云介绍称，金泰克在企业级DDR（一种内存技术标准）内存产品方面较早实现国产替代，其高性能存储产品广泛应用于AI算力服务器等重要AI设备，是AI基础设施建设中的重要组成部分。
值得注意的是，在此前的收购公告中，开普云并未披露金泰克的企业级产品收入或营收占比等情况。记者注意到，路演公告中对此则有进一步提及，金泰克企业级产品的客户涵盖国内主要服务器厂商、互联网厂商等，且企业级存储产品贡献大部分收入。
行业方面，开普云介绍称，自今年3月起，半导体存储市场逐步回暖：一方面，各大存储晶圆原厂陆续宣布新一轮的减产或控产计划；另一方面，下游客户消化库存进程基本结束，下游需求出现实质性增长。
此外，根据开源证券研报，2025年以来，在各大存储厂商减产的大背景下，存储市场库存去化明显。随着AI需求持续提升，第四季度企业级存储价格有望持续上涨。
需要说明的是，在全球范围内，国产存储厂商与国际领先厂商仍有较大差距。上述开源证券研报援引TrendForce数据，2022年全球内存模组供应商主要来自美国、中国，其中金士顿以78.12%的占比位列第一，海外龙头模组厂商地位稳固，记忆科技、嘉合劲威、金泰克分别以3.78%、2.88%、2.33%的市场份额位列第二、第四、第五，合计市场份额为8.99%。
每日经济新闻