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央妈“降息”太给力,大A“闷声”不给劲!光伏锂电强势重燃,什么信号?

每日经济新闻 2022-08-15 16:57:48

每经记者 刘明涛    每经编辑 彭水萍

面临7月社融数据不及预期,8月15日一大早,央妈便“出手”:开展4000亿元MLF操作和20亿元公开市场逆回购操作,中期借贷便利(MLF)操作和公开市场逆回购操作的中标利率均下降10个基点。

此前,央行发布二季度货政报告强调“警惕结构性通胀压力”,如今,央行将8月MLF利率下调10个基点,同时7天期逆回购利率也同步下调10个基点,政策利率全面下调,这无疑远超市场预期

东方金诚指出,8月政策利率下调,或有以下几个原因:首先是近期宏观经济修复势头较缓,需要货币政策进一步发力。7月官方制造业PMI指数再度回落至收缩区间,服务业PMI也出现较大幅度下调,显示宏观经济修复势头边际放缓;与此同时,刚刚发布的7月宏观数据显示,工业生产、消费和投资增速较上月全面走低,显示近期经济下行压力有所加大。

今日上午,沪深股指双双低开高走,虽然沪指依旧以震荡为主,两市个股多数时间跌多涨少,两市仅剩老赛道光伏和锂电走势强劲,带着深市负重前行。

A股今日的不给劲,或许与社融数据不及预期有关,中国7月新增社会融资规模为0.76万亿元,前值为5.17万亿元。7月新增人民币贷款0.68万亿元,预期为1.15万亿元,前值为2.81万亿元。M2同比增长12.0%,预期为11.6%,前值为11.40%。新增社融不及预期,社融增速微降,政府债拉动作用减弱,而新增人民币贷款弱于预期值,信贷结构有所恶化。

这样的担忧,在今天A股市场也体现得淋漓尽致,大基建、大金融股集体表现疲软,光伏锂电股则保持强势。这里拿出两大龙头公司作为对比,投资者或可一目了然。

就光伏产业而言,近期江浙部分电池企业受高温限电影响,大尺寸电池产能紧缺加剧无疑刺激该板块再度走强。

图片来源:摄图网-401099827

而从内生增长来看,目前国内推出多项利好政策,通过补贴+专项债刺激需求,上半年风光储项目规划量达81.22GW,央国企占比达到63%。而8月组件排产均环比提升,且目前国内疫情好转,物流和供应链影响逐步消除,光伏相关企业下半年业绩有望延续上半年的高景气状态,则给该赛道带来炒作支撑。

锂电方面,2022年1-7月,新能源乘用车渗透率已达25%,较2021年全年新能源乘用车渗透率15%,明显提升,未来有望进一步提升至50%,所以短期碳酸锂需求景气度将维持高位。

该赛道的代表就是宁德时代(SZ300750,股价516.1元,市值12596亿元),公司812日发布公告称,公司拟在匈牙利德布勒森市投资建设匈牙利时代新能源电池产业基地项目,项目总投资不超过73.4亿欧元(折合人民币超500亿元)。

宁德时代此次扩产基地位于匈牙利东部城市德布勒森南部工业园区,为公司在欧洲建设第二座工厂,地处欧洲中心地带,当地产业配套良好方便电池原材料采购,并靠近奔驰、宝马、Stellantis、大众等客户的整车厂,便于公司及时响应客户需求。宁德时代欧洲产能规划200gwh,远超在欧洲率先布局的日韩企业,及欧洲本土电池厂商。

去年,宁德时代欧洲市占率约15%,随着新产能落地,未来欧洲市占率有望大幅提升,以稳固其全球龙头地位。 

另一方面,锂电各大龙头公司近期也是频刮“利好”风,比如,比亚迪(SZ002594,股价315.04元,市值9171亿元)宣布进入泰国乘用车市场,并且网传比亚迪已向特斯拉供应刀片电池,率先搭载Model Y上,亿纬锂能(SZ300014,股价104.98元,市值1993亿元)46系大圆柱系统产品下线等等,这些公司今日股价均出现大涨。

反观价值时代的海康威视(SZ002415,股价31.56元,市值2977亿元),该公司半年报显示,基金“一哥”张坤已经淡出其前十大流通股东,但是私募价值投资代表冯柳掌管的高毅邻山1号远望基金二季度却大幅加仓1.88亿股,今年二季度,在市场大反弹的背景下,海康威视创了阶段新低30.22元,进入7月以来,该股再度持续下跌,在公布半年报后,今日海康威视盘中跌幅超过5%。

通过新老龙头公司对比不难发现,如今的投资者正在用脚投票,选择当前投资的风向。

当然,社融数据不达标,市场重回赛道炒作,也有机构给咱们大A定了一个短期小目标,国泰君安表示,7月初以来主板市场持续下跌的态势明显好转,也确立了8月份整体偏多的基调。展望后市,虽然社融数据下滑、个别国企从美国退市的消息可能会对市场造成一定扰动,但是预计8月的反弹格局不会受到影响,上证指数仍有向上挑战前期缺口(3341-3354点)的动力。

封面图片来源:每经记者 张建 摄(每经资料图)

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