国金证券给予豪悦护理买入评级,4Q业绩略承压,优势品类+海外开拓驱动中长期成长

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每经AI快讯,国金证券03月26日发布研报称,给予豪悦护理(605009.SH)买入评级。评级理由主要包括:1)设备搬迁导致4Q营收增速放缓,女性经期裤成长靓眼;2)成本上涨+产品结构回归导致毛利率前高后低;3)拓客户+产能释放+强品类+海外延伸,成长路径清晰。风险提示:下游客户集中度过高的风险;原料价格上涨的风险;市场竞争激烈导致毛利率下滑的风险;产品质量安全问题导致营收波动的风险。

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(记者 袁东)

 

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