几类炒法越来越疯狂！小心鼓声戛然而止——道达投资手记

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来源：微信公众号“道达号”（微信公号ID：daoda1997）

最近，“精神内耗”这个词很火。

所谓精神内耗，换个通俗的词来理解就是心理内耗，就好像我们自己的心理世界里住着两个人，这两人属于不同的世界，观点和理念不同，彼此之间吵得不可开交，不断来回拉扯，由此我们的决策也会摇摆不定。而在这个过程中，个人的精力会被不断消耗，感觉疲惫。

这感觉是不是非常熟悉？就像投资中我们也常常被涨一点就卖或是跌一点就慌所困扰。纠结来纠结去，回过头看，其实对最终的结果影响不大。

今天做短线，明天做长线；今天用均线，明天用MACD；今天左侧交易，明天右侧交易……摇摆不定，交易没有定法，就会随性交易，交易的一致性更无从谈起，反反复复，情绪波动，耗费精气神，更损害身体健康。

追其根源，还是认知问题。常识中，“1+1=2”我们张口就来，没有丝毫怀疑。而金融市场的走势则充满不确定性，指标有时会显得无用，有时甚至会错过行情，指标并非真理。面对不确定性的市场，就会抱有侥幸心理，锚定上次交易或前几次交易的赚钱与否，随意切换指标依据，甚至是拒不执行交易计划。

我们要明白，正是因为市场的不确定性才需要交易规则的一致性，一致性的交易规则，遵循的是概率优势和方向优势，也就是能够最大限度地控制亏损，最大限度地放大盈利。一套交易规则，长期一致性地执行，实现偶尔大赚、经常小亏小赚、坚决杜绝大亏的目标，长期积累下来，必然能够实现盈利。

接受交易规则的缺点，因为没有交易规则能够应对一切市场波动。坚持一致性的交易是做好交易的起点，作为投资决策的依据，也就会让我们在起伏难料的市场中不容易迷失方向，避免精神内耗。

话说今天的A股也被划分成了两个世界，各自在自己的轨道上狂奔，头都不回。比如，光伏、半导体、消费电子等赛道继续强势。新能源赛道股中一些个股更是极端，一边是派能科技、禾迈股份、昱能科技等个股的新高之后再新高；一边是恩捷股份、璞泰来、德方纳米等个股的大跌，图形破位。

而消费、医药、银行等，整体一片“环保色”。长春高新跌停，还是熟悉的配方，还是熟悉的味道；舍得酒业、妙可蓝多等业绩不及预期，直接迎来中阴线，也把相关板块带崩了；招商银行、平安银行、宁波银行、中国平安又回到新低附近徘徊。

这么极端分化的风格，如果我们的方向不清晰，观点来回摇摆，操作策略上不统一，就只能是陷入到精神内耗之中，无法自拔。

新能源赛道，市场在聚焦新技术和专精特新，就目前的拉升来说，你要硬从基本面的角度来解释也没什么问题，但达哥更愿意理解成是炒作而已，因为很多个股已经脱离了基本面和估值的范畴。这是市场资金的选择，而市场永远是对的；如果不对，请参考前一句。

提到赛道股，今天有一个标志性事件，就是电力设备板块的总市值，首次取代银行，成为行业市值老大，以后可不能再小看这个板块了。

盘面上表现活跃的板块，几乎都没有什么太多意外的地方。汽车零部件板块再度活跃，主要受益于汽车行业高景气度，最强的细分领域仍然是一体化压铸。不过从技术角度看，汽车零部件板块指数最近一直都有量价背离的情况，技术指标也是背离的，要小心短期有诱多的可能。

消费电子昨天说过了，今天的表现在预期之中。半导体连续调整几日后，今天再次受到资金关注，第三代半导体最强；板块量价配合得不错，短期维持住了一个强势结构，早间的下探可以算作是对板块指数六七月份构筑箱体的回抽；今天盘中的低点，可以作为布局半导体板块的一个防守点。

机器人板块倒是卷得挺有意思的，大家都知道开世界机器人大会了，资金要提前兑现，于是机器人板块个股昨天就开始提前下跌，结果今天主力资金趁着市场提前兑现导致的抛压减小，反其道而行之地拉升机器人板块。说到底还是要以走势结构为主，不能只从博弈的角度出发。

综合今天的盘面，达哥觉得要点主要有以下几个：

首先，上证指数今天出现了非常微妙的变化，变盘点马上要来了。在周一的手记中达哥提到了变盘，结果被打脸了，上证指数没有变盘成功。今天的上证指数和前几天相比，出现了一个非常明显的变化。

之前连续四个交易日，上证指数的震荡区间都是非常清晰的，不拖泥带水，但今天从分时图上看，上证指数在上午出现小幅跳水之后，又重新构筑了一个更小级别的窄幅震荡形态。一般来说，这个分时图级别的窄幅震荡，持续时间是很短的。

而如果把今天的分时震荡，放在最近5个交易日来看，就是一个大小级别的共振结构；这种共振，孕育的变盘速度和力度可能更快。加上期指交割日，预计大盘波动幅度可能加大。此外，周五一般会有资金博弈消息的情况出现。

至于变盘的方向，我们大可以抛开多空的执念，耐心观察市场即可。下方3260点有效跌破，有转弱的可能；向上突破3308点，就有整体转强的可能。

其次，变盘要看关键先生。大科技逆势站了起来，也充分表明确实有资金埋伏在里面，唯一美中不足的还是消息面的发酵不够，以及盘面炒作扩散程度不足，可能还需要一些时间等待。大盘指数变盘，少不了权重的助力；从目前来看，证券板块是最有可能贡献多头力量的。倘若其他权重也能够稳住，市场是能够上一个台阶的。

最后，市场连续几天的结构化行情越来越严重，新、小、趋势抱团越来越疯狂，要提高警惕。对比这几天行业概念板块的连续表现，很多开盘强的板块，到了收盘其实是负反馈的。新能源赛道中，新、小这类小票持续冲高，反倒是不少大票在持续出货，要小心鼓声戛然而止的情况出现，参与的时候，以短线思路为主。

总的来说，资金就是在主流及细分里来回做，比如智能/特种机器人（减速器、机器视觉）、EVA 、风电轴承/精密零部件、能源数字化、高端石英材料/高端碳纤维/高温合金/高端磁性材料、高端连接器等。这些之前达哥提到的题材，短线完全可以顺大势、逆小势。哪个加速上涨，就卖出哪个；哪个回踩到位且出现买点，就低吸哪个。

（张道达）

根据国家有关部门的最新规定，本手记不涉及任何操作建议，入市风险自担。